【银华基金】交易日报 2021-6-28

今日资金面整体平衡偏紧。早盘银行融出积极，隔夜资金面宽松。非银质押高等级信用债7d/14d分别报于3.5%/2.85%附近，成交较为活跃。随后非银跨月供给转少，7d/14d价格逐步上行至3.6%/2.9%附近，跨月需求出现大量堆积。早盘过后，非银跨月供给不见好转，7d价格持续上行至3.7%附近。午盘后，隔夜供给也有所减少，隔夜需求略有堆积。跨月情绪依旧紧张，7d在3.7-3.8%附近不乏活跃成交。临近尾盘，市场情绪稍有好转，各机构陆续平盘。

央行公开市场开展300亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【6月28日利率债结果】

【农发结果】

3Y 210402X14 加权利率 2.9659% 全场倍数 4.48倍边际倍数 3.17倍

5Y 180408X19 加权利率 2.7858% 全场倍数 4.82倍边际倍数 1.27倍

5Y 210403X11 加权利率 3.2336% 全场倍数 3.48倍边际倍数 1.42倍

今日农发市场情绪稳定。3Y考虑返费后结果为3.0016，低于二级价格2.1BP发出；180408 2Y考虑返费后结果为2.8627，低于估值3.2BP发出，二级无成交；210403 5Y考虑返费后结果为3.2662，低于二级价格0.4BP发出。

【地方债结果】

2105344,21北京债09,新增,一般债,7Y,44.2224亿,3.22,（15bp）,全场7.47,边际1.22

2105345,21北京债10,新增,一般债,10Y,28.8224亿,3.34,（25bp）,全场6.85,边际15.4

2105346,21北京债11,新增,一般债,15Y,5亿,3.67,（20bp）,全场8.3,边际2.5

2105347,21北京债12,新增,棚改专项,2Y,11.83亿,2.85,（15bp）,全场9.48,边际9

2105348,21北京债13,新增,棚改专项,3Y,43.02亿,2.94,（15bp）,全场7.38,边际3.16

2105349,21北京债14,新增,其他专项,5Y,113.11亿,3.1,（15bp）,全场7.01,边际1.92

2105350,21北京债15,新增,其他专项,7Y,27.64亿,3.32,（25bp）,全场7.01,边际18.75

2105351,21北京债16,新增,其他专项,10Y,89.3亿,3.34,（25bp）,全场6.25,边际1.79

2105352,21北京债17,新增,市政基建专项,20Y,35亿,3.72,（20bp）,全场7.99,边际7.5

2105353,21北京债18,新增,市政基建专项,20Y,24.37亿,3.7,（18bp）,全场7.89,边际1.02

【短融中票】

2021年6月28日一级短融发行结果

21电网SCP021，休1，40e， AAA/-， 41D，央企，【2.15】，建设银行， 2021-08-08，周日到期

21电网SCP022，休2，60e， AAA/-， 40D，央企，【2.20】，华夏银行， 2021-08-07，周六到期

21南航股SCP017，，12e， AAA/-，30D，央企，【2.20】，华夏银行，2021-07-28，周三到期

21南航股SCP016，，40e， AAA/-，60D，央企，【2.24】，平安银行，2021-08-27，周五到期

21中车SCP012，，30e， AAA/-，93D，央企，【2.35】，建设银行，2021-09-29，周三到期

21苏国信SCP014，，20e， AAA/-，150D，国企，【2.50】，工商银行，2021-11-25，周四到期

21中文天地SCP003，休2，5e， AAA/-， 180D，国企，【2.58】，浦发银行， 2021-12-25，周六到期

21洪市政SCP005，休2，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.59】，光大银行， 2022-03-26，周六到期

