【银华基金】交易日报 2020-07-07

新浪财经2020中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云端峰会7月9日（周四）举行。肖钢、王忠民、刘晓艳、江向阳等大佬热议行业发展，史博、于善辉、陈一峰、王俊等解析下半年策略。

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡。早盘银行融出较前几日明显减少，资金面有所收紧，隔夜加权较昨日早盘上行30BP以上，押好资质信用债7d/14d价格跟随上行，成交在2.0%-2.3%后稳定，14d在2.3%-2.4%附近成交较多，早盘后银行融出进一步减少，隔夜以非银供给为主，押信用隔夜高价成交。午盘后，市场趋于平衡，隔夜供给增多，价格也略有下行，但7D价格变化不大，仍报2.2%-2.3%位置，机构平盘无忧。央行今日未展开逆回购操作，因今日有1100亿元逆回购到期，实现净回笼1100亿元。

一级市场（今日结果）（一级组）

【7月7日利率债结果】

【特别国债结果】

10Y 2000003X3 加权利率 2.9336% 边际利率 3.021% 全场倍数 2.48倍边际倍数 5.76倍

【农发清发结果】

2Y 092018001Z16 加权利率 2.6702% 全场倍数 6.81倍边际倍数 1.06倍

7Y 092018002Z08 加权利率 3.4178% 全场倍数 9.29倍边际倍数 2.43倍

【国开结果】

3Y 200202X13 加权利率 2.8627% 全场倍数 8.75倍边际倍数 2倍

5Y 200208X3 加权利率 3.1512% 全场倍数 10.02倍边际倍数 1.09倍

7Y 200209 加权利率 3.39% 全场倍数 10.92倍边际倍数 1.49倍

【辽宁债结果】

20辽宁债19 2005668 再融资一般债（四期） 15Y 87.199亿 3.59%（+25bp），全场14.83，边际1.11

20辽宁债20 2005669 再融资专项债（三期） 20Y 12.7118亿 3.72%（+25bp），全场14.74，边际1.26

【2020-07-07短融一级发行结果】

20广发证券CP008BC，，25亿，AAA，84D，其他，【1.95】，广发证券，2020-09-30，周三到期

20新投SCP001，休3， 6亿， AA+， 270D，国企，【3.84】，华夏银行， 2021-04-03，周六到期

20吴中经发SCP005，，2亿，AA+，260D，国企，【取消发行】，民生银行，2021-03-25，周四到

【2020-07-07中票一级发行结果】

20甬交投MTN001，休2，14亿，AAA，3Y，国企，【3.56】，国开行，2023-07-08，周六到期

20中电投MTN012，， 20亿， AAA， 3Y+N，央企，【3.70】，光大银行， 2023-07-07，周五到期

20余杭旅游PPN002：【4.42】杭州余杭旅游集团有限公司, 3Y,AA,3.3亿,国企,浙江,发行：0702-0706,缴款：0707，已发公募：19余杭旅游MTN001

20淮北建投PPN003：【6.0】淮北市建投控股集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA+,2-5亿,国企,安徽,发行：0706-0707,缴款：0708,已发公募：20淮北建投CP001，主承：中信建投证券/中信银行。

20蜀都川菜PPN001：【6.0】成都蜀都川菜产业投资发展有限公司，3+2年，AA，5+5亿，国企，四川，发行：0707，缴款：0708

一级市场（7月8日发行）（一级组）

【利率债】

7月8日

今日簿记利率债

国债

10:35-11:35

20附息国债02(续5) 200亿元 2年 2.20% 混合式

20抗疫国债01(续2) 500亿元 5年 2.41% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发06(增发) 60亿元 1年 2.11% 荷兰式追加不超过亿

18农发08(增18) 20亿元 5年 4.37% 荷兰式追加不超过10亿

18农发11(增30) 50亿元 7年 4.00% 荷兰式追加不超过10亿

17农发15(增26) 20亿元 10年 4.39% 荷兰式追加不超过10亿

20农发04(增12) 60亿元 10年 2.96% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-07-08超短融一级发行信息】

7月08日, 20紫金矿业SCP011, 0.19年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-09, 07-10

7月08日, 20紫金矿业SCP013, 0.21年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-09, 07-10

7月08日, 20中电投SCP017, 0.29年, 11亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-09, 07-10

7月08日, 20连云港SCP005, 0.36年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20首开SCP004, 0.37年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-09, 07-10

7月08日, 20紫金矿业SCP012, 0.42年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-09, 07-10

7月08日, 20珠海九洲SCP003, 0.51年, 4亿, AA+, 国企, 【2.80-3.80】, 07-10, 07-13

7月08日, 20首钢SCP006, 0.71年休2, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20云能投SCP004, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【2.30-3.50】, 07-09, 07-10

【2020-07-08短融一级发行信息】

7月08日, 20冀中能源CP005, 0.49年, 5+5亿, AAA, 国企, 【4.70-5.70】, 07-10, 07-13

7月08日, 20攀钢集CP002, 1.00年休2, 5+3亿, AAA, 央企, 【3.20-4.20】, 07-10, 07-13

7月08日, 20天安煤业CP001, 1.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【3.80-4.80】, 07-10, 07-13

