2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，火热报名中。即日起至9月7日，报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖，总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】
来源：老司基一枚
今天，各大指数震荡走弱，大小指数分化明显，创业板指大跌超3%。
盘面上，电力、农业、食品饮料等板块涨幅居前，疫苗、半导体等跌幅居前。
老司基注意到，港股市场上午临时休市，下午1:30开市后，北向资金一个多小时净流出50多亿元，生生把A股给带了下来，中小创指数跌幅扩大。截至收盘，北向资金大幅净流出61亿元，这跑路显得有点莫名其妙。
最近一段时间，北向资金频繁流进流出，一改往日买买买的节奏，这背后透露出哪些投资风向的变化？北向资金总能踩准节奏稳健获利，我们到底该向TA学习哪些投资技能？今天老司基就来聊聊这个话题。
多空分歧加剧
近日，A股重新站上3400点，开启新一轮行情，但市场风格切换频繁，板块快速轮动。一会儿金融地产蹦达一下，一会儿又是煤飞色舞行情，一会儿又轮到电力、水利和食品饮料领涨。老司基注意到，最近30个交易日，北向资金也是频繁换仓，净流出天数高达20天。无疑，外资多空分歧在加大，而这也反映在了A股布局和持仓的调整上。
8月19日，北向资金净流出61亿元。8月以来的13个交易日，北向资金有5个交易日净流入，8个交易日净流出，频繁进出。
市场人士指出，从最近的情况看，北上资金对银行、证券、房地产等板块有明显的增仓，而从创业板中开始撤离，侧面反映出市场对低估值价值股重视程度开始提升。
与之相对，部分外资仍保持着一惯的投资风格不动如山。
投资风格切换
2020年，外资对A股的配置也随之变换。
今年年初以来北向资金的配置一直保持着比较为稳定的风格，偏好消费与科技股，二季度大量外资增配这两大方向。
不过，从6月份开始，北上资金的配置行为发生了明显变化，流入主力经历了“消费-科技-周期”的快速轮动。从陆股通净流入风格结构来看，6月大消费流入明显放缓，而科技成长与周期类风格则获得明显增持。
接下来的7月，北上资金净流入104亿元，与6月份净流入527亿元相比明显放缓，并出现大幅波动。
7月上旬，北向资金天量入场资金中有很大比例都进入到周期与金融板块。但从7月中旬开始，北向资金开启流出模式，消费板块遭集中抛售，白酒板块成为重灾区，老司基在《啥情况？三大龙头遭156亿元大甩卖，白酒板块还能愉快玩耍么》一文中，详细分析过这一现象。与此同时，科技、周期流入出现明显回落。
从绝对规模看，7月份北上资金多数行业净流入。净流入前五行业为非银金融、电子、汽车、机械设备、化工。净流出前五行业为食品饮料、休闲服务、传媒、医药生物、轻工制造。
8月以来，北向资金减少了高估值的医药、科技、消费等行业的配置，增加了低估值的金融股、房地产、能源行业的配置。
8月第一周（8月3日-8月7日），沪股通流出资金44.76亿，深股通流入资金0.26亿，合计流出44.49亿。
8月第二周（8月10日-8月14日），沪股通流入资金68.83亿，深股通流出资金2.18亿，合计流入66.65亿，结束连续四周净流出。
8月，陆股通净买入规模较高的行业有银行、化工、非银金融等；净卖出行业规模较高的是建筑材料、有色金属、电子等。
业内认为，北向资金的属性是决定近期流动节奏和风格的主导因素，进入A股市场的外资大概可分为长线配置型资金和交易性游资两种。外资中的长线配置型资金，更加注重长期配置收益，配置风格相对稳定，他们更青睐白马龙头股；而洋游资，或者交易型短线资金，风格波动较大，最近一个月频繁流进流出的基本上是此类资金。
老司基觉着，长期看，配置型资金才是北上主流趋势，它们会持续增配A股市场。而北上资金中交易性资金的短期调仓，大进大出，小伙伴们不要盲目跟随。
北向资金为何值得学习？
理由很简单，因为人家能持续稳定赚钱。
北向资金是指通过港股市场流入A股的资金，被市场称为“聪明钱”。他们常常踩着低点进来，在阶段高点又开始撤离。这么多年来，北向资金成了众多投资机构参考的重要指标，很多投资者甚至投资机构都认为最稳妥的做法也是紧跟着北向资金操作。
自沪港通开通以来，北上资金一直保持着稳健的盈利记录。上交所年鉴数据显示，2014-2017年，北上资金的盈利金额为179亿元、226亿元、33亿元、1034亿元，收益率分别为26.09%、22.13%、1.97%、45.19%。
据统计，今年上半年北向资金一共净流入1182亿元，浮盈预计超过1600亿元。他们到底是如何做到的呢？
首先，是坚持价值投资。根据对历史持仓等数据的分析可以发现，北向资金在A股中集中长期持有行业龙头公司，而且保持着极低的换手率。我们来瞅一眼最新的持股市值居前的个股，包括了贵州茅台、美的集团、中国平安、恒瑞医药、五粮液、格力电器、中国中免等A股优质公司，是不是都是行业龙头？由此可见，北向资金的操作风格是典型的价值投资。
北向资金持股市值最大的12只个股（Wind，截至2020.8.18）
二是，严守操作纪律。北向资金既为成熟市场的资金，对于投资纪律是严格遵守的，该止盈的时候不贪婪，该止损的时候不犹豫。即使对部分白马蓝筹股也同样设置了止盈点，达到之后果断卖出，如今年7月中旬开始卖出大幅盈利的白酒股。
当然，作为普通投资者的你，如果对北向资金的操作手法一时半会学不来，借助沪港深基金来进行投资布局也是不错的选择。
目前可通过沪深港通投资A股和港股市场的公募基金数量达到1146只，总规模达到1.33万亿元，其中股票型基金有243只，混合型基金有844只。
以下为2020年以来业绩表现居前的15只沪港深基金。截至8月18日，001915宝盈医疗健康沪港深、005609富国军工主题和005303嘉实医药健康A等9只基金年内收益均超过了80%。
老司基觉着，多关注北向资金动向，能准确把握市场风向，也将大大提高我们的投资胜率。
扫二维码 3分钟开户 紧抓这一拨大行情
