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国庆前后，全球“云计算界”又发生了几件大事。风起“云”涌的背后，预示着哪些行业或板块将有广阔的投资钱景呢？一起来看看。
先来看看海外。被称为硅谷最凶猛的云计算基础设施雪花公司（Snowflake），于当地时间9月16日在纽交所上市，成为美股有史以来规模最大的软件类IPO，首日股价暴涨111%，实属罕见，尽管公司业务目前还处于亏损，但依然受到投资者的热情追捧。公司在上市之前，更是获得了股神巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司和Salesforce Ventures战略风险基金的青睐，提前锁定购买了价值2.5亿美元的股票。
再来看看国内。9月17日，在阿里巴巴云栖大会上，阿里云推出了第一台云电脑“无影”。没有主机，没有CPU，机身重量只有60g，却能通过强大的后端云计算资源和联接性，提供高性能计算能力。比方说使用传统电脑渲染一部高清动画需要耗时90分钟，而使用“无影”仅需要10分钟。
9月29日，2020年阿里巴巴投资者大会举行，阿里云智能总裁张建锋分享了阿里云智能业务过去十年在分布式基础设施、PaaS 平台以及行业解决方案所做出的成绩。在一堆靓丽数据的背后，是中国云计算市场对云计算供应商的解决方案能力、智能化技术、生态能力提出的高标准要求，也意味着中国云计算市场正进入增值服务高增长阶段，市场需求空间巨大。
10月12日，在深圳特区40周年之际，5万幸运的深圳人收到了200元的数字人民币红包，只要下载专用APP就能在完成数字人民币系统改造的三千多家商户直接消费。1000万数字货币“红包雨”的派发，也引发了市场对于云计算、信息安全、金融科技等相关产业链钱景的美好展望。
其实，云计算的钱景早已向我们大步走来，只不过看着不断创出历史新高的云计算龙头股，大多数投资者不敢入手或者坚定持有。司令列举几个，一起来看看靓丽的股价表现，截止时间：2020年10月13日收盘。广联达，建工领域信息化产业A股首家上市软件公司，2019年上涨64.50%，今年以来上涨138.35%；金山办公，国内领先的办公软件和服务提供商，2019年底登陆科创板便涨势喜人，今年以来上涨114.90%；金蝶国际，亚太地区领先的企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商，早在2001年就在港股上市，今年以来上涨207.12%；腾讯控股，想必不用司令多介绍了吧，如此大体量个股，2017年上涨114.52%，今年以来上涨48.71%。
云计算领域有很多抽象概念，比如PaaS平台、AloT平台、IaaS服务、SaaS服务…估计大多数人都搞不太懂。如何借势拨开“云”雾，看清未来成长龙头股的投资方向才是关键！
今天，司令要和大家分享的，我们可以借助的这个“势”，她就是华夏基金经理刘平，很早就挖掘广联达、金山办公、金蝶国际等云计算龙头。
华夏移动互联混合（QDII）成立于从2016年12月14日，刘平从产品成立起就独立管理至今。以华夏移动互联混合人民币（002891）为例，Choice数据显示，截止2020年10月13日，任期收益率130.80%，同期沪深300上涨42.27%，超额收益能力十分显著。从不同周期来看，近1年收益率82.45%（沪深300上涨21.60%），近2年收益率137.94%（沪深300上涨51.61%），近3年收益率96.76%（沪深300上涨22.60%），不同周期买入至今，都能给到投资者出色的持有体验。
华夏移动互联是一只QDII型基金，意味着不仅可以投资美股、港股，同时还能通过“北上”投资沪港深标的。从下图历史前十大重仓股名单来看，从产品成立之初，刘平就坚定重仓持有腾讯控股；2018Q1之后重仓股名单中，开始持续出现金蝶国际、广联达的身影；2019Q3之后重仓股名单中，开始持续出现金山软件的身影，直到金山办公在科创板上市后，最新2020Q2名单中也出现了该股的身影。2019年以来前十重仓股布局云计算龙头股的数量占比达到一半，刘平持续挖掘云计算龙头股的能力，为华夏移动互联带来了出色的业绩回报。
在上表中，2019年以来除了云计算龙头股以外，大家还能持续看到立讯精密、美团点评-W、卓胜微等科技股的身影，可见除了脚踏实地深入挖掘云计算龙头以外，刘平的能力圈已经拓展到擅长挖掘互联网科技龙头股，并且形成了独特的投资体系。
如今这套成熟的挖掘体系，也将应用于由刘平拟任基金经理的华夏科技龙头两年定开混合（010180），新基金将于2020年10月20日起认购，通过构建“核心盘、四轮轮动基本盘、动量盘”来实现对科技龙头股的系统挖掘。
核心盘：包括To B端的SaaS和To C端的互联网生态巨头。比如上表中的金蝶国际、广联达、金山办公，属于To B端的企业级服务模式龙头公司，刘平认为企业级服务是所有TMT公司中最优的商业模式，是科技行业中的消费股。再比如腾讯和美团点评，属于To C端的多种网络交叉下的用户多次变现模式公司。核心盘仓位占净比约为20%-25%。
四轮轮动基本盘：主要投资消费电子、医疗科技、智能新能源汽车以及自主可控的军工科技成长股四大领域。其中，消费电子板块仓位占比约为15%，主要侧重投资平台型企业；医疗科技板块计划配置最头部的公司，占比约为10%；新能源汽车板块也是计划坚定持有产业链龙头公司，占比约为10%；自主可控的军工科技将进入两年维度的业绩释放期，初始仓位占比约为10%，未来将继续加仓。四轮轮动基本盘仓位占净比约为45%。
动量盘：主要投资AI和5G的下游应用板块以及某些底部板块的逆周期投资，通过波段操作来实现投资收益。AI和5G下游应用板块，比如车联网、工业互联网、智能网联车等，底部板块的逆周期投资比如受到公共安全卫生事件压制的酒店行业逐渐复苏，酒店信息化进程加速带来的成长空间。动量盘仓位占净比控制在5%以下。
在甄选互联网科技龙头股时，刘平有着成熟的五要素选股模型。要素1：选择具备稳定或独特的盈利模式的企业。一类是已经具有可持续、难超越的特征，还有一类现在可以不赚钱，但要构想出将来如何赚钱，即使将来并不是这样赚钱的。要素2：选择具有较高的“护城河”的企业。“护城河”可以是技术壁垒，也可以是互联网时代的入口资源，或者是多年积累下来的客户资源优势。要素3：选择具备“定价权”的企业。此类公司通过积累竞争优势使得对产品或服务有定价权的优势，定价权又能够带来用户至上带来的粘性客户等优势。要素4：优秀的管理层。如今大家都越来越重视公司治理是否完善，高管、员工、股东的利益是否一致。要素5：大市场、小公司。这是指如果一个公司处在很大的市场，渗透率还比较低，同时又处于渗透率提高的过程中，出现十倍牛股的概率更高。
受困于海外因素的干扰，国内5G、云计算、loT和半导体国产化等互联网产业趋势政策红利正在不断释放，龙头公司凭借更强的研发实力、人才储备和现金流，有机会在更多场景实现突破和快速增长。科技龙头气吞牛斗，追随出色的成长选手刘平管理的新基——华夏科技龙头两年定开混合（010180）就能轻松挖掘“科技皇冠上的明珠”，尤其是对于拿不住绩优基金的投资者来说，买定离手两年有机会分享到更高的投资收益率，何乐而不为呢？
