今日，消费锂电池龙头欣旺达高开高走，盘中一度涨超19%，尾盘涨幅收窄为14%，股价创创新高，报34.75元/股，市值高达546亿元。值得注意的是，这只股股价两个月内已经翻了近一倍。
锂电池概念股同样表现强势，多氟多、远东股份、天际股份等18股涨停，行业龙头宁德时代涨超4%，市值再破万亿。
消息面上，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。
事实上，锂电池板块今年颇受主流资金的青睐，指数从2月的820低点一路攀升，累积涨幅高达30%。
背后的原因是行业需求持续旺盛。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。
4月氢氧化锂和碳酸锂生产商库存量同比下降69%和61%，环比下降27%和增长16%，需求带动库存震荡下行，锂价有望继续上涨。
截至5月21日，国产氢氧化锂报价为8.9万元/吨，连续22周上涨，今年以来累计涨幅达82%；从去年8月份开始，六氟磷酸锂的价格一路上涨，从不到7万元/吨涨至目前的26万元/吨，涨幅超270%。
六氟磷酸锂价格，来源：网络
近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。宁德时代近日更是通过长单及预付款等方式，锁定了天赐材料电解液供应及六氟磷酸锂的价格。
那么锂盐材料的涨价是如何影响欣旺达的股价呢？
欣旺达成立于 1997 年，于 2011 年在创业板上市。收入主要来源于消费电子电池业务，即锂离子电池模组，包括手机数码类、笔记本电脑类，动力电池业务，还有智能硬件类业务结构件业务以及其他业务。
欣旺达业务收入占比，来源：公司公告、中金公司研究部
2016年-2020年，欣旺达锂离子电池模组业务占比有所下降，但占比仍然比较高。智能硬件类业务占比不断提升，动力电池的业务量也在逐步扩大。
欣旺达在3C锂电市场份额稳步提升，自收购惠州锂威以来，公司电芯自给率不断提高，通过“电芯+模组”的全产业链布局，助益3C类锂电业务的盈利能力不断提升。2020年，手机数码类锂离子电池模组业务毛利率达到18.25%，同比提升1.19个百分点。盈利能力的提升可以帮助公司进一步提高规模，降低成本。
公司手机PACK出货量全球份额逐年增长，来源：公司公告，中金公司研究部
另外，疫情过后全球智能手机出货量将会恢复，甚至有望超过原有水平。IDC全球季度手机追踪显示，2021年智能手机出货量预计将达到13.8亿台，比2020年增长7.7%。这一趋势预计将持续到2022年，年同比增长3.8%，出货量总计14.3亿台。相应的锂电池模组市场空间有望迎来进一步增长，欣旺达作为消费锂电池 PACK 龙头，公司该业务收入亦将水涨船高。
2019年全球手机pack市场份额
更为重要的一点是，公司在动力电池业务上持续发力，不断扩展国内外客户。2014年公司成立动力电池子公司，并于2019年实现 0.65GWh动力电池出货量。
2020年6月21日，欣旺达拟与日产自动车株式会社联合研发下一代日产电动汽车e-POWER的电池；
进入2021年，欣旺达在动力电池的订单量接连增加。2月，欣旺达电动汽车成为东风柳州汽车公司和东风乘用车动力电池的供应商；4月，欣旺达被选定为广汽和吉利汽车的动力电池供应商；5月，欣旺达成为上通五菱E50项目142Ah磷酸铁锂动力电池电芯供应商。
在动力电池技术方面，公司掌握先进的锂电池集成技术，截止 19 年年报，公司动力电池业务申请专利共计 331 项，发明型专利申请 78 项，在BEV和HEV两个领域均有产能和技术储备，BEV三元产品已批量进入欧洲市场，可以为新能源车企提供动力电池解决方案。
目前欣旺达磷酸铁锂产品获得多家知名车企订单，公司已为动力电池业务的进阶成长积蓄了相当多的订单和能量，2021年的表现值得期许。
欣旺达同时也在不断扩大产能。公司今年2月公告拟非公开发行A股股票，向特定对象发行股票募集资金总额不超过39.37亿元，资金将全部用于3C消费类锂离子电芯扩产项目、3C消费类锂电池模组扩产项目、笔记本电脑类锂电池模组扩产项目和补充流动资金。
在行业景气度的提升下，欣旺达产能和业务量的同步提升，“量价”同步提升下，公司2021的业绩值得期待。
除了有锂盐材料涨价潮带来公司业绩预期的改善外，欣旺达股价的强势上涨也离不开主力资金对锂电池板块的疯狂爆炒。因此一旦主力资金的风险偏好下降，锂电池板块或许会面临较大的回调压力。
（文章来源：格隆汇）
