突围基金投顾，黑马券商又有新打法！
4月22日，国联证券在北京召开发布会，业内首家发布基金投顾品牌——“大方向”。这是继去年4月上线基金投顾业务之后，国联证券第一次在公众面前亮相。
国联证券最新数据显示，其基金投顾共获得近9万名客户签约，总保有规模近90亿元，居全市场第一。
2019年10月底至今，已有包括券商、公募基金、银行以及第三方基金销售平台在内的18家机构，先后获得投顾试点资格，其中，国联证券于2020年4月，成为首家上线基金投顾业务的证券公司。
总保有规模近90亿，居全市场第一
据国联证券最新发布的数据，目前其基金投顾业务已获得近9万名客户签约，总保有规模近90亿元，居全市场第一。
国联证券总裁葛小波在致辞中表示，“财富管理是国联证券重要的战略转型方向之一，也是目前最主要的业务基础。”他表示，国联证券正在从以佣金和交易市占率为目标的传统经纪业务模式，向客户资产保值增值的财富管理业务模式转型，基金投顾业务正是这一转型的有效抓手。这既符合增加居民财产性收入的金融改革方向，也符合国际投资银行的发展趋势。
据介绍，国联证券的财富管理转型升级主要从四个方向进行突围。首先，转变财富管理的理念，二分在投资，八分在服务；其次，通过多元化的产品，提升财富管理解决方案的多样化和精准化；第三，通过基于资产配置的组合投资，保障投资者资产的长期稳健增值；第四，通过真正的账户管理，克服人性弱点，帮助投资者树立长期投资理念。
葛小波强调，国联证券是首批获得基金投顾试点资格的唯一中型券商，且最先通过验收并正式展业。在过去一年中，虽然经历了债券市场收益率快速抬升、大量信用事件爆发以及2021年的股市大幅度调整，但国联证券基金投顾客户的盈利比例接近90%，真正体现了顾问服务的价值。
值得一提的是，在当天会议现场，国联证券还与包括华夏、南方、富国、博时、易方达、鹏华等在内的20余家公募基金公司签订了战略合作协议，宣布成立领跑基金联盟，携手推动基金投顾业务的进一步发展。
率先落地银证合作
寻找财富管理发展的战略突破口，是券业和银行业共同长期追寻的方向。面对强大的同业竞争，银证合作也成为基金投顾发展的必由之路。
2020年11月，杭州银行与国联证券合作推出“神机营”基金投顾业务，这是券商首次“输出”基金投顾服务落地。
不仅如此，券商中国记者还了解到，国联证券目前正在洽谈多家银行、第三方代销机构，年内有望力争达成与20家以上的机构合作。国联证券表示，希望进一步借助银证合作的双赢模式，快速扩大基金投顾业务规模，稳固行业领先地位。
国联证券还提出了“5+N”策略和服务体系，旨在解决针对基金投顾的三大核心痛点：一是如何针对不同需求制定出高性价比策略？二是如何提升基金投顾策略和服务体系的适配度？三是如何基于不同渠道诉求开发个性化的策略和服务体系？
国联证券基金投顾资产配置团队负责人程棵介绍，在“5+N”体系中，“5”代表国联证券面向财富体系内部客户开发的5个基金投顾核心策略，覆盖了目标回撤从不超过千分之一到不超过20%的不同风险收益特征；“N”代表N种卫星策略，延伸覆盖三种需求：符合内部客户更多差异化服务场景、基于渠道合作方代销池形成定制、基于渠道方共同参与策略开发。
据了解，过一年国联证券运行的多数策略均体现了“超越基准、波动小、创新高快、周胜率高”的特点。以对标二级债基的“固收+”策略睿稳健为例，上线一年来年化收益达到8%，稳定超越同期二级债基平均收益，最大回撤仅为1.3%，接近同期二级债基平均回撤水平的40%。而在今年春节后持续回调的市场中，国联证券也凭借较好的回撤控制力，实现基金投顾规模逆势增长。
18家机构激战基金投顾
公开信息显示，目前已有3批共计18家机构获得了基金投顾资格，包括2家基金公司、3家基金公司销售子公司、3家第三方基金销售机构、7家券商和3家银行。
其中首批5家基金公司华夏、嘉实、南方、中欧、易方达均已上线了管理型基金投顾业务；第二批3家第三方基金销售机构也已经上线了基金投顾业务；第三批试点机构中的7家券商已经上线了基金投顾业务，但3家银行尚未开展相关业务。
与此同时，据太平洋证券统计，南方基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金、中欧基金以及国联证券目前除了自身开展投顾业务外，同时也在与不同渠道进行合作，进行投顾输出。其中基金公司的投顾输出已经渐成规模，易方达基金、南方基金、华夏基金甚至已分别上线6家、5家和4家渠道。
而从成果来看，仅有部分机构曾公布基金投顾业务的客户或资产规模数据。例如盈米基金透露，截至2021年1月底，投顾签约客户数已经超过9万人，投顾服务在管资产规模超过70亿；蚂蚁基金曾透露，其基金投顾业务上线百天就签约20万户客户，资产规模22亿元。
券商方面，银河证券2月初曾表示，其基金投顾业务委托客户接近5万人，保有资产约20亿元；截至1月底，中信建投基金投顾业务累计签约规模突破10亿元；国泰君安“君享投”2020年度账单则透露，其基金投顾业务已服务客户超过2万人，单客户最大购买金额达1000万元；截至去年12月，申万宏源证券基金投顾业务有效签约客户人数达到2.7万人，总签约资产规模超过8亿元……
太平洋证券金融行业分析师刘涛对此提醒，基金投顾发展初期，获客成本较低。原始规模积累可以通过学习效应、规模效应进一步放大优势，因此扩展渠道十分重要。但相较于积极拓展渠道的公募基金，同样具备研究能力优势的券商，在基金组合发展上战术略显保守，大部分仍是闭环发展，以自身客户体系为主。然而券商客户规模相较于银行以及互联网平台，不可同日而与，若失去银行以及互联网平台渠道，未来发展势必受限。
（文章来源：券商中国）