7月08日, 20皖北煤电CP003, 1.00年休2, 2+3亿, AA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

【2020-07-08中票一级发行信息】

7月08日, 20大连万达MTN003, 2+1年, 30+20亿, AAA, 民企, 【暂定4.50-5.50】, 07-10, 07-13

7月08日, 20蓉城轨交MTN003, 3+N年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定3.50-4.50】, 07-10, 07-13

7月08日, 20鞍钢集MTN003, 3+N年, 20亿, AAA, 央企, 【3.50-4.70】, 07-10, 07-13

7月08日, 20豫水利MTN002, 3+N年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20京津冀MTN002, 3+N年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20佛公用MTN003, 3+2年, 2.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20鲁黄金MTN002, 3+N年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定3.10-4.10】, 07-10, 07-13

7月08日, 20金茂投资MTN002A, 3.00年, 13亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20晋煤MTN010A, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【3.40-4.40】, 07-10, 07-13

7月08日, 20均瑶MTN003, 3.00年, 6亿, AA+, 民企, 【5.50-6.50】, 07-10, 07-13

7月08日, 20周口投资MTN002, 3+2年, 4亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 07-10, 07-13

7月08日, 20金潼工业MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【6.00-7.00】, 07-10, 07-13

7月08日, 20威经开MTN002, 3+2年, 4.5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-10, 07-13

7月08日, 20晋煤MTN010B, 5.00年, 5亿, AAA, 国企, 【4.00-5.00】, 07-10, 07-13

7月08日, 20金茂投资MTN002B, 5.00年, 12亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-10, 07-13

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

20泉州银行小微债 10亿元 3年 AA+/AA+ 东方金诚兴业银行,招商银行簿记建档

20网商银行永续债01 25亿元 5年 AAA/AAA 新世纪招商证券股份有限公司,中信建投证券股份有限公司,中金公司,中信证券股份有限公司簿记建档 4.2-5% 09:00-15:00

【ABS】

7月8日

今日簿记ABS

无

【公司债】

今日簿记公司债

20金港01-小公募金港资产 7月8日14:00-16:00 7亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 新世纪无担保中山证券/东吴证券2.8-4.2 上交所

20建集Y3-小公募 7月8日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 /AAA 中诚信无担保中金公司/平安证券 3.5-4.7/4.0-5.2 上交所

20中航Y1-小公募中航国际 7月8日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中航证券/中信建投证券3-4.2/3.5-4.7 上交所

20北电02-小公募电子城 7月8日14:00-17:00 17亿元（未设基础规模） 3年 AA/AAA 联合评级有担保北京电子控股有限责任公司(不可撤销连带责任担保) 长城国瑞证券3-4 上交所

【企业债】

今日簿记企业债

无

【非公开】

今日簿记非公开

上饶市交通建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月8日 8亿元 3年 4.0-5.5%/4.5-6.0% AA/AAA 东方金诚有担保上饶投资控股集团有限公司(不可撤销连带责任担保) 上海证券上交所

无锡市太湖新城发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月8日 10亿元 3+2年 2.8-3.8% AAA/- 无担保天风证券上交所

重庆市江津区华信资产经营（集团）有限公司2020年非公开发行公司债（第二期） 7月8日 15亿 3+2年 4.4%-5.0% AA+/- 无担保九州证券上交所

成都武侯资本投资管理集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券（第一期） 7月8日 18亿 1年 2.5-4.5% -/AA+ 无担保方正证券上交所

【PPN】

今日簿记PPN:

20曲文控PPN001：【4-5】西安曲江文化控股有限公司，3Y+2Y,AAA,不超过25亿,国企,陕西,发行：0708,缴款：0709,已发公募：20曲文控SCP001

20常德鼎力PPN001：【6-7】常德市鼎力实业有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,3-6亿,国企,湖南,发行：0708-0709,缴款：0710,已发公募：17常德鼎力债

20运城城投PPN002：【4-5】运城市城市建设投资开发集团有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA,3亿,国企,山西,发行：0708-0709,缴款：0713,已发公募：20运城城投MTN001

二级市场

【存款】

今日线下存款价格与昨日差别不大，银行存出为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率整体有所上行，中短端上行幅度大于长端。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行买卖，大行有买入3Y和10Y品种。国开方面，基金为主买卖3Y和5Y品种，大行和外资有买入5Y品种，券商和银行为主买卖10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投较为清淡，成交以3M内高评级为主，收益整体较昨日上行15BP左右，多为高估值成交。半年内期限买盘以基金为主，其他期限银行资管和基金有所参与，卖盘较散。今日NCD交投活跃，需求集中在3-9m国股品种，各期限品种均有所上行。具体来看国股收益，9月底2.10；12月底2.20；明年3月底2.43；明年6月底2.50。

【中票】（二级组）

债券市场延续下跌态势，卖盘较多继续加点卖出，买盘积极性不高，抛盘依旧集中在长久期品种，高等级流动性好成交较多，成交多在估值+5-10bp，午后情绪略有好转。

【企业债、公司债】（二级组）

今日企业债公司债市场交投活跃，早盘买盘情绪较差，卖盘抛售情绪浓厚，午后买盘情绪持续转好，全天来看市场整体震荡，非银和银行理财积极参与。