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来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值
9月3日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1648604张，其中认购期权成交950452张，认沽期权成交698152张，PUT-CALL比率（PCR指标）为73.45%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1854047张，其中认购期权成交1066292张，认沽期权成交787755张， PCR指标为73.88%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了231993张，其中认购期权成交134682张，认沽期权成交97311张， PCR指标为72.25%；沪深300股指期权合约共计成交了90037张，其中看涨期权成交56715张，看跌期权成交33322张，PCR指标为58.75%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.39%和0.55%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在20%-24%之间，认沽期权的在26.5%-29.5%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18%-23%之间，认沽期权的在29.5%-32%之间。
嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在20.5-23.5%左右，认沽期权的在29-30.5%左右。
沪深300股指期权，隐含波动率宽幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在24%左右，看跌期权的在31%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了52842张合约，沪深300指数期货成交了146618张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.13%和-0.38%。
