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来动动雀跃的手指,玩个猜成语游戏——
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举世无双
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名利双收
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双喜临门
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一箭双雕
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比翼双飞
一股吉祥如意的氛围是怎么回事?
中国语言文字博大精深,“双”字寓意和和美美,美好加倍,好事成双,带上这个字的成语通常也都是好寓意。
基金产品中也有一种叫“双债基金”的,其内涵正如其寓意的那样,好债成双。一边是信用债,作为坚守基础收益的基底资产;另一边是可转债,作为下有底上有劲的弹性资产,双债齐下,带给你双倍的快乐。
双债基金适用性如何?
这得从当下的市场背景说起……
在过去,稳健型投资以往更多选择银行理财、信托等产品,其收益不少来自于传统基建及地产的债券类资产。
然鹅!近年来,在控杠杆、防风险的金融调控背景下,低利率将在未来很长一段时间内存在,而资管新规打破“刚兑”,理财、信托等产品走向“净值化”,非标业务受到限制……
因此,大量的稳健投资需求需要一个能击中痛点的产品来承接呀!
这时候,双债基金闪亮登场了!
作为二级债基产品,双债基金在纯债投资的基础上,叠加了部分股票和可转债标的,将被动性、收益性及流动性有机地结合起来,他们的自然预期收益率会比纯债基金更高,因此能满足这部分投资者的需求。
光这么介绍大概不直观,
我们直接上数据~
2012-2020年,处于前50%分位所有双债基金年度收益均为正。
在股市以及可转债表现较好的2014年、2019年、2020年收益弹性远高于中债综合财富指数的表现。
以上两句话总结一下就是:收益率表现稳定(中位数年年正回报),并能规避纯债配置部分相对惨淡的收益,也就是传说中的“攻守兼备”。
数据来源:wind,截至2020-08-31;注:双债基金的分类标准为:投资于转债和信用债的合计仓位不低于80%,截至2020年6月30日,统计数量共计19只;注:历史业绩不代表未来基金业绩保证,基金有风险,投资需谨慎!
双债基金如此优秀,市场自然也是“买账”。于是2018年以来名字带“双债”的产品需求和认可度提升,规模自2017年底的56.33亿元大幅增长至2020年年中的225.42亿元。
数据来源:wind,截至2020-06-30
但数量上来看,双债基金依然属于小众品种。截至10月初,市场上的双债基金不过 22 只,其中 5 只还是今年刚刚发行的。而此时,冠有“固收大厂”的金字招牌的富二家发行双债基金,显然对丰富这个品种大有好处~
它滴名字叫——
富国双债增强债券型基金
基金代码:A类010435,C类010436
基金在资产配置上以信用债为盾,提供相对稳定的基础收益;以可转债为矛,谋求风险可控的超额收益,以期在目前震荡市场环境下、帮助投资人获得更多累积收益的途径。此外基金还有不高于20%的权益仓位,提供更多向上博收益的可能性。
来,现在再由拟任基金经理俞晓斌手把手告诉你,富国双债里到底有些啥——
俞晓斌是位“固收+”领域的“全能型”投资选手,因为他目前所管理的基金涵盖中长期纯债、一级债、二级债、灵活配置型及平衡混合型等,几乎囊括了“固收+”所有类型,实力不可小觑,而富国双债基金和他的匹配度也几近MAX!
富国双债增强债券型基金(A类010435,C类010436)自10月19起盛大募集中!近期债市及转债市场的投资观点,拟任基金经理俞晓斌也专门写了一篇报道来分享,客官可移步今天二条查看~
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