债券市场
资金面：
上周，银行间资金面继续处于紧平衡状态。前四个交易日，隔夜和7d利率处于1.9~2.0%之间，利差也较窄。周五，资金面有所宽松，隔夜利率下行至1.55%。成交量与上上周接近，保持在4万亿左右的水平。
债券收益率
短端同业存单：
上周，随着流动性的继续收紧，以及短端资金利率保持在高位，1Y以内的同业存单收益率继续小幅走高。
具体来看：1m的股份制银行存单收益率由2.05%上行15bp至2.2%；3m由1.95%上行18bp至2.13%；6m由2.0%上行20bp至2.2%；9m由2.35%上行5bp至2.4%；1Y保持在2.40%。
中长端债券：
在经历了5月，以及6月第一周的上行后，上周各个期限的利率债的收益率有所下行。其中，中长端的下行幅度较短端大。以国债为例， 1Y、3Y、5Y的国债收益率单周下行3bp、10bp及6bp，而7Y、10Y和30Y收益率下行12bp、10bp及10bp。
上周利率债收益率的下行，让债市得以喘息。其中，来自于央行的稳定预期的信号也起了重大作用。上周央行不仅每日均进行了逆回购操作，并在6.8宣布，将于6.15日左右对本月到期的MLF一次性续做，使得市场对于流动性进一步收紧的担忧有所缓解。
图1：近一月10Y中国国债收益率走势图
图2：近一月10Y美国国债收益率走势图
国债期货：
上周，10Y主力期货T2009上涨0.8%，5Y主力期货TF2009上涨0.46%，与现货的走势较为一致。上涨主要原因，来自于对流动性宽松的进一步预期，以及前期下跌后的压力释放。
期限利差：
上周， 10Y以内期限的国债收益率均有不同程度的下行，其中，中长端的收益率下行幅度大于短端，因此利差有所收窄。截止6.12，国开和国债的10-1Y利差为90bp及70bp，较此前一周收窄5bp左右。
图3：1-10Y国债期限结构图
信用债：
与利率债走势有所不一致，上周1-7Y的AAA公司债收益率涨跌互现，但整体波动幅度都非常小。
图4：AAA公司债期限结构：1-7Y
可转债：
市场热点关注
6月11 日：
5月新增信贷1.48万亿元，社融规模3.19万亿元，存量同比12.5%，M2同比11.1%，M1同比6.8%。
5月CPI同比2.4%，较上月回落0.9个百分点，PPI同比-3.7%，回落0.6个百分点。
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