泛海控股一中期票据九成未兑付:正实施多项措施积极筹资金

泛海控股

9月10日，据彭博社报道，泛海控股（000046.SZ）与投资人沟通，希望对将于10月到期的中票“15泛海MTN001”仅兑付10%，将其余未兑付部分置换成新券。置换新券期限为2年期或1+1年期（附回售权），票息调高至7.5%。

据公开资料显示，前述的这笔期中票名称为“泛海控股股份有限公司2015年度第一期中期票据泛海控股股份有限公司2015年度第一期中期票据”，发行规模为32亿元，期限5年，票面利率6.9%，自2015年10月14日起息，将于2020年10月14日付息。

对此，泛海控股表示，公司目前正在多措并举采取各种方式，包括但不限于加大房地产项目销售力度、新增融资、资产处置、加强项目引战及金融股权引战等各项措施积极筹措资金，保障中票兑付平稳顺利解决。同时，公司合理运用银行间市场新推出的政策工具，积极沟通各中票持有人洽谈债券置换业务。最终方案会充分考虑与持有人的沟通情况。

尽管泛海控股表示在积极和债券持有者积极洽谈债券置换业务，但泛海资金流短缺的现状却再次显现。

截至2019年，泛海控股的融资余额为833.92亿元，平均融资成本8.64%。截至2020年6月末，泛海控股实现营业总收入54.62亿元，同比增长5.64%；资产负债率80.11%，较2019年末下降1.57%；手持货币资金204.64亿元。

7月29日，泛海控股曾披露了一份投资者关系活动记录表，称正积极推动境外资产处置工作，以优化资产负债结构、减轻境外投资运营压力。

泛海控股称，近年来公司一直致力于资产负债率，有息负债规模大幅降低。在非金融板块方面，有息负债从2018年底的1102.51亿元降至2019年底的738.83亿元，资产负债率从2018年底的86.6%降至2019年底的81.39%。

按照泛海控股披露，年内公司需要兑付的公开市场债务包括4亿美元债、40亿元私募债、32亿元的中期票据等等。对于一年内到期的债务，泛海控股表示将多措并举、广开渠道，积极有序地做好偿付资金准备。主要包括：协调加快政府一级开发资金返还款支付；协调加快融创的尾款支付；加快推动境外地产项目出售；加快民生证券老股转让落地；公司融资担保物均为优质资产，可争取融资续期或开展新的融资；利用好公司现有的银行授信以及发债额度。

从泛海控股2020年半年报披露的信息显示，目前泛海控股在境外的地产项目还剩下5个。分别为，美国夏威夷科琳娜1号地项目、美国夏威夷科琳娜2号地项目、美国夏威夷卡波雷西区项目、美国纽约南街80号项目和索诺马项目。

值得一提的是，泛海控股此前因信披违规还遭到北京监管局的警示。

9月9日，泛海控股发布公告称，近日，公司收到证监会北京监管局对公司采取警示措施的决定书，原因是公司接受关联方无息财务资助，金额超过300万元且超过公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%，而泛海控股对此未及时披露、未履行董事会审议程序，违反了上市公司信息披露相关规定。故被监管予以警示，并将违规行为记入诚信档案。

泛海控股一直强调，公司持续推进由单一的房地产上市公司向金融、不动产、战略投资综合性上市公司转型的发展战略。

2013年的年报显示，泛海控股来自房地产行业的收入占比达78.25%，金融证券行业收入占比仅为17.97%。到了2020年上半年业绩显示，泛海控股来自房地产行业的收入占比仅为5.33%，金融证券行业收入占比升至94.47%。

此外，今年1月份，经中国证监会核准，泛海控股所属行业分类也由“房地产”变更为“金融-其他金融业”。

然而，对于泛海控股来说，目前的金融行业尚且独木难支。

2020年半年报显示，泛海控股金融板块实现营业收入 51.60 亿元，同比增长 25.55%，在收入占比中接近95%。其中，信托行业实现营业收入8.56亿元，同比增长22.28%；证券行业实现营业收入16.2亿元，同比增长 14.4%；保险行业的收入达26.83亿元，同比增长34.62%，在总收入中的占比达49.14%。

但保险业务的利润却仍旧无法和地产行业相比。

财报显示，截至6月末，泛海控股来自保险行业的营业收入为26.83亿元，运营成本高达26.64亿元，毛利率仅为0.72%。2019年，泛海控股保险行业收入44.10亿元，营业成本同样高达43.4亿元，毛利率仅为1.59%，而同期房地产行业的毛利率则高达51.31%。

澎湃新闻