21洪市政SCP006，休1，5e， AAA/-， 180D，国企，【2.59】，渤海银行， 2021-12-26，周日到期

21湘高速SCP004，，15e， AAA/-，240D，国企，【2.60】，工商银行，2022-02-23，周三到期

21广物控股SCP006，休2，10e， AAA/-， 179D，国企，【2.68】，渤海银行， 2021-12-25，周六到期

21吴中城投SCP011，，3e， AA+/-，126D，国企，【2.77】，光大银行，2021-11-02，周二到期

21平湖国资SCP002，，6e， AA+/-， 120D，国企，【2.78】，中信银行， 2021-10-26，周二到期

21良渚文化SCP002，，6e， AA+/-，178D，国企，【2.88】，浦发银行，2021-12-23，周四到期

21吴中经发SCP009，，3e， AA+/-，256D，国企，【2.95】，南京银行，2022-03-11，周五到期

21宜昌城控SCP002，，10-20e， AA+/-， 270D，国企，【3.00】，招商银行， 2022-03-25，周五到期

21太仓港SCP008，休2，1e， AA/-， 270D，国企，【3.20】，兴业银行， 2022-03-26，周六到期

21淮安国投SCP005，休2，3e， AA+/-， 270D，国企，【3.20】，光大银行， 2022-03-26，周六到期

21海发集团SCP002，休2，5e， AA+/-， 180D，国企，【4.00】，兴业银行， 2021-12-25，周六到期

21海安开投SCP002，休2，5e， AA+/-， 270D，国企，【4.60】，兴业银行， 2022-03-26，周六到期

21镇国投CP001，，5-8e， AA+/-，1Y，国企，【5.00】，兴业银行，2022-06-29，周三到期

21十堰聚鑫SCP002，，2-5e， AA/-，270D，国企，【5.36】，国信证券，2022-03-25，周五到期

21鲁商SCP009，，4e， AA+/-，259D，国企，【6.45】，南京银行，2022-03-15，周二到期

21中关科技CP001，，3-7.5e， AA+/-， 1Y，国企，【取消发行】，渤海银行， 2022-06-28，周二到期

21西安陆港SCP001，，0-7e， AA/-，270D，国企，【取消发行】，恒丰银行， 2022-03-25，周五到期

21武进经发SCP005，，10e， AA+/-，270D，国企，【取消发行】，南京银行， 2022-03-25，周五到期

2021年6月28日一级中票发行结果

21电网MTN006，，50e， AAA/-，2Y，央企，【2.93】，工商银行，2023-06-28，周三到期

21贵州高速MTN004，，10e， AAA/AAA，3Y，国企，【3.92】，国开行， 2024-06-28，周五到期

21华发集团MTN007，，0-10e， AAA/AAA， 3Y，国企，【4.65】，中金公司， 2024-06-28，周五到期

21香城投资MTN001，，5e， AA+/-，3Y+2Y，国企，【4.27】，中信银行，2026-06-29，周一到期

21中拓MTN001，，1-7.5e， AA+/-， 3Y+N，国企，【5.80】，宁波银行， 2024-06-28，周五到期

21蚌埠投资MTN001，休2，0-8.5e，AA/-， 3Y，国企，【4.64】，农业银行， 2024-06-29，周六到期

21武侯资本MTN001，，5e， AA+/AA+，3Y+2Y，国企，【3.87】，建设银行，2026-06-29，周一到期

21电网MTN005，，30e， AAA/-，2Y，央企，【2.88】，交通银行，2023-06-28，周三到期

21九联投资MTN001，休1，5-10e，AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【4.20】，招商证券， 2026-06-28，周日到期

21泰兴虹桥PPN001：【5.50】泰兴市虹桥园工业开发有限公司, 180D,AA/AA+（担保人:泰兴市中鑫投资集团有限公司(AA+)）,不超过1亿,国企,江苏发行：0625,缴款：0628,已发公募：21泰兴虹桥SCP001,主承：中信建投证券/江苏银行

21盐城城镇PPN002：【6.80】盐城市城镇化建设投资集团有限公司,2Y,AA,2-3亿,国企,江苏发行：0625-0628,缴款：0629,：,主承：南京银行

21济宁城投PPN004：【5.00】济宁城投控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,山东发行：0624-0625,缴款：0628,已发公募：19济宁城投MTN001,主承：华夏银行/中金公司

