上班族佛系理财指南丨所有基金都适合定投吗？

哪种基金最适合定投？

所有基金都适合定投吗？ 

佛系理财，收获满满。欢迎收听由银华基金特约播出的基金定投科普类节目《上班族佛系理财指南》。在前两期节目中，我们一起了解了基金定投的优势以及入场时机，相信不少小伙伴已经摩拳擦掌，跃跃欲试了。但是，别着急，目前全市场基金有几千只，你知道该怎么选吗？今天，我们就先从基金的种类入手，看看是不是所有种类的基金都适合定投。

首先，我们还是先回顾下上期讲的“定投微笑曲线”，其最大特色就是利用基金净值的波动，使其在下跌过程中降低成本买入更多份额，从而在后期的反弹中，通过前期积累的更多“子弹”从而获得更多收益。由此可见，对于定投而言，“曲线”非常重要。

怎么才能形成微笑曲线呢？恰是通过我们平时最讨厌的波动，也就是基金净值的涨跌。那么，是不是所有的基金类型其净值都有较大幅度的波动呢？当然不是。

目前我国的基金数量已经很多，分类的方式也不尽相同，但是一般来说，可以按照投资的内容来分为股票基金、混合基金和债券基金、货币基金这四大类。其中，提起货币基金有人可能有些 “脸盲”，但其实很多人都在用的宝宝类理财工具，例如超级生利宝，对接的正是银华活钱宝F这只货币基金，而买过这类产品的小伙伴想必都有相同的感受，那就是稳定，虽然收益率不高，但是基本都是稳稳的上涨，而正是这个优点，使其净值不具有波动性，反倒不适合定投。

接下来，我们再说债券基金，其实债券基金和我们刚才提的货币基金可以算是“亲戚”，因为从投资内容来看，债券基金投资的内容也是以债券为主，不过投资期限更长，投资种类更多，有些如二级债基，还可以用小部分来投资股票，因此净值会有波动，但是总体来说还是比较小，所以也不太适合定投。

说到这，最后剩下的股票基金和混合基金，都比较适合定投。股票基金自不必说，主要投资内容就是股票，能让你笑得合不拢嘴，也能让你关灯吃面，波动是常态。而混合型基金，简单说就是将股票和债券混合，但是按照混合比例不同，里面又可以细分成更多的种类，但总的来说，选择股票占比较多的比较合适，例如银华中小盘混合，股票资产占基金资产的比例为60%-95%。

值得一提的是，既然要选择投资股票的股票基金、混合基金，那么除了大家熟悉的A股，许多海外市场的股票也可以定投。而想要定投这类基金，主要从QDII基金中去寻找。

先介绍下QDII，翻译成中文就是“合格境内机构投资者”。例如我们想定投海外市场，但是不太方便也不熟悉，这个时候我们就可以选择公募基金发行的QDII，基金公司用这笔资金到外国去投资，就我们相当于间接持有海外资产。当然QDII中也分为股票、混合、债券等各类型。目前来看这些类型的投资标的已经非常丰富，例如放眼全球的“全球精选”，聚焦局部地区的“亚洲精选”“欧洲动力”等，以及针对某一国家的“标普500”“日本精选”等，而且近年来围绕“越南市场“”印度市场”等新兴市场的QDII，也不断亮相。

需要注意的是，定投海外股市，一方面因为与A股相关性较低，可以起到分散风险的作用，但另一方面海外市场对于许多人来说也更陌生，专业度更高，需要更好的分析和评估，因此对于佛系投资者，建议可以先从专注于国内股市的基金开始定投，积累一定经验后再“出海”。

对了，对于股票型基金，其实里面也有两大类，那就是主动管理型和被动指数型。尤其近年来，随着以ETF为代表的指数基金发展十分迅猛，市场反响热烈，甚至引发了主动管理与被动指数的两派之争。有人认为主动管理型基金能挖掘市场热点，主动控制下行风险，更值得关注。也有人认为指数基金能够避免主动管理失误，还能节约投资成本，更适合投资。而回到我们的主题，基金定投，这两者都比较适合，但是在挑选过程及投资过程中，也都有着各自的特点与注意事项，下面两期我们会逐一介绍，想了解的小伙伴，继续保持关注。

好了，今天的节目就先介绍到这里，再次感谢您收听由银华基金特约播出的《上班族佛系理财指南》，关于基金定投还有许多，想知道？就赶紧来收听我们下一期的节目吧。

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风险提示：我国基金运作时间短，不能反映股市债市发展的所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金有收益波动风险，投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征和相关风险，具备相应风险承受能力。市场有风险，投资需谨慎。

注：七获金牛基金管理公司（评奖机构：中国证券报；获奖时间：2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3、2020.3）