把握债市长期向好趋势，权益仓位适当增厚收益
华夏鼎源债券简评
一、 基金概况
基金名称：华夏鼎源债券型证券投资基金
基金代码：A类：008947；C类：008948
投资类型：二级债
风险收益特征：承担较低风险，预期收益水平较低
基金管理人：华夏基金管理有限公司
投资目标：在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性，通过主动地投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围：具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票、债券、资产支持证券、货币市场工具、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
资产配置：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%。
投资策略：在大类资产投资方面，该基金将根据宏观经济运行状况、政策形势、利率走势、信用状况等的综合判断，并结合各大类资产的估值水平和风险收益特征，在基金合同规定的范围内决定各类资产的配置比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。在债券投资中，该基金将根据不同债券板块之间的相对投资价值分析，确定债券类属配置策略，并及时调整，选择既能匹配目标久期又能获得较高持有期收益的配置比例。
业绩比较基准：中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%
收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资
基金费率：
1、 认购、申购费率 （详见招募说明书）
A类份额：申购金额在500万以下时，最高申购费率从0.80%逐档下降至0.40%；申购金额不低于500万时，按1000元/笔收取。
C类份额：不收取申购费。
2、 赎回费率（详见招募说明书）
持有期限在7天以内的基金份额，赎回费率为1.50%；持有期限在7天以上30天以内的基金份额，赎回费率为0.10%；持有期限超过30天的基金份额不收取赎回费。
3、 其他运作费用
管理费0.70%（年）、托管费0.20%（年）、C类份额销售服务费年费率为0.40%。
附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。
二、 投资亮点
华夏基金1998年4月，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一，定位于综合性、全能化的资产管理公司，产品条线涵盖股票、混合、债券、货币及指数型等各类产品。根据济安金信基金评价中心统计，截至2019年12月31日，华夏基金旗下除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模为3289.06，行业排名第3位。目前该基金公司旗下已存续的主动权益类产品（包括股票型、混合型基金）近70只，在2019年四季度的济安评级中，华夏基金管理有限公司在79个有三年二级债基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，整体表现良好，其中，业绩稳定性良好，规模适度性优秀。
基金经理柳万军先生，中国人民银行研究生部金融学硕士。曾任中国人民银行上海总部副主任科员、泰康资产固定收益部投资经理、交银施罗德基金固定收益部基金经理助理等。2013年 6 月加入华夏基金管理有限公司，曾任固定收益部研究员，现任固定收益部总监、基金经理。柳万军先生目前在管已存续基金共9只，合计规模为176.66亿（截至2020年3月31日）。通过对该基金经理历史投资进行观察可发现，其整体投资风格较为稳健，在管的二级债型基金均获得不错收益，在市场出现极端行情时回撤控制良好。当前债券市场受到全球货币宽松政策及国内经济增长承压等因素支持，未来趋势向好，而且权益市场整体估值处于相对低位，二级债型基金可通过适度参与股票市场增厚收益，建议期望投资收益高于理财产品但同时风险偏好及风险承受能力偏保守的投资者关注。
三、 主要风险提示
该基金为二级债基金，固定收益类资产的仓位配置比例不低于80%，因此基金业绩受债券市场波动影响较大，主要面临的投资风险包括债券的信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、市场供需风险、购买力风险等。此外在投资过程中，该基金还可能面临股票投资带来的风险、流动性风险、积极管理风险、衍生品投资风险、操作或技术风险、政策风险等其他风险。
投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。
【免责声明】市场有风险，投资需谨慎。
