95%的股票都在涨！百亿资金抢筹，牛市来了你还在等什么？【点击立即开户，别错过下一波大行情！】
来源：公私风云
“我国资本市场长期存在违法成本低的问题。对信披违法违规等行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本，是进一步强化行政执法的重要举措。”中债登前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯荆民在接受《国际金融报》记者采访时表示。
面对私募机构信披违法违规等行为，监管力度在不断加强。
近日，江苏证监局发布了一纸行政处罚决定书，对上海宝源胜知投资管理有限公司（下称“宝源胜知投资”）信息披露违法违规行为作出相应处罚，合计共罚款70万元。据悉，这已是宝源胜知投资因这一违法事实，第三次被采取监管措施。
业内人士认为，近年来，监管执法机构对资本市场违法犯罪采取“零容忍”的态度，执法力度逐步强化。本案的处罚，将加大资本市场违法犯罪的成本，对资本市场起到震慑作用。
三张监管函
对于宝源胜知投资的信披违法违规行为，江苏证监局直言“造成了恶劣的社会影响”。
根据行政处罚决定书，宝源胜知投资作为新三板精选层公司“同享科技”持股5%以上股东，在新三板精选层挂牌首日（今年7月27日），以集中竞价的方式减持同享科技共计8万股，成交金额112.91万元。但宝源胜知投资并未按照相关规定，在首次卖出15个交易日前预先披露减持计划。
其实，在此之前，宝源胜知投资已因上述原因被采取了两次监管措施。7月27日，全国股转公司发布公告称，宝源胜知投资的上述行为构成信息披露违规，因此对宝源胜知投资采取出具警示函及限制证券账户交易3个月的自律监管措施。
随后，江苏证监局也对该公司采取行政监管措施。7月28日，江苏证监局发文称，对宝源胜知投资采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。“你公司应吸取经验教训，加强证券法律法规学习，切实规范新三板精选层公司股份减持行为，依法履行信息披露义务，杜绝此类违规行为再次发生。”江苏证监局表示。
值得注意的是，事后宝源胜知投资的积极补救行为，使得江苏证监局对其从轻发落。江苏证监局表示，鉴于当事人违法行为涉及减持金额较小且能够积极配合调查，事发后，公司自愿锁定同享科技股份6个月并及时修订完善了相关内部控制制度，主动减轻违法行为的危害后果，属于按规定应当从轻行政处罚的情形。
因此，江苏证监局决定对宝源胜知投资给予警告，并处以50万元罚款；对直接负责的主管人员杨帆给予警告，并处以20万元罚款。
根据中基协备案信息，宝源胜知投资成立于2010年9月，并于2015年1月备案为私募证券投资基金管理人。截至目前，旗下共有3只产品。
对市场起震慑作用
那么，信披违法违规行为，其社会影响恶劣性体现在何处？
对此，中债登前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯荆民在接受《国际金融报》记者采访时表示：“新三板公司中，权益变动违规最多，包括信息披露违规和公司治理违规。信息披露违规往往是预备行为，可能为进一步的内幕交易和操纵市场提供条件。因此，保持证券市场的透明度特别重要。”
同时，上述案件也表明了监管严厉打击违法违规行为的态度。北京市盈科（广州）律师事务所高级合伙人、私募基金专业律师贺俊向《国际金融报》记者分析道：“宝源胜知投资因违规减持（信息披露违规）收到了新三板精选层的首张‘罚单’。虽然新三板精选层公司均为非上市公司，但仍然要遵守中国证监会、全国中小企业股权转让系统相关规范性文件的约束，并接受证监会及其派出机构和全国股转公司的监管。全国股转公司为自律管理机构，证监会派出机构则为监管执法机构，打击违法违规行为。”
“本次处罚事件涉及的‘减持新规’于2020年4月30日由证监会发布在《非上市公众公司监管指引第X号——精选层挂牌公司持续监管指引（试行）》公开征求意见当中。”贺俊进一步表示，“证监会出台‘减持新规’表明，新三板精选层的监管进一步比照上市公司的要求、证监会对新三板精选层的重视程度，以及严厉防止初期套利的监管决心。”
此外，该事件也将对市场起到一定的警示作用。贺俊指出，新三板精选层公司均应当严格按照监管规则进行各项工作，不仅是信息披露，也包括对公司治理，控股股东及实际控制人行为规范，关联交易、对外担保及其他管理制度等行为的规范。合法合规是硬道理，精选层企业只有将合法合规摆在第一位，才会赢得投资者的信任，实现稳健持续发展。
“我国资本市场长期存在违法成本低的问题。”柯荆民提到，日前，国务院印发的《关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称《意见》），特别把证券市场透明度和加强对违规行为的处罚作为重点举措。对包括信披在内的违法违规行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本，是监管执法机关全面落实国务院的上述《意见》的必然要求，也是对资本市场违法犯罪“零容忍”，进一步强化行政执法的重要举措。本案的处罚，可以进一步加大资本市场违法成本，起到震慑作用。
记者：何思
编辑：姚惠
版式：包文啸
沉寂后的反转，军工即将拉开成长？主题基金能否跑出“黑马”
冠军基再易主，四季度排位战怎么打？揭秘TOP10基金的“攻守之道”
扫码关注我们
券商 基金 期货一手资讯
《国际金融报》金融中心等你来爆料！
