军工板块逆势起飞，是一日游，还是有大行情？如何布局？两市成交额连续12天突破万亿元，透露什么信号？中期策略会军工专场讲透了
这段时间，市场热点切换非常快。一个月前还是新能源，前天又是白酒和大蓝筹，昨天又是军工。一些理财经理私信问我：现在市场震荡这么大，到底是该做逢低做基金定投还是干脆省心配点“固收+”呢？
今天，我们就跟大家来聊聊：市场震荡不止，想要客户有更好持有体验度度，到底该选基金定投还是“固收+”产品呢？
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两种策略介绍
早在1949年，格雷厄姆在《聪明投资者》一书中，就提出针对防御型投资者是有两种投资策略可以选择：
一种是“美元平均成本法”。即每月或者每季度投资等额的资金在普通股上面，这就是我们耳熟能详的“基金定投”的起源。
“基金定投”是用定期定额的方法来降低平均持基成本。不知道市场什么时候会涨、什么时候会跌，那就干脆不去择时，用定期定额投入的投入，降低平均成本。等到市场转暖，等到基金净值出现“微信曲线”的时候，就能看到收益了。
另一种方式“股债搭配策略”。一部分投资于合适的债券，另一份投资于多样化的普通股，根据市场涨跌来平衡股债的分配比例。“固收+”产品的策略其实就是根据此演变而来的，先用“固收”部分获取基础收益，在此基础上再通过“股指期货、打新、国债期货、利率债波动、定增、可转债”等来增加“弹性收益”。
“固收+”策略是先有基础收益，再获取弹性收益，力保本金安全。“固收+”产品波动会比较小，大部分都是投债券，股票市场不好，主要是债券票息；如果股票市场上涨，能增厚部分组合收益。
02
两种策略的异同点
1.两种策略相同点
两种策略都是为了解决投资“怕亏”以及“怕麻烦”的心理，努力在波动的市场下构建投资的安全边际，也都是比较适合震荡市场下的投基策略。
2.两种策略的差异点
①投资时机。基金定投核心是解决“持有成本”，更适合在下跌市场中买入。如果是在上涨市场中买入，很容易“追涨”，市场回调时亏损比例加大。“固收+”核心是力保“本金安全”，适合任何市场。
②投资方式。基金定投是“定期定额”，适合分批买入；“固收+”更适合一次性买入。
③适合人群。基金定投更适合单笔资金投入在5万以下或者每个月固定领取工资的投资者；“固收+”更适合目前手上有部分闲钱或者一次性到账了一笔钱，单笔投资金额在5万以上的投资者。
④盈利关键点。“基金定投”盈利关键点在于选择好的基金品种和长期持有；“固收+”盈利关键点在于选择好的基金管理人及合理自我的收益预期。
03
哪些客户更适合固收+产品
到底选基金定投还选“固收+”策略，很大程度取决于我们客户的类型。如果是以下几种类型客户，我觉得更适合“固收+”产品。
1.定期客户
这类客户往往更追求安全性，资金存放时间比较长，而且买入之后，不太喜欢折腾，可以把50%左右定期资金转化到固收+产品，持有1-2年之后，再做一个对比，更能让客户感受到固收+产品的魅力。
2.已购基金客户
这类客户往往对基金有一定的认知，对固收+产品也比较熟悉，可以根据客户基金配置情况，至少有20%左右资产配置固收+，能让客户组合更加稳健。
3.持有本行或他行理财产品的客户
这类客户是固收+最精准的客群了。理财产品打破刚兑之后，客户理财资金需要新的出口，很多银行目前产品是无法满足一些客户理财需求，可以利用绩优产品，做好资金承接。
4.持有权益类定投客户
这类客户已经有长期投资的理念，能坚持基金定投，但是投资金额不大，可以进行再次激活，通过固收+产品让客户增加投资额。
5.有养老规划需要的客户
这类客户投资会更倾向于稳健，存放时间比较长。尤其是已经买了部分养老保险的客户，可以再配置部分固收+产品为养老做更充足的储备。
6.其他类客户
比如有大笔资金到账的客户、提前换房贷的客户、之前购买过信托产品的客户等等，他们都有资金闲置，都在寻找稳健的投资渠道，固收+产品是非常匹配的。
回到开篇的问题，如果目标是做大客户数，基金定投因“投资金额小”，更有利于拓展新客户；如果目标是做大基金规模，“固收+”因其“在控制风险情况下追求更高收益”，更适合投资者大比例的买入。
当然，如果把两种策略搭配起来，客户持有体验度更优哦。对于已经在坚持做基金定投的客户，可以鼓励加大“固收+”配置，让投资组合更稳健；对于已经配置了大量“固收+”的客户，可以用收益部分来定投权益类产品，增加组合的弹性。
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