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纪要日期：2020年7月29日
- 晨会纪要 -
固定收益部
宏观解读
△ 21世纪经济报道：央行近日向各大银行下发《关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知》。一位资深银行业内人士表示，该统治由调查统计部门发出，意在摸底统计线上消费贷款规模，包括与蚂蚁集团旗下花呗、借呗两款产品的联合贷款规模、信用卡贷款及互联网贷款等。“通知不是为了出台新的监管规定，而是要摸清楚线上消费贷款有多少流入楼市。”上述人士表示。
COMEX黄金期货近月合约突破2000美元/盎司，现货突破1980美元/盎司，均早盘创下新高后大幅回落。上金所发公告警示风险，提示投资者做好风险防范工作，提高风险意识，合理控制仓位，理性投资。
△ 28日，央行公开市场开展800亿元7天期逆回购操作，当日100亿元逆回购到期，净投放700亿元。
资金面
△ 28日资金面整体平衡偏松。
具体来看，信用隔夜早盘成交在+20BP附近，信用7D成交在2.45%-2.60%，14D成交于2.40%附近。
前日利率债二级成交情况
△ 28日，避险情绪回落，股市反弹，债市期货现货延续弱势震荡。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.33%，5年期主力合约跌0.21%，2年期主力合约跌0.06%。银行间主要利率债收益率明显上行4-5bp。7月底特别国债发行结束，期间延后了的国债和专项债供给令市场担忧。
日信用债二级成交情况
△ 信用债市场交投活跃度一般，长期信用债成交主要集中在铁道企债和AA城投，铁道债成交利率基本持平于估值；AA城投因绝对收益较高，成交利率低于估值。
△ 产业债交投相当清淡，成交利率较估值小幅上行1-2bp。
△ 城投债成交主要以AA+和AA评级为主，大部分交易继续小幅低估值3bp左右成交；有一只剩余期限1.03Y的青海交通投资中票高估值67bp成交于4.00%。
△ 民企债里，有2年多的三一和圆通中票低估值成交。
转债市场情况
△ 上证指数收于3227.96点，较前一交易日上涨0.71%；深证综指收于2173.84点，较前一交易日上涨1.37%。中证转债指数收于359.70点，较前一交易日上涨0.68%。二级市场涨幅前三的可转债分别是英科转债（+129.50%），振德转债（+53.33%），康隆转债（+17.46%）；跌幅前三的可转债分别为泛微转债（-11.84%），华钰转债（-8.26%），机电转债（-3.00%）。
银行间短融中票一级发行
△ 昨日簿记23只超短融、3只短融、7只中票，2只永续中票，其中7只动态规模发行，按发行规模上限计，共计295亿，较前日180.5亿规模发行量有较大幅度回升。
△ 超短融方面，20东阳光SCP003和20伊宁国资SCP002动态规模发行，90天的20山西建投SCP001全场2倍，边际3.0%，发行人预期2.8%左右，今日截标；270D的20兵团建工SCP001收量9成，发行人预期3.90%以下；270D的20钟楼经开SCP001全场1.3倍，边际4.50%，今日继续簿记。
△短融方面，20蓝光CP001和20武清国资CP001动态规模发行，其中20武清国资CP001拟发满10亿规模，按10亿规模记，全场1.1倍，发行人预期3.99%及以内，小区预计3.9-4.1%。
△ 中票方面，20天津经开MTN002和20达州投资MTN001动态规模发行，尚在收量。昨日投资主力以银行，基金和券商为主，投资情绪较理性。
信用事件简评
△ 持仓债券负面信息及评级调整
天风、光大、国泰君安等机构发布的债券负面\信息不涉及我司持仓。
在Wind、QQ群、微信群等其他信息来源中未发现我司持仓债券负面信息。
△ 持仓发行人重要公告及新闻
昨日持仓发行人无重要公告及新闻。
△ 非持仓债券重要信用舆情
无。
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