21铜梁金龙PPN001：【6.50】3Y+2Y,AA,1-6.9亿,国企,重庆,发行发行：缴款,缴款：已发公募,21铜梁金龙MTN001：主承,主承：

21桐庐新城PPN002：【4.39】桐庐新城发展投资有限公司,3Y+2Y,AA,不超过6亿,国企,浙江发行：0625,缴款：0628,：,主承：国信证券

21腾海投资PPN001：【6.20】江苏腾海投资控股集团有限公司, 180D,AA（担保人:海安经济技术开发区控股集团有限公司(AA)）,6亿,国企,江苏发行：0624-0625,缴款：0628,已发公募：21腾海控股CP001,主承：南京银行

21珠海港PPN003：【4.28】珠海港控股集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,广东发行：0624-0625,缴款：0628,已发公募：21珠海港SCP008,主承：华夏银行

21润城资产PPN003：【6.20】江苏润城资产经营集团有限公司,2Y+1Y,AA,3-5.6亿,国企,江苏发行：0624-0625,缴款：0628, 已发公募：21邳州润城MTN001,主承：中国银行

21蚌埠高新MTN001，，0-6e， AA/-，3Y，国企，【取消发行】，徽商银行， 2024-06-28，周五到期

21灵山GN002，，5e， AA+/-， 3Y，国企，【取消发行】，招商银行， 2024-06-28，周五到期

一级市场（6月29日发行）（一级组）

【利率债】

6月29日

今日簿记利率债

利率债390亿=国债0亿+政金债390亿+地方债0亿

国债

无

国开

09:30-10:30

21国开06(增11) 90亿元 1年 2.48% 荷兰式

21国开04(增23) 30亿元 7年 3.4% 荷兰式

21国开10(增4) 180亿元 10年 3.41% 荷兰式

农发

14:00-15:00

21农发清发02(增发16) 40亿元 2年 3.05% 荷兰式追加不超过10亿

21农发清发01(增发18) 50亿元 7年 3.48% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

【2021-06-29超短融一级发行信息】

21扬州交通SCP001, 0.02年, 4亿, AA, 国企, 【2.5-3.5】, 06-30, 07-01

21太仓资产SCP001, 0.12年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21港兴港投SCP001, 0.16年休1, 15亿, AAA, 国企, 【3.2-4.2】, 06-30, 07-01

21东方电气SCP002, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【暂定2.0-3.0】, 06-30, 07-01

21津城建SCP029, 0.25年,7+3亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21苏国信SCP015, 0.33年,10亿, AAA, 国企, 【2.0-2.45】, 06-30, 07-01

21北方华创SCP002, 0.33年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21浙能源SCP007, 0.37年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21格力电器SCP008, 0.44年, 20亿, AAA, 公众, 【待定】, 06-30, 07-01

21东南国资SCP003, 0.49年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21越秀集团SCP005, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【1.8-2.8】, 06-30, 07-01

21先行控股SCP005, 0.49年, 3.5亿, AA+, 国企, 【2.7-3.5】, 06-30, 07-01

21陕西金控SCP001, 0.74年休2, 5亿, AAA, 国企, 【3.1-4.1】, 06-29, 06-30

21锡产业SCP012, 0.74年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-01, 07-02

21武清国资SCP001, 0.74年休1, 0+10亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21桐昆SCP002, 0.74年休1,3亿, AA+, 民企, 【待定】, 06-30, 07-01

21信阳华信SCP001, 0.74年休1, 0+5亿, AA, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21富阳城投SCP001, 0.74年休1, 5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21广州地铁GN005, 0.49年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

【2021-06-29短融一级发行信息】

21龙城发展CP002, 1.00年,0+8亿, AAA, 国企, 【2.4-2.9】, 06-30, 07-01

【2021-06-29中票一级发行信息】

21海宁皮革MTN001, 2.00年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 06-30, 07-01

