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来源：老罗话指数投资
股市的震荡是常态，浪漫一点叫“随机漫步”，直接一点就是，谁知道明天是涨是跌啊。
对于我们这些投资者来说，这一点是很让人难受的。
这几天往上走，还没反应过来就发现点位蹭蹭蹭上去了；
要是过几天出现一个小回调，又会开始担忧是技术性调整还是市场转向。
我们一直强调，如果自己没有足够的精力做投研盯盘，那么可以关注基金，选择自己认为不错的基金进行配置。
那么，万一出现市场震荡，通过分散不同类资产，来分散自己的组合风险。
今天我们就来盘点一下，当下市场发生震荡，我们应该怎么办。
构建风险可控的投资组合
其实，真正的风险往往很难提前预判，所以我们在构建投资组合时，就要控制风险发生了，所以不要满仓，如果市场涨多了，适当降低仓位，这样市场发生回调，也不会恐慌。
一般而言，在“投资前”的风险控制方法包括：
1、选择上涨潜力更加有确定性的基金，比如市场空间大、竞争壁垒高、长期价值好、产品线丰富的公司。老罗经常和大家说定投三高指数，就是高波动，高成长，高前景的指数基金。
2、避免押注同质化的基金，分散组合配置，不同资产进行组合，达到“东边不亮西边亮”的效果。
下面我们就通过几个代表性的指数——沪深300指数、中证500指数、创业板指、上证国债指数以及美股纳斯达克100指数，来看看相关性对投资组合收益与风险的影响。
数据来源:WIND 统计区间：2010-6-1至2018-7-31
而随着股票基金不断上涨，我们又要开始考虑：
1、市场还有多大上涨空间，目前市场点位是否在安全边际内。
2、投资基金的基本面是否出现了明显的变化，是否能支撑目前的快速上涨。
3、标的资产的估值是否合理，需不需要调整资产比例。
由此，我们就在“高确定性”和“保护已有收益”两方面搭建起了比较完善的决策闭环。如果涨多了，一定要降低仓位，随也不知道明天是跌还是涨，万一跌了呢？另外，记住，资产配置非常重要，要配置些分散风险的资产。
如何看待基金回撤
那么，如果自己买的基金，在一段时间内下跌比较多，我们首先要检查我们选择的基金是否有问题？如果没问题，评估下当前市场的点位，是贵了还是便宜哈。
这就涉及到投资的重要点：给市场量体温，就是用一些关键指标来衡量市场估值水平，以及市场情绪是过热还是过冷。市场情绪非常容易传染，在大牛市里，保持众人皆醉我独醒，非常困难。
如果估值整体比较低，市场发生调整，基金又没问题，对于这一部分波动，我们就要理性看待了。
如果估值整体比较高，但是又是在牛市中，自然会有泡沫，有可能估值很高还会不断上涨，这个时候你要给自己设置好回撤值，如果指数基金发生调整了多少，觉得趋势改变了，就坚决卖出。
假设：当定投累计收益率达50%（止盈信号线）考虑回撤，每周五定投1000元，选取区间为2007年年初至2015年年末。当定投收益率超过50%时，开始用下面的最大回撤阈值进行止盈，当触发最大回撤阈值时，之前定投的金额全部止盈卖出。
如果2015年在创业板指数的牛市中，我们设置5%、10%和15%的回撤值，发现如果回撤值太小，容易过早出局，如果设置回撤值，最后累计收益率只有8.74%,牛市过后是竹篮打水一场空。所以，我们应该在牛市中设置合理的回撤值。通过设置合理的回撤值，你能够抓住牛市的末段的疯狂，比如2015年创业板指数定投止盈后，累计收益率分别能够达到167%和153%
创业板指数
最大回撤阈值
投资轮数
累计收益率
年化收益率
5%
1
91.96%
34.60%
10%
1
166.72%
51.51%
15%
1
152.29%
47.89%
无
1
8.74%
1.75%
数据来源：Wind，统计区间：2013/1/1-2015/12/31
牛市止盈的方法有很多，有分批止盈法，还有目标收益率法，比如你定投要求年化收益率15%，你定投了3年，那么你定投累计收益率达到52%就可以考虑止盈。最后，关于牛市的止盈的方法很多，更多的是多种方法结合和找到适合自己的方法，严格执行。
投资者怎么优化投资
同时作为普通投资者，还是不免被净值的波动干扰到心情。
除了刻意忽略，拉长时间看投资，还有什么办法可以对自己的投资进行优化的吗？
定投就可以啦！
既然股市总是涨涨跌跌的，我们难以把握到投资低点。那么，不妨通过定投，弱化择时，熨平投资的波动。
定期、定额的成本投入，不占用太大的精力，也有助于培养更好的投资习惯。
而从效果来看，市场下行，摊薄投资成本；市场上涨，赚取投资收益。
风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本文不构成投资建议，仅供参考。
