【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
“下半年核心资产的压力比较大。未来一段时间要在新能源里找到好的新能源，还要关注军工和半导体。”
“接下来农林牧渔行业在有两个细分的方向可能会有机会，一个是养猪，另外一个是粮食育种。”
“硅料价格下降，分布式光伏建筑建设试点方案提升行业空间，看好光伏龙头下半年表现。”
以上是张新貌近期在新浪财经直播间发表的最新观点。
近日，在新浪财经直播间，国泰君安研究所资深市场分析师张新貌对话高级市场分析师袁强、首席投顾倪梦遥和杨秉儒，嘉宾们针对“掘金大消费黄金赛道”的话题展开观点分享。
新浪财经整理了张新貌的观点分享给大家。查看视频
消费赛道牛股频出 消费赛道天花板高 企业能通过品牌塑造建立持久竞争力
整个大消费赛道一直长牛股频出。张新貌指出消费行业能出牛股有两方面原因。第一个先决条件是消费赛道有足够高的市场天花板。因为中国有14亿人口，其中中产阶级有六七亿人口，对于这么庞大总量的一群人来说，小到衣食住行，大到投资金融，总体消费需求非常的大。如果换到一个人口非常稀少的国家，可能这些消费类的公司很难成长为巨无霸。反观在我们中国这么好的一个环境里面，天花板就足够高，所以消费类公司成长为千亿万亿市值的大公司的概率就相对大很多。
第二个理由是跟科技类的公司相比，消费类的公司还有另外一个特点，就是技术形态变化不快，能通过品牌塑造建立持久竞争力。科技类的公司技术迭代非常快，发展进程慢的这些科技公司很快就会在竞争当中被淘汰了。比如之前的手机霸主诺基亚就是因为在智能手机转型的这一年没跟上进度，导致现在大家基本没有在市面上再看到这种手机了。所以这个竞争是很残酷的。但是消费类公司的技术形态没有科技行业进展那么快。所以相对来说如果某个品牌通过不断的品牌塑造，建立了持久的竞争力，也是可行的。
下半年经济动力边际趋缓 降准放水力度有限 对市场支撑性不强 核心资产压力较大
他认为降准后市场持续下跌的原因有三方面。第一个是国常会认为下半年经济基本面可能压力比较大。中小企业经营持续承压，经济动力也在边际趋缓。如果中下游企业利润被侵袭，上市公司业绩也会受到影响。
第二个原因就在于整个降准放水的力度有限。定向降准主要还是针对一些分支银行或者是一些中小银行，放的钱还是不够多，这也是一个很大的隐忧。
第三个就是市场对于降准或者说流动性放宽的预期已经有所表现了。
张新貌对接下来整个市场的走势做了判断。
首先是下半年相对于中盘蓝筹，核心资产的压力比较大。未来一段时间要在新能源里找到好的新能源，还要关注军工和半导体，这是接下来两三个月值得看好的大方向。
养猪和粮食育种是农业板块细分机会 猪肉粮价下半年均上涨带动行业出现中短线机会
张新貌分析了农业板块，他指出从今年的3月份到现在整个农林牧渔的板块表现不佳，即使中间有出现过反弹，但是也没什么大的力度。
他认为，接下来农林牧渔行业在有两个细分的方向可能会有机会，一个是养猪，另外一个是粮食育种。
猪价上半年下跌，跌幅一度接近70%。同时农产品也在涨价，养猪成本上涨。这两者共同造成上半年猪企业绩亏损。之后猪价反弹，养猪行业中短线出现机会。
粮食育种也会有机会。一方面粮价下半年面临上涨。除了今年政府特别重视粮食方面之外，还有一个很大的外围因素，那就是号称我们世界粮仓的美国和巴西都面临着非常严重的干旱这种情况。根据美国媒体的报道，目前美国约40%的地区在经历着干旱，同时巴西干旱也是非常严重。预计会影响到二三季度的玉米产量，美国的玉米产量占全世界的30%，巴西的玉米产量占全世界的8%，这两个加起来接近40%的这样一个产量都会受到影响，所以预计整个粮食的价格接下来还会继续增涨。
第二方面就是粮食育种板块还会有一个催化剂，就是先正达A股上市。关于先正达张新貌做了举例（不做公司推荐，大家注意）。首先先正达是被中国的一个国企收购。中国先正达在A股接下来要融资超过650亿元，是A股最近11年以来最大的一个IPO。这意味着市场对它非常看好，原因在于公司实力非常雄厚，是全世界农化行业里面的绝对龙头，也是我们现在中国农业的绝对领导者。预计它之后可能会对其他公司开展并购重组，带来农业、种子、文化公司的竞争力还有行业集中度的提升。另外先正达作为一个农业化工公司在科创板上市，体现了政府对于农业先进技术，还有育种研发的科技含量的认可。
硅料价格下降 分布式光伏建筑建设试点方案提升空间 看好光伏龙头下半年表现
张新貌对于下半年的光伏产业非常看好。新能源最近行情火爆，比起电池相关板块，光伏相对逊色。回顾光伏之前的表现，硅料涨价影响到下游光伏电站的建设，造成前期光伏调整比较深。最近随着政府的介入，硅料价格开始下降，做硅片的企业最近的股价也相应反弹。
张新貌指出为了实现碳中和，光伏是一个坚定不移的路线。国家政府在上个月6月20号正式发布了一个分布式光伏建筑建设的试点方案。现在全国已经有21个省市自治区拥有自己完善的实施方案，进展飞速。根据国家政府的规划，未来光伏建筑方面要求例如政府、学校和医院等事业单位的建筑都要实现近一半光伏分布式建筑建设。
这种建筑的发电量大概是600多瓦，现在总的光伏装机量是200瓦。未来会有三倍的体量。建筑方面需要不断采购光伏电池板，同时国内的光伏企业具有世界领先基础，所以张新貌强调非常看好几个光伏龙头企业下半年的整体表现。
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