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一个费解的问题,什么是盈利体验好的基金?

2020-05-20 09:58:21来源:中欧基金

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(来源:wind,截至2020/5/14,主动权益基金包括wind开放式基金-股票型基金-普通股票型基金及混合型基金-偏股混合型基金、灵活配置型基金;债券基金包括wind开放式基金-债券型基金)

不过也有不少投资者感慨,自己买的基金并没有赚到这么多收益,甚至还有不少出现亏损的。。。

这两只基金:过往92%以上持有人都盈利了!

今天,小欧给大家说的这两只基金。

一只是中欧新动力,自2011年成立,经历过股灾、熔断、慢熊等多重市场考验,截至到今年4月底,92%持有人盈利,平均投资收益率为29.12%,平均持有时长31个月。

另一只基金,中欧嘉泽,成立时间不算长,2018年1月份成立的,经历过2018年的震荡下行和2019年的震荡市,截至到今年4月底,94%的持有人盈利,平均投资收益率为26.52%,平均持有时长17个月。

(来源:wind、中欧基金整理,统计区间:王健任职至2020/5/15,中欧新动力与中欧嘉泽现任基金经理为王健,其中王健自2016/11/3开始管理中欧新动力,自2018/1/26成立开始管理中欧嘉泽,统计日为2020/4/30,以上盈利客户统计均为现存的持有人,不含流失客户。)

这两只基金都是平衡型选手的基金经理“王健”在管理。嘉泽成立之初就是王健管理,新动力是王健从2016年接管的。两只基金都为投资者带来不错的盈利体验,应该是存在一些共性可寻的。

盈利体验好的基金背后是——

对于主动管理型基金而言,盈利体验感好坏,与背后基金经理的运作息息相关。全市场1500多为权益基金经理中仅100位基金经理管理年限超9年,作为百位业界老将之一的王健,已经从业16年,9年基金经理任期内年化回报高达16.66%(wind,截至2020/5/15,权益基金经理指wind分类下的灵活配置型基金、偏股型基金、普通股票型基金基金经理。)

01

不同市场阶段注重投资体验感

作为长跑型选手,王健更注重每个市场阶段基金业绩的“稳定性”。她不算是牛市冲锋在最前的选手,但大多数情况保持在前方阵营,而当震荡市、弱市来临时,就是她“表演真正技术”的时刻了。

以其管理时间最长的光大动态优选、中欧新动力为例,王健在牛市保持稳定发挥,在数次震荡市中都有非常突出、远超偏股混合型基金指数的表现!

(数据来源:Wind,2009/10/29—2015/5/29为光大动态优选混合业绩表现,2016/11/3—2020/5/7为中欧新动力A业绩表现)

02

注重收窄业绩波动

王健除了注重管理产品的赚钱效应,也注重基金的风险控制能力,防止净值波动大,投资者体验感不好,以中欧新动力A为例,近3年、自管理以来中欧新动力A最大回撤均低于同期中证800指数。

(来源:wind,截至2020/5/14,王健自2016/11/3开始管理中欧新动力)

03

不偏不倚,更注重“平衡”之道

长达16年深厚的投研经历,磨砺出王健鲜明的投资风格——低估值成长风格,核心关键词为“GARP策略”,分为三条线:

大方向上,王健会根据市场形势来追求投资中的平衡,比如对估值的评判标准为折现后的成长性是否具备足够的吸引力;采用相对分散的组合投资,降低组合的波动率;组合中既要有白马股,也要有潜在的黑马股。

体现到组合上的特征,是PEG在一条中线上,具体到不同的行业,有其他对应的方式去进行评估。

具体个股的选择上,王健较为看重公司所处行业的发展趋势、竞争格局以及公司本身的核心竞争力。

“稳健女神”发新基金啦!

