【大咖在线互动直播：牛市来了吗？风格切换了吗？】
国金证券首席策略李立峰（金麒麟分析师）：下半年如何配置成长股和价值股
方正证券首席策略胡国鹏：金融起舞，指数冲关
光大证券首席策略谢超（金麒麟分析师）：A股还能长牛吗？
申万宏源证券首席策略王胜（金麒麟分析师）——风雨之后见彩虹
华安基金苏卿云：乘风破浪的蓝筹指数
牛市风向标？证券板块投资机会解析
中信建投武超则：通信行业研究方法与趋势前瞻
博时基金：科创板宝藏半导体行业“黄金十年”可期？
原标题：芯片ETF罕见首度涨停，仅是风格再平衡？科技板块消息面利好不断，相关ETF能否上“车”？
来源：财联社
记者 黎旅嘉
在近期以“大金融”板块为代表的蓝筹板块极度表现的背景下，今年以来备受投资者青睐的科技类板块同样也有一定表现。
以ETF为例，就在周一银行ETF、金地ETF、龙头券商ETF等40只A股ETF集体涨停之际。芯片ETF就出现了自2019年6月12日上市以来首度涨停。这说明，部分科技类ETF在近期盘面中蓝筹板块极度演绎之下仍具有一定的表现空间。而从今日两市盘面的强弱切换来看，在“大金融”板块主导的近期盘面中，科技类板块的配置价值同样不可忽视。
针对后市，多家机构也表示下半年对科技股仍持看好态度。西南证券朱斌认为，对于科技股来说催化剂依然不断。一方面，国内新基建将加速推进，5G上游建设如火如荼，运营商开支不减，另一方面，尽管疫情有所反复，但复工复产仍然将逐步推进，需求有望复苏。重点看好5G产业链、数据中心、科技上游基建、新能源汽车产业链等板块。
科技类ETF仍受关注
7月7日，承接前一个交易日的上攻势头，两市双双高开，不过相较前一交易日沪指有明显走弱迹象。反观创业板指和深成指，在早盘回探之后震荡走高，截至收盘，创业板指更是涨逾2%。时隔一日盘面迅捷的风格切换令不少投资者感到有些猝不及防。
事实上，蓝筹成长风格迅速切换的背后其实也并非毫无端倪。就在周一以券商板块为代表的“大金融”板块带领大蓝筹一路冲关，银行ETF、芯片基金ETF、金地ETF、龙头券商ETF等40只A股ETF集体涨停之际。芯片ETF就出现了自2019年6月12日上市以来首度涨停。这说明，部分科技类ETF在近期盘面中蓝筹板块极度演绎之下仍具有一定的表现空间。
而从上半年的市场表现来看，市场针对科技主题ETF的青睐可谓是由来已久。截至今年上半年，股票型ETF规模排名前十位产品，除了几只宽基指数产品外，有两只均为科技类ETF产品。一只是华夏中证5G通信主题ETF，另一只则是华夏国证半导体芯片ETF，两只ETF规模分别为256.24亿元和152.28亿元。
“今年以来科技板块整体表现不错，不少机构也在持续宣传科技类相关产品。对于普通投资者来说，选个股的能力有限，通过科技类ETF、通过投资指数基金来配置也是不错的选择。”某业内人士表示。
进一步来看，近期对市场科技类板块的关注主要集中在消息面上。无论是今日的中芯国际还是周三寒武纪的申购，优质芯片股回A无疑都极大激发了市场中相关概念的热度与投资情绪。
今日迎来申购的中芯国际无疑成为近期最受市场关注的话题之一，据悉，本次发行预计募集资金总额462.87亿元，刷新科创板最高纪录。而这也将是近十年来A股市场的最高募资规模。不仅超过京沪高铁逾300亿元的募资，更是远超科创板巨无霸中国通号的百亿元募资。
而从二级市场的表现上看，自5月初中芯国际冲刺A股的消息传出后，中芯国际港股股价持续拉升，5月以来涨超170%。截至今日收盘，港股中芯国际收盘价为36.55港元/股，A股发行价27.46元/股。相比港股交易价格的差异空间正在缩小。考虑到A股相较港股还有不少溢价，中芯国际上市后涨幅可期，而此次参与配售的战略投资者也将大概率将收获不菲的投资收益。
据悉，参与中芯国际本次配售的战略投资者共有29家。其中包括国家集成电路产业基金等国家级企业或基金共9家，上海集成电路产业投资基金等4家上海地方国资，2家海外主权基金。
板块配置价值不容忽视
“一方面，展望下半年，各手机品牌旗舰机型密集推出，5G手机有望带来智能手机的换机潮。另一方面，疫情对于电子产品消费的冲击也在缓解，芯片行业下半年或将延续高增长的业绩表现。而未来中长期芯片行业将受益于5G通信网络建设带来的需求增量、国产替代、行业景气周期上行以及国家大基金的支持。”在谈及芯片行业投资时某基金分析人士表示。
富荣基金权益投资部总监邓宇翔就认为，本周一市场出现的普涨，尤其是以券商、地产为代表的传统板块涨幅较大，但同时前期强势的医药、科技同样小幅上涨，市场由“存量博弈”向“增量博弈”转变的态势愈发明显。
进一步来看，上投摩根基金指出，券商地产短期飙升，是低估值补涨+政策催化的体现。然而低估值板块的补涨并非风格切换，只是短暂的风格再平衡。三季度市场任何的调整和结构松动，都将成为新的入场时机。中期看，A股盈利进入上行期，市场整体估值中枢抬升。结构上，科技+基建是景气较为确定的方向。在政策催化的环境下，金融地产也有估值提升空间。消费品可能会出现分化，业绩确定的部分消费品依然值得关注。
因而，在“大金融”板块主导的近期盘面中，科技类板块的配置价值同样不可忽视。不过，对于投资者来说，科技板块的确让人又爱又恨。以今年以来电子板块的表现为例，从整体来看，今年2月，中信电子行业指数就超越了2015年的高点，创下了历史新高，不少牛股都让投资者获得了丰厚的回报。但对于在高点上车的投资者来说，电子行业随后而来回撤也格外猛烈，同时个股的表现也在不断分化。
那么，从操作角度出发，对于年内涨幅居前的科技板块还能否追高买入？
针对后市，八成私募依旧看好科技股下半年的投资机会，理由是目前科技股并未出现明显泡沫，并且利好科技股的催化剂依然不断，继续看好科技股行情的私募占比为80.33%。不过也有19.67%的私募提示，在外围环境不确定性与国内经济面临实质性压力的背景下，应该谨慎追高科技股。
