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近日，在中信出版集团主办的“从趋势的力量到时间的玫瑰”主题直播及《趋势的力量》新书线上发布会上，著名经济学家李迅雷对话投资大师但斌，就“分化时代的投资逻辑”话题展开分享。查看视频
有关主题中的分化，很多人认为后疫情时代全球包括中国的经济会面临K型发展。李迅雷也在书中提出，未来时代的分化会体现在四个方面，分别是居民收入的分化、人口和区域经济发展的分化、产业的分化以及企业大者恒大小者恒小的趋势。
李迅雷提到当前我们货币、资产都过剩，最应该买的是自己买不到的东西，比如买核心资产，买有民族品牌对应的股权。
他说中国改革开放40年间，每次东西从短缺到过剩的过程，都隐含着巨大的机会。
比如在商品短缺的时代，倒烟流行，全国人民都在经商。那时候大家都想不到商品会从短缺到过剩，而同时资产会出现短缺。如果能知道这一点，在2000年前能大量配置资产，不管是权益类资产还是房地产，后来的增值都是巨大的。
那回到现在，在货币、资产都过剩的情况下，自己买不到的东西就成了稀缺。比如青春买不到，现在的美容行业就很发达。望子成龙是中华民族的普遍理念，那教育行业就很发达。人口老龄化情况凸显，那能延年益寿，能客服癌症、心血管疾病的药就会是将来最大的需求。
所以在总量过剩的年代，结构性的短缺就成了机会所在。
此外他也提到资产配置还可以看流向，比如人口、资金、货币、产业的流向。同时还可以布局高成长的赛道。
有句话叫人往高处走，水往低处流。我们一定要跟未来的发展趋势、产业发展趋势、人口的流向、资金的集聚度相匹配。
而且现在新旧动能转换，一定要跟时代同步。像信息技术、软件、新能源汽车、人工智能等赛道，里面更容易出高成长的企业。
第四个策略是跟随政策的导向。无论是在那些新兴产业，还是在碳达峰碳中和政策下，我们都会有一批企业顺应了产业发展趋势和政策的支持，越做越大。
他提到自己曾经两次参加总理座谈会，和企业家交流。我发现有个现象，两次跟总理握手的企业家，他公司的表现都非常好。同时我们高层召集企业家和经济学家开座谈会的时候，也是精挑细选的，这也是一种线索。
那在这个过程当中，出现两个现象。一个现象是科技的新兴产业有创新的动能，所以有高成长的属性。另外，即便是传统产业，他也有机会向头部集中，这方面还是要坚持下去，跟随政策导向。
那第五个策略是抓大放小。
A股未来的格局会像美国、欧洲、日本，包括中国台湾、中国香港一样，小市值的股票越来越小。
比如在美国，把所有上市公司按市值从高到低排序，后50%的股票市值也就占3%，在港股这个比例是5%。所以一般的股票就不需要关注了，而且从里面找到黑马的几率也非常低。
所以归结下来就是要找大概率事件，抓大放小，在前半部分里优中选优，这也符合当下存量经济下强者恒强的特征。
那未来中国大市值的公司我认为还是以金融业为主，当然茅台是个例外，它目前是A股最大市值的公司。
同时在这个过程中，我还对未来的医药行业感兴趣。医药生物行业现在还很小，但是随着人口老龄化，未来10年20年这个行业会有更大的机会。
最后一个策略是要看到中国资本市场的双向开放。
现在即使有陆港通的存在，A股和港股的价差也还是太大，有些股票A股价格是H股的三倍，非常难以理解，是非常愚蠢的现象。这说明A股还是个散户市场，未来肯定会成为机构主导的市场，之间的价格是要接轨的。所以这里面也是巨大的机会。
所以说市场机会永远存在，关键是要把握好未来的趋势，而且千万不要低估趋势的力量。
趋势的力量一个是价值发现，第二是价值实现，第三是超越价值，有个惯性来让你获得超额收益。
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