原标题：短期通信电子等成长板块迎来较好行情来源：前海联合基金
2021/11/5 · 周五晚
●市场表现 ●
指数
本周涨跌幅
上证综指
-1.57%
深证成指
+0.27%
科创50
+0.04%
创业板指
+1.30%
沪深300
-1.35%
表现居前：农林牧渔（4.67%）、电子（4.37%）、通信（3.47%）、传媒（3.44%）
表现靠后：休闲服务（-10.37%）、钢铁（-7.14%）、化工（-5.54%）、采掘（-5.11%）
●事件回顾 ●
1.国家领导人强调，中国将更加注重扩大进口，促进贸易平衡发展。进一步缩减外资准入负面清单，有序扩大电信、医疗等服务业领域开放。修订扩大《鼓励外商投资产业目录》，引导更多外资投向先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域。出台自贸区跨境服务贸易负面清单。深度参与绿色低碳、数字经济等国际合作，积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》、《数字经济伙伴关系协定》。
2. 国务院常务会议要求增强工作针对性有效性，保持经济运行在合理区间。帮助市场主体纾困，推动解决一些地方减税降费打折扣、大宗商品价格高涨推升成本、拖欠中小微企业账款等问题。面对经济新的下行压力和市场主体新困难，有效实施预调微调。强化“菜篮子”市长负责制，做好肉蛋菜和其他生活必需品保供稳价工作。
3.国家发改委对散布煤价不实信息的媒体进行约谈，要求其严守真实、客观、公正原则，严禁捏造、散布煤炭相关不实信息。山西、内蒙古、陕西严厉打击违规存煤场所，坚决清理取缔未经批准以及未办理用地等手续的存煤场所，严厉打击利用违规存煤场所囤积居奇、哄抬煤价等非法牟利行为。全国电厂存煤突破1.1亿吨，较9月底增加超过3100万吨；近期多家煤炭企业主动将动力煤坑口价格降至每吨1000元以下。
4.商务部回应“鼓励储存生活必需品”表示，目前各地生活物资货源充足，供应应该完全有保障。商务部印发通知目的在于督促各地严格落实“菜篮子”市长负责制，指导商贸流通企业加强货源组织，畅通产销衔接，提前采购耐储蔬菜，与基地签订蔬菜供货协议。
●市场观点 ●
本周流动性较宽松，带来分母端风险溢价上升。短期通信电子等成长板块迎来较好行情。得益于央行逆回购利率回落，指向市场资金面充裕。此外，北上资金连续5天净流入，累计规模为97.5亿元，也为市场带来“活水”。风险偏好方面，近五日A股成交额超1.1万亿元，较前5日增加近830亿元，在一定程度上体现了市场情绪回暖。
流动性保持相对宽松，市场驱动力侧重盈利增长，预计在景气度提升以及中央到地方的政策持续加持下，新能源产业链仍是核心主线，双碳约束下新能源上下游产业链仍值得中期布局。双十一临近刺激消费预期回升，专项债发行加速下新基建有望迎来基本面持续改善。
中长期维度看，随着工业企业利润改善，智能制造战略推进背景下科技研发创新投入有望持续加大，高端制造、信息技术、5G应用如车联网、人工智能等有望进一步打开空间，进入左侧布局期。长期消费服务中国产品牌逐步强势的汽车、医美化妆品、白酒家电、服装珠宝等可穿越估值压力周期，以精选阿尔法为主，时间换空间，在合理价位布局能够穿越经济波动的优秀公司。
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