21鲁黄金MTN004, 3.00年,10亿, AAA, 国企, 【2.8-3.8】, 07-01, 07-02

21新郑发投MTN001, 3+2年,10亿, AA+, 国企, 【4.5-5.5】, 06-30, 07-01

21株洲高科MTN002, 3.00年休1, 8亿, AA+, 国企, 【暂定3.5-4.5】, 06-30, 07-01

21瀚蓝GN001, 3.00年休1,3亿, AA+, 国企, 【暂定3.0-4.0】, 06-30, 07-01

【0629新发PPN汇总】

21内江投资PPN002:【待定】内江投资控股集团有限公司, 5Y,AA（担保人：四川省金玉融资担保有限公司(AAA)）,5亿,国企,四川,发行：0629,缴款：0630,主承：国信证券/浙商银行。

21福如东海PPN004：【5-6】江苏福如东海发展集团有限公司, 180D,AA,2亿,国企,江苏,发行：0629,缴款：0630,主承：南京银行。

21海奕控股PPN002：【待定】江苏海奕控股集团有限公司,2Y+1Y,AA/AA+（担保人：江苏海晟控股集团有限公司(AA+)）,不超过8.5亿,国企,江苏,发行：0629,缴款：0630,主承：上海银行/民生银行。

6月29日

今日簿记ABS

东道六号4期京东白条应收账款债权资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

东六4中1.1亿元 1年 2022/06/29 -

东六4次0.5亿元 1年 2022/06/29 -

华金-联易融-华发供应链13号资产支持专项计划

主承：

时间：

华发13A 4.5亿元 1年 2022/06/24 AAA 联合资信

华发13次0.01亿元 1年 2022/06/24 - 联合资信

山河智能装备股份有限公司2021年度第一期资产支持票据(高成长债)

主承：兴业银行/建设银行

时间：09:00-17:00

21山河智能ABN001优先A1 2亿元 1.1年2022/07/21 AA+ 中证鹏元簿记建档

21山河智能ABN001优先A2 1.1亿元 1.8年2023/04/20 AA+ 中证鹏元簿记建档

21山河智能ABN001次 0.2亿元 3.1年2024/07/23 - 中证鹏元

惠元2021年第一期不良资产支持证券

主承：中信证券

时间：09:00-12:00

21惠元1优先 1.6亿元 1年 2022/06/17AAA 3-4.3 联合资信簿记建档

21惠元1C0.36亿元 2.7年 2024/03/17 - 联合资信

江苏徐工工程机械租赁有限公司2021年度徐工1号第一期资产支持商业票据

主承：浙商银行/交通银行

时间：09:00-17:00

21徐工1号ABN001优先 4.75亿元 0.2年 2021/09/28 AAA 2-2.7 联合资信簿记建档

21徐工1号ABN001次 0.25亿元 4.3年 2025/10/17 - 联合资信

深圳前海联易融商业保理有限公司2021年度瑞丰1号第一期资产支持商业票据

主承：平安银行

时间：09:00-17:00

21瑞丰1号ABN001优先 12.599亿元0.2年 2021/08/27 AAA 联合资信簿记建档

21瑞丰1号ABN001次 0.001亿元 1年 2022/06/30 - 联合资信

长城长兴3号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

长兴03A1 20.5亿元 0.4年 2021/11/30 AAA

今日簿记其他金融债

无

今日簿记企业债

21陕州财开债 6月29日 4+4亿元 7年 3-7年 20% AA AA+ 东方金诚三门峡市投资集团有限公司开源证券跨市场河南省 2021/07/02

21仁寿社会领域专项债02 6月29日 14:00-16:005亿元 7年 3-7年 20% AA AAA 中诚信国际四川发展融资担保股份有限公司华西证券非跨市场四川省 2021/07/02 上限6.2

21寿光城投01 6月29日 14:00-16:00 5+5亿元 7年 3-7年 20% AA AAA 联合资信中国投融资担保股份有限公司财信证券跨市场山东省 2021/06/30 上限5.3

21东财建投债 6月29日 14:00-16:00 5.9亿元 7年 3-7年 20% AA AA+ 东方金诚重庆进出口融资担保有限公司东莞证券跨市场山东省 2021/07/01 上限6.7

