6月以来，市场震荡上行，医药、消费等板块持续强势，未来行情有哪些值得期待的亮点？
农银汇理基金发布最新《投资瞭望》报告认为，预计A股后续继续保持震荡，如果市场出现回调，将是较好的加仓时机。配置结构上可以逐渐增加蓝筹的比重。
国内经济持续回升
我国疫情基本全面控制，复工复产全面推进，国内经济企稳回升。4月工业增加值同比上升3.9%，为疫情发生以来首次转正。
4月综合PMI为53.4%，高于上月0.4个百分点，企业生产经营情况环比改善，反映4月复工复产的持续推进。
投资端，4月固定资产投资完成额累计同比下降10.3%。其中基建投资同比下降8.78%，房地产同比下降4.5%，降幅较上月有所回升。
总体来看，4月经济数据依然受疫情影响下滑，但降幅比3月开始减小。投资端和消费端仍受影响，但从4月PMI数据来看，随着疫情控制和全面复工复产到来，二季度经济有较大提升空间，预计整体情况逐步改善。
海外方面，各国政府采取的货币宽松政策缓解市场流动性压力。但经济和疫情问题没有得到实质性解决，市场仍存在不确定性，投资者需对外围风险保持警惕。
逐步增加蓝筹配置
随着海外逐渐得到控制，国内复工复产有序推进，国内市场震荡中上升，5月北上资金净流入301.11亿元。
疫情拐点将至，叠加经济不确定性，美股震荡中上升，后续政策空间较小，经济基本面下行，需要防范疫情反复风险。
目前国内内需向上，外需向下，预计A股后市继续保持震荡。本月，市场潜在的风险是货币政策宽松边际减弱与经济复苏之间的空窗期，意外的冲击会加剧市场波动。
短期来看，美欧复工的边际影响还在，但需求偏弱，未来需密切关注中美货币政策的边际变化与突发事件的冲击。
政策方面，我们认为，6月份货币政策边际可能变差，但新增社融增速仍处在高位，市场单边快速下行风险不大，短期回调将是较好的加仓时机。
在今年三四季度，投资者可能会看到实体经济明显的利润改善与经济复苏迹象，配置结构上可以逐渐增加蓝筹的比重。
具体行业配置建议关注以下三类：
1
与旧改相关的景气复苏链条，重点关注家电、家居、消费建材等行业链条。
2
全球产业链中的高端制造行业，如医疗器械、新能源车、新材料等。
3
科技大创新板块，虽然短期波动增加，但在资本市场改革等利好政策下，长期向上趋势不改。
