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文 | 投中研究院
来源 | 超越J曲线
核心发现
募资市场新成立基金数量环比连续两月增长，7月新成立431支新基金，环比增长8.56%
VC/PE投资交易405起，同比锐减五成，但投资规模达132.99亿美元，逆势增长15.24%，单笔投资均值增长130%
医疗健康领域依旧是VC/PE投资热点，在全行业中交易活跃度蝉联首位，且大额交易案例频发，单笔投资均值同比增长54%
第一部分
新成立基金数量小幅回升
机构募资难度增大周期延长
在资本寒冬和后疫情时代之下，VC/PE募资市场缺乏持续增长动力，机构募资难度持续加大，募资周期延长、节奏放缓。
▼新成立基金数量小幅回升
2020年7月，中国VC/PE募资市场中，新成立基金数量431支，环比小幅上涨8.56%，但同比仍然有20.92%的差距。2020年以来，资本寒冬和疫情的双重冲击下，募资市场缺乏持续增长动力。
新成立基金地区差异明显。7月，431支新基金共分布在25个省市内，其中，成立新基金最为活跃的依旧是广东、浙江、江苏、山东四省，尤其广东省以接近百支的成绩蝉联新成立基金Top1，其余省市活跃度较低。
▼机构募资活跃度不高
本月，仅312家机构完成新基金的设立，环比基本持平，同2019年7月相较减少28.44%，多数机构依旧尚无募资进展。机构募资难度加大、周期延长、节奏变缓。
7月，多数机构无新成立基金或仅成立1支，而成立多支基金的机构共计仅59家，只有少数头部机构和有政府背景的机构能保持较高的活跃性。
第二部分
VC/PE投资活跃度同比腰斩
投资规模逆势增长15.24%
纵观近两年中国VC/PE市场投资情况，投资数量虽然呈断崖下跌态势，但投资规模下降幅度较小，甚至在3、7月投资规模同比出现小幅增长现象。7月，虽然投资活跃度与2019年同期相较尚有近五成的差距，但投资规模逆势增长15.24%。
▼VC/PE单笔投资均值大幅增长
2020年7月，中国VC/PE投资进入下半场，投资案例数量405起，环比增长21.62%，同比减少49.88%；从投资规模上看，本月的投资规模达132.99亿美元，环比增长46.69%，同比逆势增长15.24%。
从单笔投资均值来看，2020年前7月单笔投资均值同比均有不同幅度的增长。当前市场环境下，机构倾向于规避风险，减少小额风险投资，更注重优质项目的价值投资。
▼互联网、医疗单笔规模显著增长
2020年7月，医疗健康领域交易数量虽然同比减少58%，但依旧是VC/PE投资热点，交易活跃度蝉联首位；能源及矿业现超大额交易，仅6起交易，投资总额已达超50亿美元。
2020年7月，医疗健康、互联网等活跃度最高的前五大行业，单笔投资均值同比均有不同程度的增长，其中互联网领域单笔投资均值增长89%；医疗健康领域增长54%。
▼VC/PE投资轮次和地域情况
从细分轮次来看，A轮投资最为活跃，共计发生131起交易，Buyout交易虽然仅2起，但交易总额高达50.39亿美元。
本月，共计26个省市区发生VC/PE投资交易，其中，广东省、北京市、上海市活跃度较高，江苏省、浙江省也表现良好，其余省市不足10起或暂无投资活动。
▼重点融资案例Top10
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明
数据来源
本报告图表数据来源均为CVSource投中数据
统计口径
新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金
完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金
融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计
汇率换算
报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计
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