21邹城利民债016月29日 14:00-16:00 2.9亿元 3+2+2年 3-7年 20% AAAA+ 东方金诚邹城市城资控股集团有限公司天风证券跨市场山东省 2021/06/30 上限7

21胶州专项债016月29日 14:00-16:00 10亿元 3+4年 AA+ AA+ 中诚信国际东方证券跨市场山东省 2021/06/30 上限5

21远安债02 6月29日 1.8+0.83亿元 7年 3-7年 20% AA- AAA 中证鹏元湖北省融资担保集团有限责任公司中邮证券跨市场湖北省 2021/07/02

21邵阳专项债026月29日 14:00-16:00 8+3亿元 5+2年 3-7年 20% AA+AA+ 大公国际中天国富跨市场湖南省 2021/06/30 上限6.8

21安泰专项债 6月29日 8亿元 3+4年 3-7年 20% AA AA+ 中证鹏元武汉信用风险管理融资担保有限公司兴业证券/光大证券跨市场山东省 2021/07/01

21万盛养老债 6月29日 14:00-16:00 9亿元7年 3-7年 20% AA AA 联合资信天风证券/西南证券跨市场重庆 2021/06/30 上限7.5

21渝德感债01 6月29日 14:00-16:00 6亿元5+2年 AA AA+ 中诚信国际重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司财达证券/九州证券跨市场重庆 2021/06/30 上限6.3

今日簿记公司债

21嘉城01-小公募嘉兴城投 6月29日15:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 远东资信评估有限公司无担保浙商证券 3.5-4.5 深交所

21奥园债-小公募奥园 6月29日15:00-18:00 18.2亿元 (未设基础规模) 2+2年 AAA/AAA 联合资信无担保中泰证券/西南证券/中山证券 5.5-6.8 上交所

21海怡01-小公募海怡房产 6月29日09:30-12:00 11亿元 (未设基础规模) 2+2+1年 AA/AA 联合资信无担保川财证券 8-8.5 上交所

21闽能01-小公募福能集团 6月29日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投/中金公司 2.9-3.9 上交所

21鄂旅Y1-小公募鄂旅投 6月29日14:00-19:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 2+N年 AAA/AAA 中诚信国际无担保华创证券/中信证券 3.5-5 上交所

21鄂旅Y2-小公募鄂旅投 6月29日14:00-19:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/华创证券 3.9-5.4 上交所

今日簿记非公开

抚州市数字经济投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 6月29日 6亿元 3年 0-7.5 AA/AA 中诚信国际有担保抚州市投资发展(集团)有限公司担保国盛证券上交所

昭通市高速公路投资发展有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 6月29日 5亿元 3年 6.5-7 AA/- 无担保红塔证券上交所

黔西南州兴安开发投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 6月29日 4.9亿元 5年 7.5-7.9AA/- 有担保黔西南州工业投资(集团)有限公司担保华创证券上交所

西安高新控股有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 6月29日合计发行10亿元 3+2年/5年 []/[] AAA/- 无担保中金公司/招商证券上交所

靖江市润新建设有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 6月29日 3亿元 2年 [] AA/- 无担保江海证券上交所

二级市场

【存款】

近来资金面持续转松，线下存款价格继续下行，交投情绪较弱。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡，上午市场收益率下行明显，午后随着资金面收紧，市场有所反弹，半年内品种收益率整体下行，1Y附近品种涨跌互现。

今天中长端利率交投活跃，市场收益率上午窄幅震荡，午后随资金面收紧有所上行，

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天资金面稍有收紧，NCD交投情绪尚可，买卖盘均有减弱，日内各期限收益率上行较为明显，成交以6M-9M期限为主，有零散优资质城商成交，基金双边参与，买盘还有银行理财整量买入，卖盘券商、农商较多。具体来看国股收益，7月底2.60；9月底2.45；12月底2.61；明年3月底2.87；明年6月底2.90。今天短券交投一般，资金收紧，基金需求较弱，但也未出现抛盘。全天成交集中在3M附近AAA品种，1m内短券估值加较多点成交，稍长期限估值减点成交为主，成交收益率较上周有所上行。基金双边参与，券商资管买入。