作为主要银行业的替代方案，非银行金融公司或NBFC有很少的同行，这使得完美的风暴现在更加令人担忧。
无论如何是nbfcs？
NBFC是金融机构，基本上从事提供贷款和主要推进零售客户的业务。与正规银行业不同，他们不能接受公众存款;他们完全取决于批发贷款和银行的运营。两轮车贷款，消费者持久贷款，金贷款，汽车金融和抵御财产贷款是NBFC在全国范围内具有非常强大的存在，享受比公共部门银行更大的份额。
他们是哪个部门的资金？
农业后，MSME部门严重依赖于贷款和营运资金的NBFC。由于银行在全国的每一个角落和角落中都不存在，NBFC已经利用了他们高度本地化的存在，以在众多农村需求和蓬勃发展的中小企业和MSME行业的背后发展业务。他们的本地网络和对当地层面的客户档案的理解在借鉴微量水平时，在银行提供优势。
由于这些优势，NBFC可以迅速扩展其正式银行系统在贷款中缓慢的业务。此外，整个银行业的非执行资产（NPA）危机危机使银行不愿借给了中小企业和MSME等风险的行业，从而帮助NBFC获得市场份额。房地产，也被认为是一个高风险的部门，依赖于NBFC资金的大量资金。
目前的危机是如何发挥的？
NBFC行业正在进行的流动性危机是资产负债不匹配（ALM）的结果。由于NBFCS无法从公众筹集零售存款，因此他们依靠其资本要求批发贷款。因此，NBFC的资金成本高于银行的费用。
关于房地产部门的大多数NBFC和氟氯烃的最大错误是他们冒着长期贷款到建设者，也涉及具有非常长期的偿还持续期保险贷款。
因此，NBFCS短期借款被引导至融资长期贷款。他们严重依赖银行，共同基金和私募，以满足其资本要求以及再融资贷款。但是，发布IL＆FS违约，银行和共同资金已停止再融资NBFC的贷款，并停止对其制裁贷款的支付，因为仍然没有明确溢出IL＆FS违约的影响。
房地产的情况有多糟糕？
NBFC向开发商贷款已经看到自2014年以来的现象上升，特别是由于银行贷款支付的放缓。有趣的是，根据当前的财政，NBFCS单独占开发人员融资总量的50％以上，该融资的某个位于2018财年在2018财年截止至4万亿卢比。
然而，最近的NBFC危机显然拼写了强烈的悲观 - 如果不是彻头彻尾的厄运 - 为印度房地产。NBFCS和HFCS的近340亿美元的共同基金债务在2018年10月至2019年3月之间成熟。在危机之前，该部门已经处理了巨大的现金紧缩和延髓需求，这是超过75％的可用信贷的需求设施已经筋疲力尽。
随着银行的NPA升至10万卢比（3月18日），四分之一的卢比乘以1.39万卢比，进一步从银行到NBFCS和HFC（目前有超过40％的银行贷款） ）似乎非常困难。
由于销售人员，银行拒绝拒绝贷款，即使是最大的开发商即使与最大的开发商一样扩大债务股票，印度房地产的流动性紧缩是过去两到三年的一个主要痛点。最近9月的NBFC危机只加剧了房地产业及其主要利益相关者的痛苦 - 开发商。
发布IL＆FS危机，一些NBFC甚至停止了早期的批准贷款的支付，以便担心进一步扩大资金危机。当一些NBFC敦促开发人员退回给他们的钱时，最糟糕的阶段来了，以便他们可以偿还他们的会费。
根据S＆P BSE Realty指数数据，2014财年第10位上市球员（独立基础）的债务股权比率在0.10至0.85之间的任何地方，目前的财政增加到范围0.17至超过1。这可能似乎没有过于惊人，但在债务股票的小和中型开发人员的情况下，情况更糟。
大多数这些小型开发人员的主要救助期权是可能巩固。它还需要强调，在本国的约10,000名开发人员中，仅列出了35-36个。因此，财务数据可能会更糟糕。
接下来是什么？
政府对确保NBFC的信贷的一致保证是某种救济，特别是对于在股票市场销售的Skittish投资者，在股票市场发布违约时，这是一个令人遗憾的投资者。感情问题，即使是RBI也向前援助NBFC，通过放松流动性规范并允许银行更多。最近，APEX银行放宽资产证券化规范，以缓解该部门的持续压力。
因此，即使是RBI和政府已经采取措施，通过为银行提供额外流动性和对再融资需求提供额外流动性并提供额外的流动性并支持其融资需求，近乎溢出 - 学期。
只有时间将判断我们是否在近期感受到这种热量。但是，即将到来的一年可见的一个主要结果将是统一几个小型NBFC。
Shobhit Agarwal是Anarock Capital的董事总经理和首席执行官。
