头部私募新战术曝光：七成股票仓位，大幅增配港股，大消费持仓创历史纪录
资事堂
龙头私募机构的股票仓位正在下调，而它们对消费的热衷则持续不改。
近日，华润信托发布了5月份多头私募仓位数据，相关数据显示，业内龙头私募的平均股票仓位为73.85%，较上月末下降0.31%。
持仓相对激进的私募基金的平均仓位为82.64%，较4月末上升0.74%。
龙头私募目前的仓位水平，相较年初下调超过四个百分点，这是疫情爆发后，过去一段时间内的仓位选择，显示相关机构心态稳定。
01
七成仓位
由于华润信托平台聚集大量知名股票策略私募，因此该机构每月发布的私募股票多头指数（CREFI指数），成为观察头部私募仓位与配置的关键指标。
目前，通过该信托平台发行产品的头部私募包括：淡水泉、星石投资、望正资本、重阳投资、拾贝投资、从容投资、和聚投资、东方港湾、千合投资、高毅资产、景林资产、观富资产、展博投资、清和泉资本、民森投资、鸿道投资、林园投资、相聚投资等。
截至今年5月末，相关信托平台私募指数的成分基金总计121只。
相关信托平台的数据，与私募排排网最新调研不谋而合。
6月15日，私募排排网最新发布的股票私募仓位监测数据显示，截至6月5日（因合规等因素，私募产品净值披露时间相对滞后），该机构监测的股票私募平均仓位环比小幅下降了1.20个百分点至72.30%，继续处于年内相对高位。其中，百亿级股票私募仓位报84.57%，环比加仓0.76个百分点，再创年内新高。
换言之，多头私募采取七成仓位的战术！
02
加快港股配置
2020年5月末，该信托平台指数成分基金的股票资产中，沪深300指数成分股平均配置比例为39.92%；中证500指数成分股平均配置比例为13.00%；创业板平均配置比例为11.17%；港股平均配置比例为19.10%。
变化最为明显的是港股配置上升。
相比一年前，2019年5月末私募港股平均配置比例为13.25%，2020年1月提升至17.10%。换言之，过去一年私募对港股配置提升近6个百分点。
03
大消费配置高于历史均值
2020年5月份，CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“食品、饮料与烟草”（16.02%，+1.69%）、“制药、生物科技与生命科学”（9.98%，+1.65%）、“材料II”（9.57%，+1.00%），减幅最大的三个行业为“技术硬件与设备”（7.62%，-2.46%）、“资本货物”（8.77%，-1.39%）、“房地产II”（5.26%，-1.05%）。
该信托平台报告显示，截至5月末，“食品、饮料与烟草”当前配置比例远高于历史均值，但仍明显低于去年同期水平，“制药、生物科技与生命科学”与“材料II”配置比例和历史均值接近。
本期责任编辑 陈嘉懿
