投资建议
6月2日，华为鸿蒙Os计划将正式开启规模化推送。我们认为，鸿蒙是华为发力软件生态的支点，是软硬件双轮驱动的联接点，其微内核、分布式、生态共享的架构为实现万物互联的愿景所服务。我们认为鸿蒙生态的构建将直接受益鸿蒙研发供应商和HMS应用服务的开发者，将间接利好华为大生态的其他合作伙伴，并将进一步推动国产软硬件生态的繁荣。
理由
华为鸿蒙的愿景：实现万物互联，以鸿蒙为支点发力软件生态。华为一直是推动国产软硬件生态的先行者，短期硬件制造受阻的客观条件下，大力聚焦软件根技术突破，构建鸿蒙生态。鸿蒙OS的目标不是替代安卓，其愿景是打造面向万物互联新时代的开放、共享的下一代操作系统。
华为鸿蒙的特点：微内核、分布式、生态共享，助力万物互联。华为首次将分布式架构应用于终端Os，可以实现不同终端设备之间的快速连接、硬件能力共享，并进行跨设备数据同步管理和任务调度。其微内核结构简化功能、模块化，带来更高的灵活性、安全性，同时通过确定时延引擎和高性能IPC技术，保障了系统高性能。此外，借助HUAWEI DevEco、方舟编译器可以实现一次开发、多端部署，跨终端生态共享。
华为鸿蒙的路线：沿革“1+8+N”战略，坚持开源、开放。目前鸿蒙Os已适配手表、智慧屏等10T产品，计划将于6月2日开启手机系统的规模化推送。2020年9月鸿蒙面向内存128KB-128MB的终端产品开源。此外，鸿蒙赋能硬件厂商与应用厂商，为其提供完整开发平台与相关工具链，积极构建生态。鸿蒙遵循1部手机入口+8大华为自研产品+N个生态合作伙伴loT产品的落地路线，华为在计划2021年底，实现搭载鸿蒙系统的设备数量超过三亿，其中华为自有设备占2亿，生态合作伙伴的设备数量为1亿。华为鸿蒙的意义：首先，我们认为鸿蒙生态建设参与者直接获益，包括中软国际、中科创达、润和软件(未覆盖)、诚迈科技(未覆盖)、软通动力(未上市)等软件服务商，以及金山办公、万兴科技(未覆盖)等HMS应用伙伴；其次，我们认为华为软硬件大生态的其他合作伙伴也将受益，例如用友网络、金蝶国际、科大讯飞、龙软科技(未覆盖)；最后从长期的维度看，我们认为在华为鸿蒙的推动下国产软硬件崛起的长期趋势再度确认，重点关注中国软件(未覆盖)、中国长城(未覆盖)等国产软硬件龙头公司。
风险
鸿蒙落地进度、生态建设不及预期。
（文章来源：中国国际金融）
