【银华基金】交易日报 2021-4-21

【基金红人节|金麒麟基金大V评选百位大咖入围→投票】

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面平衡偏松。早盘银行隔夜供给正常适量，非银质押信用7d早盘报在2.2%，14d报在2.5%附近，需求较为清淡。随后市场宽松情绪持续，非隔夜成交价7d/14d下行至2.0%，2.4%附近，更长期限需求寥寥。午后，受税期缴款影响，隔夜供给有所收敛，资金面边际收紧，但对市场产生的影响较小。7d价格小幅回升并成交在2.1%附近，隔夜交投在加权以上，机构平盘无忧。

央行公开市场今日进行了100亿元人民币7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债结果】

【铁道结果】

10Y 3.54% 全场2.20 边际1.43

20Y 3.80% 全场2.59 边际1.02

【口行结果】

3Y 108803 加权利率 2.99% 全场倍数 4.92倍边际倍数 1.17倍

交易所口行3Y考虑返费后结果为3.0167，低于银行间同期限价格8BP。

【国债结果】

1Y 210006 加权利率 2.3645% 边际利率 2.4% 全场倍数 3.57倍边际倍数 1.16倍

10Y 200016X5 加权利率 3.1265% 边际利率 3.1433% 全场倍数 4.73倍边际倍数 1.05倍

今日国债市场情绪稳定，1Y考虑返费后结果为2.44，高于二级价格4BP；10Y考虑返费后结果为3.1532，与二级基本持平，二级在截标后下0.25BP在3.1525。

【农发结果】

1Y 210401X9 加权利率 2.2899% 全场倍数 10.8倍边际倍数 9.33倍

10Y 200410X19 加权利率 3.5191% 全场倍数 4.34倍边际倍数 3.71倍

今日农发市场情绪良好，1Y考虑返费后结果为2.4043，低于估值16.5BP发出，二级在截标后于2.54有成交；10Y考虑返费后结果为3.5436，低于二级价格4.2BP发出，二级在截标后下降0.5BP发在3.58。

【地方债结果】

2105108,21广西债03,新增,产业园专项,20Y(18.0121),14.1亿,3.89,（25bp）,全场24.35,边际19.45

2105109,21广西债04,新增,产业园专项,20Y,81.65亿,3.89,（25bp）,全场24.85,边际19.61

2105110,21广西债05,新增,产业园专项,30Y(28.0186),14.25亿,3.91,（25bp）,全场25.02,边际20.17

【一级短融发行结果】

21鄂交投SCP006，，10e， AAA/-， 90D，国企，【2.45】，工商银行， 2021-07-20，周二到期

21物产中大SCP005，，25e， AAA/-， 267D，国企，【2.9】，中国银行， 2022-01-14，周五到期

21电网CP001，，60e， AAA/-， 1Y，央企，【2.98】，中信银行， 2022-04-22，周五到期

21太湖新城CP003，，5e， AAA/A-1， 1Y，国企，【3.13】，招商银行， 2022-04-22，周五到期

21浦软件园SCP001，，2e， AA+/-， 90D，央企，【3.2】，宁波银行， 2021-07-20，周二到期

21水利十四CP001，，5e， AA+/A-1， 1Y，央企，【3.3】，中国银行， 2022-04-22，周五到期

21昆药集SCP001，，1e， AA/-， 90D，民企，【4.4】，建设银行， 2021-07-20，周二到期

21津临港投SCP001，，0-3.2e， AA+/-， 270D，国企，【5.5】，中信银行， 2022-01-17，周一到期

【一级中票发行结果】

21保利发展MTN002，，25e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.55】，兴业银行， 2024-04-22，周一到期

21合肥华泰MTN001，休2，0-3e， AA/AAA， 2Y，民企，【4.50】，浦发银行， 2023-04-22，周六到期

21湘高速MTN002，，10.5e， AAA/AAA， 3Y+2Y，国企，【3.6】，兴业银行， 2026-04-21，周二到期

21吴江城投PPN001：【3.89】苏州市吴江城市投资发展集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏发行：0420-0421,缴款：0422,：,主承：上海银行/国开行

21宝应城投PPN002：【6.09】5.5-6.8,宝应县城市建设投资发展有限公司, 365D,AA,不超过3.5亿,国企发行：发行,缴款：缴款,0422：已发公募,主承：主承江苏银行

