【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
原标题：什么情况？银行股遭公募基金减持 张坤却逆势加仓来源：基金公告
又到抄基金经理作业的时候了！
截至目前，公募基金二季报已经披露完毕。中证君统计发现，主动型权益基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型等4类基金)二季度配置银行股意愿有所下降，银行股基金持仓数量回落，但民生银行、江苏银行、南京银行、杭州银行和成都银行在二季度被显著增持。与此同时，张坤、谢治宇、周应波等明星基金经理仍对个别银行股“青睐”有加。
业内人士认为，当前时点银行板块估值处于历史相对低位，业绩表现优异将有助于估值修复，随着半年报来临，业绩催化或能带来行情，但个股间分化将愈发明显。
主动基金二季度减持银行股
数据显示，公募基金二季度对A股银行股并不偏爱，共减持19.68亿股。其中，主动型权益基金2021年2季度末重仓持有的A股银行股合计53.58亿股，较一季度末减少19.55亿股。
中证君统计发现，共有30家A股银行出现在2021年2季度主动型权益基金重仓股榜单中。
从持股总量上来看，平安银行占据第一，主动型权益基金共重仓持有7.23亿股。从持股占流通比来看，10家银行超1%，2家银行超5%，最高的为宁波银行(7.76%)，杭州银行以6.09%位居第二。从持股总市值来看，招行、宁波、平安、兴业等超百亿元。
从重仓股持仓变动来看，2021年二季度，主动型权益基金共加仓14只银行股，减仓16只银行股。其中，民生银行、江苏银行、南京银行、杭州银行和成都银行增持数量高于4000万股，最高的为民生银行，达1.41亿股。
而邮储、工行、兴业、建行、常熟、光大减持居前，均超过1亿股，邮储减持最多，达12.43亿股。
另据兴业证券数据，今年二季度，公募基金行业标配比例下降幅度靠前的分别是银行、非银金融、家电。其中，银行标配比例幅度最大，标配比例创近十年新低。
二季度银行股缘何遭到部分基金抛弃？中银证券分析称，由于市场流动性表现好于预期，市场投资风格更趋向“科技成长型”，二季度新能源汽车、电子等行业获得增配。
顶流基金经理加仓
虽然主动型权益基金整体对银行股持减仓趋势，但中证君发现仍有顶流基金经理加仓个别银行股。
例如谢治宇管理的兴全合润二季度加仓平安银行1836.16万股、加仓兴业银行251.57万股；兴全合宜A加仓平安银行517.21万股、加仓兴业银行726.43万股；兴全社会价值三年增持平安银行95.20万股。
谢治宇在基金季报中称，其管理的3只基金在二季度股票仓位较为稳定，将继续坚持自下而上精选个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司，力求为投资者带来稳健的回报。
另一顶流基金经理张坤，其管理的易方达优质企业三年持有在今年二季度买入平安银行1500万股，平安银行也因此新进成为易方达优质企业三年重仓股名单(净值占比2.90%)。
张坤表示，该基金在二季度股票仓位略微下降，并对结构进行了调整，降低了计算机等行业的配置，增加了医药、银行等行业的配置。个股方面，依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
中欧基金基金经理周应波管理的中欧时代先锋，二季度也增持了邮储银行等个股，其中邮储银行持股数量增加7988万股，增幅48%。
在部分基金经理增配的同时，“聪明钱”北向资金加仓银行股趋势显著。数据显示，相较于一季度末，二季度末北上资金对包括平安银行、农业银行、招商银行、工商银行在内20多家银行持股数量出现上升；仅对光大银行、民生银行、中信银行、长沙银行、青农商行、江阴银行、贵阳银行、西安银行的持股数量出现下降。
有望迎来分化的估值修复行情
数据显示，5月末以来，银行指数持续下行，不少银行股价上涨乏力，破净状态难以逆转。截至7月27日收盘，40家A股上市银行中，共计有33家银行市净率PB小于1倍，破净率达到82.5%，仅有宁波银行、招商银行等7家银行市净率在1倍以上。
多位行业分析人士指出，当前银行板块估值处于历史偏低水平，性价比较高，具有一定配置价值。另外，40家A股上市银行半年报的预计披露时间主要集中在8月中旬至8月末，半年报业绩催化或能带来行情，但个股间分化将愈发明显。
中信证券认为，二季度银行板块表现偏弱，主要受资金面因素影响，基金配置意愿有所下降。从已披露的业绩快报看，银行业经营基本面保持稳定，半年报业绩有望超出市场预期。当前时点板块估值处于历史相对低位，业绩表现优异将有助于估值修复，建议积极关注配置机会。
“从个股方面看，我们预计未来银行个股间分化将愈发明显，建议关注基本面稳健、负债端存在优势、零售化转型深入的行业龙头以及具备区位优势、资产质量优异且估值弹性较大的中小行。”渤海证券研究所分析师王磊称。
兴业证券分析师傅慧芳、陈绍兴认为，银行在今年二、三季度具备强劲、确定的业绩拐点，有望带来估值的进一步提升弹性。
