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分享嘉宾
嘟姐：基金从业12年，主要从事股票交易，技术流一姐
李游：创金合信工业周期股票基金基金经理
一、周期股为何7月频创新高？
周期股在近期迎来估值修复，主要有两点原因：
一 是国内市场的整体复苏趋势的延续向好，从整个大宗商品价格、水泥价格、工程机械的销量、发电量等综合来看，固定资产投资增速都是开始往上走的，复苏的趋势愈加明显；
二是7月以来增量资金的不断流入，更多的选择了前期滞涨的板块，带来了一定程度上的估值修复。
二、周期股或呈现更多成长属性
为什么说这一轮周期股呈现更多成长属性呢？
总结一句话来说就是——固定资产的投资增速放缓，波动相对较小，周期属性减弱。
经历过2006、2007年周期股行情的投资者，印象最深的就是“煤飞色舞”，煤炭有色包括钢铁的涨幅是比较大的，同质化比较强；到了2009年后周期股更多集中在水泥，包括一些建材和化工领域，属于周期成长性行业。叠加整个固定资产投资增速下了一个较大台阶，由之前20%降低至5%左右，因而相对波动减小，周期属性减弱，成长性更加突出。
周期股从未来2-3年来看，或将呈现更多成长属性，相对的稳定性和持续性会更强。
三、工业周期基金的选股逻辑
我司工业周期股票基金的投资范围不仅仅局限于周期行业，整体的投资策略和选股思路坚持以先进制造的龙头个股为主，注重行业和公司的成长性，牢牢锁定制造领域的核心资产。
中国是一个制造大国，现在也正在成为一个制造强国，一批本土的制造业龙头已经或正在成为世界级的制造巨头，这是一个势不可挡的趋势。
风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金历史业绩不代表未来收益，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。请投资者仔细阅读各基金《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。基金有风险，投资需谨慎。
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