21中交一公MTN001，休1，0-15e， AAA/AAA， 3Y+N，央企，【取消发行】，中信证券， 2024-04-21，周日到期

21上饶投资MTN001，休1，5-15e， AAA/AAA， 3Y+N，国企，【取消发行】，光大银行， 2024-04-21，周日到期

一级市场（4月22日发行）（一级组）

【利率债】

利率债871.44亿=国债0亿+政金债480亿+地方债391.44亿

【国债】

无

【国开】

14:30-15:30

21贴现国开07 30亿元 91D - 荷兰式

21国开02(增13) 80亿元 3年 2.98% 荷兰式

21国开05(增8) 200亿元 10年 3.66% 荷兰式

【口行】

10:00-11:10

21进出674 40亿元 91D - 荷兰式

20进出15(增22) 60亿元 5年 3.43% 荷兰式追加不超过30亿

20进出11(增17) 70亿元 10年 3.74% 荷兰式追加不超过35亿

【地方债】

一般政府债

09:30-10:10

21河北债03 98亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

21河北债04 150.76亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

专项政府债

09:30-10:10

(协同发展) 21河北债05 30亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

(协同发展) 21河北债06 58亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

(基础设施) 21河北债07 54.68亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

【2021-04-22超短融一级发行信息】

21中车SCP009, 0.09年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21龙源电力SCP009, 0.14年休3, 10亿, AAA, 央企, 【2.00-2.30】, 04-23, 04-25

21龙源电力SCP010, 0.15年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21中建五局SCP001, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21电力三工SCP003, 0.16年, 1亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21光大集团SCP012, 0.17年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21西南水泥SCP001, 0.24年, 5+5亿, AAA, 央企, 【2.20-3.20】, 04-26, 04-27

21金川SCP001, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21南电SCP007, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21鲁钢铁SCP008, 0.25年, 12亿, AAA, 国企, 【4.85-5.85】, 04-23, 04-25

21环球租赁SCP005, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21春秋航空SCP001, 0.25年, 2亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-23, 04-25

21太湖旅业SCP001, 0.25年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21广州地铁SCP003, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21江西交投SCP004, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21洪市政SCP003, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21郑州宇通SCP001, 0.49年, 5亿, AAA, 民企, 【待定】, 04-23, 04-25

21锡交通SCP003, 0.49年, 2.5亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 04-23, 04-25

21锡产业SCP010, 0.49年休2, 8.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21蓝星SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21城建设计SCP001, 0.49年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21京国资SCP003, 0.49年, 15亿, 无评级, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21兴城投资SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21中航空SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25

21西基投SCP002, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【2.50-3.00】, 04-26, 04-27

21通商租赁SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21沪港务SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21深业SCP003, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21中广核租SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21即墨城投SCP002, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-25, 04-26

21宁波建工SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

【2021-04-22证券公司短期融资券一级发行信息】

21平安证券CP005, 0.25年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-23, 04-25

【2021-04-22短融一级发行信息】

21湖北文旅CP001, 1.00年休2, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21新开元CP001, 1.00年, 0+5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21孝感城投CP001, 1.00年, 6+4亿, AA, 国企, 【3.50-4.30】, 04-26, 04-27

【2021-04-22中票一级发行信息】

21厦国贸控MTN003, 2+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21江宁城建MTN002, 2+N年, 0+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21电网MTN001, 2.00年, 45亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21国贸地产MTN001, 2.00年, 2亿, AA, 国企, 【3.80-4.80】, 04-26, 04-27

21涪陵交通MTN001B, 2+2+1年, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21恒润城投MTN001, 2.00年休1, 0+2.6亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21江苏广电MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21重庆发展MTN001, 3+2年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21粤海MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21知识城MTN002, 3+2年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21成都城投MTN001A, 3+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21广州工控MTN002, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-25, 04-26

21京城投MTN001A, 3.00年, 0+8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21光明MTN001, 3.00年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21首开MTN002, 3+2年休1, 5.4亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21湘高速MTN003, 3+2年休1, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21电建地产MTN003A, 3+2年休1, 5亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 04-26, 04-27

21晋焦煤MTN001, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【3.50-4.00】, 04-23, 04-25

21浦东开发MTN002, 3+2年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21中交建MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21泰华信MTN002, 3+2年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21保利文化MTN001, 3.00年, 0+5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21海江投资MTN001, 3+2年休1, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21洋浦开发MTN001, 3.00年, 7亿, AA, 国企, 【4.30-5.10】, 04-23, 04-25

21绿建投MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21涪陵交通MTN001A, 3+2年, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25

21江宁水MTN002, 3.00年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21电建地产MTN003B, 5.00年休1, 5亿, AAA, 央企, 【3.80-4.80】, 04-26, 04-27

21建发集MTN002, 5.00年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21成都城投MTN001B, 5+N年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21中煤能源MTN001, 5.00年休1, 0+30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27

21京城投MTN001B, 5.00年休1, 0+8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

21南京地铁GN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 04-26, 04-27

【PPN】

21玄武高新PPN002：【3.8-4.8】南京玄武高新技术产业集团有限公司, 2Y+1Y,AA,2亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：兴业银行/光大银行。

21兴川国资PPN001：【4-5】南通兴川国有资产运营有限公司, 3Y,AA（担保人：江苏省信用再担保集团有限公司(AAA)）,1-4亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：民生银行。

21宿城国资PPN001：【6-7】江苏宿城国有资产经营管理有限公司, 2Y,AA,不超过5亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：南京银行/光大证券。

21城发投资PPN001：【3.8-5.1】城发投资集团有限公司, 2Y+1Y,AA+（担保人：青岛西海岸新区融合控股集团有限公司(AAA)）,不超过6亿,国企,山东,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：PR青经开,主承：中信建投证券/中信银行。

