全国疫情防控形势持续向好，佛山生产生活秩序加快恢复。在复工复产之路上，受前期疫情影响现金流紧张的企业如何自救？后疫情时代，广大佛山中小企业又该如何做好财务管理？中山大学岭南学院金融系教授卢锐日前接受佛山日报记者专访时表示，这次疫情带给企业的重要启示是，财务管控的水平决定企业能做多大、走多远。企业要客观评估自身的财务可持续能力，现金流紧张的企业应当采取极限式财务管控手段，尽可能地保证资金供应。
根据财务可持续能力调整经营策略
佛山日报：就现阶段而言，疫情对企业现金流的影响如何？
卢锐：企业陆续复工复产，现金流方面的压力会逐渐减小。但一些中小企业、劳动密集型行业仍可能受前期疫情影响出现现金流紧张。因此，企业首先要客观评估自身的财务可持续能力，最简单直观的指标就是，用账面上可调度的现金余额除以公司未来每月的平均现金付款需求，计算出目前现金尚可以让企业维持生存的月份数。
如果小于3个月，属于现金危急企业；如果是3~9个月，属于现金相对正常企业；如果是9个月以上，属于现金相对充裕企业。现金流相对正常企业要考虑勒紧裤腰带过日子，在无法准确预知疫情将持续多长时间的情况下进行现金的从紧管理。除此之外，企业还可以通过资产的现金含量、流动资产比例、资产负债率、毛利率或净利率等多元财务指标综合判断自身的财务可持续能力。
评估之后，现金危急的企业则要开展危机管理。现金相对正常的企业应注意现金管理适度从紧，并根据疫情的变化及时调整自身的现金管理。现金相对充裕的企业，除正常资金使用以外，可以考虑如何因应疫情带来的变化，及时调整公司的发展方向，进行变革和创新。同时由于资金较为充裕，这些企业可考虑抢抓发展机遇，对行业内其他资金稀缺企业进行投资或收购兼并，这是一个较好的时机。
现金危急企业要采取极限财务管控
佛山日报：已经出现现金紧张的企业如何自救？
卢锐：对于已经出现现金危急的企业，应当采取极限式财务管控手段，尽可能地保证资金供应，维持企业的生存地位。
一方面要“截流”，严格控制现金流出。企业可考虑收回原定的内部付款权限，尽可能由总经理、董事长或总经办、董事会或股东会决定每笔款项开支。分支机构较多的企业，更应该尽快实施现金集中管理。
另一方面要“开源”，尽可能加速收回现金或取得收入。比如，企业可提前收回应收款项，并考虑使用应收账款质押贷款、应收账款保理以及应收票据贴现等方式获得贷款。向客户预收款也是一种应急管理。
卢锐。/受访者提供
除了将固定资产、无形资产、长期股权投资以及其他的非必要性资产出售变现，企业也可通过卖出存货来筹措资金，可以调整价格和信用政策来促进产品销售，也可考虑出售原材料。在疫情期间，不少餐饮企业就将手上囤积的大量新鲜食材出售变现。
对于制造型企业，可将生产设备通过售后回租的方式获得融资，且不影响复工后的正常生产。此外，企业也可以通过寻求股东融资、向银行等金融机构融资，以及通过股权激励形式向员工内部融资的方式筹措资金。
此外，企业应当积极利用政府目前鼓励担保、融资的政策以及鼓励金融创新的政策来获得资金。
财务管控水平决定企业走多远
佛山日报：这次疫情给企业日常经营管理带来了哪些启示？
卢锐：许多企业在发展的初期阶段，管理者的经营思维往往是业务为王。而随着企业的规模不断做大，财务管控越来越重要，但许多企业对财务管理却不够重视。事实上，财务管控的水平决定了企业能做多大、走多远，这是这次新冠肺炎疫情带给企业的重要启示。
想要对抗市场中的“黑天鹅”事件，就要在企业日常经营中提升免疫力。什么样的企业具有高免疫力？有3个核心指标，首先是高收益，企业要在日常经营中打造高收益的经营体质。比如：企业的利润率要尽可能高于同行业的均值。稻盛和夫先生就认为，打造高收益的经营体质，是应对危机的根本。
其次是内功深，是指企业内部管理科学规范，效率、风险意识、创新能力以及应变能力强。
最后是储备足，企业的资产现金含量高、资产变现能力强、资产价值稳健、股东权益比例大、可调配资源多。比如：曹德旺认为经济不好的时候企业负债率不能超过30%。
企业经营本就面临各种不确定性，当面对突发风险时，企业家要保持良好的心态，以笑容吸引客户、吸引供应商，并积极调整生产经营。危机之中，最重要的是保持沟通合作，与政府、上下游、员工、股东等保持良好的沟通。还要保持创新，尤其是要重视在产品和机制上的微创新。
原标题：中山大学岭南学院金融系教授卢锐：
打造高收益体质提升企业“免疫力”
来源|佛山日报
文|记者文倩
