【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
小伙伴大家好呀！最近部分地方的天气就和大盘一样阴云密布，不知道小伙伴们有没有做好防护，抵御暴雨台风的到来呢？
上周，宝儿姐家基金的二季报终于是和大家见面了，其中有不少都表现亮眼~不过，想知道基金经理对二季度的业绩会如何解读，又会如何看待后市吗？快快收好宝儿姐整理的这份知识点汇总吧！
代云锋
华宝创新优选（000601）
新经济│新能源
今年以来，华宝创新优选（000601）配置集中在新能源、半导体等“新经济”领域，个股选择上结合了长期的成长空间和短期的性价比，并且坚持从内在价值的角度挑选公司，最终取得了不错的业绩。
二季度，基金份额净值增长率超28%，业绩比较基准收益率为3.94%，比基准高出不少，我对业绩还是比较满意的。
未来，我还会努力提升新能源汽车领域的阿尔法抓取和科创板投资，把中小市值下沉做到位等，延续基于产业框架自下而上寻找优质成长股的思路，淡化择时，专注选股，持续寻找中长期景气向上的产业以及竞争力突出的公司，择优配置。
周晶
华宝油气（162411）
华宝美国消费（162415）
经济提振 │ 短期通胀
二季度，全球经济重启，出行提振原油需求，油价持续上涨。同时，随着全球疫苗加速推广，美国经济复苏强劲，油气、消费指数震荡上行，所以二季度产品的收益还是比较可观的。
即便有短期通胀的现象，未来美国经济复苏和消费增长依然是大趋势。唯一需要担心的是人民币的升值走势，可能会对基金人民币计价业绩有负面影响。
曾豪
华宝先进成长（240009）
景气度高│估值合理
二季度，A股流动性修复，板块轮动加快，成长风格大行其道，中小风格占优。为此，更下沉地去寻找更广泛的景气度和阿尔法，对二季度组合收益的贡献很大。
配置上，大幅减持了部分已走过复苏阶段的周期股，新增一些景气度向上且业绩估值匹配度较高的成长股和业绩优但低估值的小市值公司。
回望二季度，华宝先进成长表现还不错，二季度净值增长率为11.14%，与业绩比较基准收益率4.34%相比，还是高出了不少。
展望三季度，市场可能存在风险偏好下降，通胀上行、流动性边际收紧、美元阶段性走强等风险，我会更加详细挖掘个股，选取景气度边际改善同时估值相对合理的品种。
周晶
华宝大盘精选（240011）
创新领域│消费复苏
二季度，基金持仓有了一些结构上的变化，行业分散度在提高，个股集中度在降低。我降低了部分长期收益空间不是很大的公司的仓位，增加了少量的半导体、创新医疗、精细化工优秀公司。
二季度，我在管的华宝大盘精选表现还不错，基金份额净值增长率为16.47%，比业绩比较基准高出13.47%，对于这个结果我还是比较满意的。
展望三季度，一方面，我依然期望看到消费的复苏，虽然这一过程可能会较为缓慢；另一方面，我们仍然看好新能源汽车行业、半导体、军工、专业软件和特种材料等创新领域的投资机会。
当然，我也时刻留意估值的合理性，以及行业和个股的分散度以对冲波动和风险，未来，随着我们研究的深入和持续，持仓的个股预期会重新逐步走向集中。
李栋梁
华宝宝康债券（A：240003；C：007964）
华宝可转债（A：240018；C：008817）
行业调整 │ 重视转债
二季度后期，我对宝康债券基金降低了组合久期，期间对转债进行了交易。
同时，我对可转债基金整体提高了投资比例，并对行业、主题配置进行了调整，增加了新能源转债的配置比例，减少了银行转债的配置比例，并对各个行业和主题内的个券进行了优化，重点选择基本面相对较好的品种进行配置。
总体上来说，二季度可转债基金的调整取得不错的效果，可转债A/C份额净值增长率均超14.5%，比同期业绩比较基准收益率高出超10%。未来，我仍将重视转债市场提供的机会。
看完基金经理们对部分基金产品二季度业绩和后市的解读，小伙伴们是不是更加心中有数了呢？
宝儿姐在这里也给大家总结一下：在全球经济复苏的趋势下，消费板块有望提振；下半年，明星基金经理们也将更加聚焦新能源、半导体、创新医疗等景气度高的领域，对估值合理的公司进行布局，努力为投资者们带来超额收益~
注：华宝先进成长2006年11月7日成立，2016年-2020年度业绩分别为：-26.34%、-0.99%、-17.99%、46.37%、67.41%，业绩比较基准（新上证综合指数收益率）分别为：-12.30%、6.59%、-24.60%、22.39%、13.91%，曾豪自2017年12月27日起担任华宝先进成长基金经理。（数据来源：wind、基金定期报告，业绩数据已经托管行复核）
华宝创新优选2014年5月14日成立，2016年-2020年度业绩分别为：-23.42%、17.76%、-23.58%、72.42%、94.84%，业绩比较基准（中证800指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%）分别为：-9.75%、12.20%、-21.45%、27.64%、21.53%。（数据来源：wind、基金定期报告，业绩数据已经托管行复核）
华宝可转债A2011年4月27日成立，2016年-2020年度业绩分别为：-16.82%、-6.59%、-7.26%、34.82%、17.13%，业绩比较基准（标普中国可转债指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%）分别为：-6.48%、-0.72%、0.68%、18.34%、6.16%。（数据来源：wind、基金定期报告，业绩数据已经托管行复核）
华宝大盘精选2008年10月7日成立，2016年-2020年度业绩分别为：-21.73%、13.63%、-28.53%、61.91%、95.01%，业绩比较基准（沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%）分别为：-8.16%、17.32%、-19.66%、29.43%、22.61%。（数据来源：wind、基金定期报告，业绩数据已经托管行复核）
华宝油气A成立于2011年9月29日，2016年-2020年度业绩分别为：-2.20%，-3.27%，18.39%，-32.23%，-34,78%，业绩基准为：44.24%，-15.41%，-23.84%，-9.57%，-30.31%；
华宝美国消费A成立于2016.3.18，净值已经托管行复核，2016年-2020年度业绩分别为：10.10%、12.90%、5.47%、27.31%、18.09%；业绩基准为：10.99%、13.47%、4.27%、26.78%、19.27%。