21沛县国资PPN002：【5-6】沛县国有资产经营有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过2亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：17沛国资,主承：中信建投证券/平安银行。

21永嘉投资PPN001：【4.5-5.5】永嘉投资集团有限公司, 3Y,AA,3-5亿,国企,浙江,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：17永专债,主承：宁波银行。

21昆山文商PPN001：【4-5】昆山文商旅集团有限公司, 3Y,AA,5-10亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,主承：浦发银行/光大证券。

21连云城建PPN001：【4.2-5.2】连云港市城建控股集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：20连云城建MTN001,主承：交通银行。

【ABS】

深圳市前海一方恒融商业保理有限公司2021年度第二期绿城供应链资产支持票据

主承：兴业银行

时间：4月22日09:00-4月23日11:00

21一方绿城ABN002优先 2.01亿元 1年 2022/04/22 AAA 3-4 中诚信国际簿记建档

21一方绿城ABN002次 0.01亿元 1年 2022/04/22 - 中诚信国际

【其他金融债】

21中信银行永续债 400亿元 5+N年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 4.2-4.7 09:00-16:00 工商银行/交通银行/中邮证券/中信建投/中信证券/华泰证券/中金公司/国泰君安/银河证券/平安银行/中国银行

21交银租赁债02 30亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 3-4 4月22日09:00-17:00/4月23日09:00-17:00 浦发银行/工商银行/中国银行/招商银行/邮储银行/交通银行/建设银行/中金公司

【企业债】

21鄂科投债01 4月22日 14:00-16:00 10亿元 5+5+5+5年 AAA AAA 中诚信国际长江证券/海通证券跨市场湖北省 2021/04/26 上限4.8

21湘高速债01 4月22日 14:00-16:00 10+5亿元 3+2年 AAA AAA 大公国际申万宏源/东方证券跨市场湖南省 2021/04/23 上限3.8

21广东能源债01 4月22日 14:00-16:00 10亿元 3年 AAA AAA 中诚信国际中信证券/海通证券/中金公司/国泰君安/中信建投/国信证券跨市场广东省 2021/04/23 上限4.0

【公司债】

21中金Y2-小公募中金公司 4月22日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 5+N年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/华泰联合 3.9-4.9 上交所 (次级债)

21华泰G3-小公募华泰证券 4月22日 14:00-17:00 50亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 新世纪无担保中金公司/华泰联合/申万宏源 3-4 上交所

21华租01-小公募中国华电 4月22日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保平安证券/川财证券/海通证券/国泰君安/中信建投 3.5-4.5 上交所

21山招Y1-小公募招金 4月22日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际无担保海通证券/国泰君安/中信证券/中信建投 4-5 上交所

21先导01-小公募长沙先导 4月22日 15:00-17:00 合计发行33亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 -/AAA 中诚信国际无担保中泰证券 3-4 上交所

21先导02-小公募长沙先导 4月22日 15:00-17:00 合计发行33亿元 (未设基础规模，可回拨) 7年 -/AAA 中诚信国际无担保中泰证券 4-5 上交所

21深资01-小公募远致投资 4月22日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保万和证券/国信证券 3-4 深交所

21深资02-小公募远致投资 4月22日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保国信证券/万和证券 3-4 深交所

【非公开】

上饶创新发展产业投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 20亿元 2+2+1年 5.0-6.0 AA+/AA+ 中诚信国际无担保上海证券上交所

宁波市奉化区投资集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 3+2年 3.5-4.7 AA+/- 无担保海通证券上交所

徐州工业园区投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 3亿元 3年 6.0-7.0 AA/- 无担保国金证券上交所

江苏新海连发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 2年 5.0-5.9 AA+/- 无担保华泰联合/中信证券/中信建投/中金公司上交所

浙江安吉国控建设发展集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 365D 4.1-5.1 AA+/AA+ 中证鹏元无担保浙商证券上交所

玉环市城市建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 7亿元 3+2年 4.3-4.8 AA/- 有担保玉环市国有资产投资经营集团有限公司担保浙商证券上交所

苏州汾湖投资集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月22日 3亿元 365D 3.2-4.2 AA+/- 无担保中山证券上交所

邹平市国有资产投资控股有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 5+5亿元 3年 6.0-7.5 AA/- 无担保华英证券/天风证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款利率普遍下行，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投一般，收益率延续下行，市场参与结构变动不大。

今天中长端利率交投活跃，市场收益延续下行，其中3Y内品种继续受到青睐，收益下行幅度较为明显。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪较为活跃，ofr稍有减少，非银、银行资管买盘积极，成交还是以9M以上长端期限国股品种为主，各期限收益率较昨日继续下行。具体来看国股收益，5月底2.20；6月底2.28；9月底2.63；12月底2.74。今天短融交投一般，成交主要在6m内高评级品种，成交位置较昨天稍有下行，各期限估值减点成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为银行和基金。