投资者应该在Q2收益后买，卖或举行Maruti铃木吗？

印度最大的乘用车制造商Maruti Suzuki报告了9月季度季度额度净利润的百分之一，在年前期间，从1,358.6亿卢比的1,371.6亿卢比上获利。在Q1FY21，该公司发布了249.4亿卢比的损失。

业务收入增长10.34％至18,755亿卢比，从16,997亿卢比，同比。Maruti于2020年7月至9月季度销售3.93万卢比，在上一季度的增长率413％，比前一年中的16％。

销量越高，销售促销费用较低，较低的运营费用和降低成本努力支持营业利润，但商品价格的增加和外汇运动不利的外汇运动有限增长，Maruti在其BSE申请中表示。

Maruti Suzuki India表示，它预计今年12月至少持续到汽车的压裂需求。虽然增长肯定是回归，但尚未达到公司在过去几年中看到的水平，本公司董事长R C Bhargava表示。

阅读此处：预计汽车对汽车的需求至少持续到12月份：Maruti Suzuki“S R C Bhargava

这是经纪人所说的话：

CLSA.

Maruti的2QFY21经营结果符合我们和共识预测。虽然其在2Q中的产量增长超过16％，但其EBITDA /车辆改善（+ 4％同比）滞后于其他OEM。结果是肯定的主要股票是节日零售的评论（第一阶段同比同比），这反映了近期持续的势头。

CLSA因素Maruti在其预测中的批量表现不佳，并将其FY21-23 EPS增加5-10％。然而，它认为，由于混合较弱，逐渐变化的模型周期和竞争的新发射复兴，Maruti的保证金轨迹可能不会符合卷。

经纪人维持“卖出”评级，并将其目标价格从5,675卢比升至6,300卢比。

ICICI直接

Maruti Suzuki发布了稳定的Q2FY21结果。看到边缘升级，我们的估计在〜11.2％的估计上由FY23E在更好的操作杠杆的背面建造，并专注于成本。我们以前对体积可见度的担忧在一起，但在我们看来，股票仍然丰富。

经纪人价值Maruti铃木在Rs 6,335 I.e.3335 I. 30x P / E平均，FY22E，FY23E EPS。

菲利普资本

需求势头一直非常强劲。我们相信即将推出的紧凑型SUV和其他发射（包括整容和杂交种）应该能够维持明年的增长势头。

经纪人仍然持乐观股票，因为它认为Maruti最有可能从分享流动性的趋势逆转，并转向入门级掀背车，强大的农村对强大经济的需求，通过产品干预们解决了柴油周围的担忧包括轻度杂交和CNG和健康经销商财务，将有助于零售，随着需求升起。

Phillip Capital预计为FY21的其余部分增长20％，而价值Maruti平均为FY22和FY23 EPS的25克，并保持“购买”评级。

HDFC证券

Maruti报告了2Q的两位数边际（10.3％），由于改善了运营杠杆，同比增长了80 bps。节日季节已收到令人鼓舞的反应，零售额同比增长27％至96,700个单位，超过Navratri时期。Maruti继续受益于其在EntryLevel部分的主导地位，首次买家的份额增加到48％（同比43％）。系统库存仍然舒适低于30天的正常化水平。

我们重申Maruti作为汽车部门的首选选择。我们的估计很大程度上保持不变。我们以8,145卢比的目标价格维持购买。