如今,王健又有新动作,拟掌舵的新基金---中欧嘉和三年持有期混合基金在正在火热募集中(募集期:2020/5/11-5/22)。

秉持平衡型投资风格

王健坚持平衡型投资风格,重点把握估值稳定的行业中高成长性个股的机会;阶段把握成长性确定的个股中估值折价的机会,成长与估值并重,避免高估值带来的下跌风险。

持有期3年,力争提升长期投资体验

中欧嘉和是一只“三年持有期混合型基金”, 基金成立、开放日常申购后,每日可开放申购,每份份额需锁定3年,锁定期满后每日可赎回,没有赎回费。

设置一定锁定期,一方面是为了帮助投资者“管住手”,避免追涨杀跌、频繁申赎,另一方面对基金经理而言,可以减少因资金进出对投资产生的干扰。

3000点下布局,长期持有胜率高

目前市场看,A股在3000点下徘徊,看似不好的点位,却是买权益基金的较好时机。历史数据证明,统计上证综指3000点下买入新发偏股型基金,持有至今平均收益率为69.38%,获得正收益概率达93%。(来源:wind,2010/1/1—2020/5/14,:wind开放式基金-混合型基金-偏股混合型基金)

新基金有最长6个月的封闭建仓期,可根据市场情况挑选最具性价比的时机入场,这在震荡市有较好的缓冲防御作用。

对于投资者来说,持有三年,给自己一个从从容容、不必被短期得失折腾得心累的天然环境,放下焦虑,赢在长期!

中欧嘉和这只基金,王健自己也将拿出150万跟投,锁定三年,践行长期持有,与基民共同进退!

注:光大动态优选与业绩比较基准2010—2019年及成立以来涨跌幅分别为:12.63%/-5.21%,-19.72%/-12.52%,11.75%/6.12%,21.52%/-3.30%,29.28%/32.28%,42.82%/9.04%,-1.96%/-4.97%,-3.49%/11.41%,-13.49%/-11.02%,24.90%/21.65%,198.34%/47.16%,王健任职时间为2009/10/28—2015/5/30,任职收益为168.83%;光大银发商机主题与业绩比较基准2015—2019年及成立以来涨跌幅分别为:52.64%/7.91%,-12.89%/-7.71%,13.03%/15.93%,-22.93%/-17.58%,62.11%/27.99%,177.39%/78.24%,王健任职时间为2014/4/29—2015/5/30,任职收益为146.91%;光大国企改革主题与业绩比较基准2016—2019年及成立以来涨跌幅分别为:-7.42%/-11.89%,30.80%/12.22%,-25.81%/-20.13%,45.54%/26.27%,47.50%/-1.42%,王健任职时间为2015/3/25—2015/5/30,任职收益为25.20%;中欧新动力A与业绩比较基准2012—2019年及成立以来涨跌幅分别为:16.95%/6.94%,20.42%/-5.64%,30.38%/40.69%,68.56%/7.91%,-2.53%/-7.71%,14.82%/15.93%,-20.42%/-17.58%,56.39%/27.99%,286.56%/42.74%,王健任职时间为2016/11/3—至今,任职收益为52.79%;中欧养老产业与业绩比较基准2017—2019年及成立以来涨跌幅分别为:15.88%/15.04%,-17.86%/-18.37%,70.01%/26.87%,81.40%/22.60%,王健任职时间为2016/11/3—至今,任职收益为67.50%;中欧瑾和A与业绩比较基准2016—2019年及成立以来涨跌幅分别为:7.30%/2.79%,-0.90%/2.78%,-8.67%/2.78%,18.00%/2.81%,13.40%/11.59%,王健任职时间为2016/11/3—至今,任职收益为2.25%;中欧嘉泽与业绩比较基准2019年及成立以来涨跌幅分别为:53.74%/19.04%,54.15%/-3.25%,王健任职时间为2018/1/26—至今,任职收益为54.15%。以上数据来源于wind,截至2020/5/8。同一基金此处只统计A份额。

认购期,认购资金可获得滚钱宝收益,届时将以提交的初始认购金额数字为准结转拟认购基金份额,认购期产生的滚钱宝利息不结转为拟认购基份额。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。具体风险烦请查阅基金招募说明书中的“风险揭示”章节的具体内容。