【银华基金】交易日报2020-04-16

资金日评（资金组）

今日资金面整体呈现平衡宽松状态。早盘存款类机构隔夜供给充分，加权进一步较昨日下降10bp左右，7d价格继续稳中有降，质押好资质信用债7d成交在1.4%到1.3%，14d由于月末到期需求比较清淡，跨月21d-1m在1.5-1.7附近成交，跨月需求较易满足。临近午盘，银行隔夜融出收缩，质押存单和信用债的隔夜需求有所堆积，午盘后，市场出现利率隔夜较宽裕、信用隔夜稀缺的分层状态，非银隔夜ofr在1.2-1.6散量融出，带动7d价格小幅回升至1.4以上，分层状态直至尾盘。市场整体平衡，部分机构较晚平盘。今日央行未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 200303X2 加权利率 1.7811% 边际利率 --% 全场倍数 4.43倍边际倍数 4.24倍

5Y 200305X7 加权利率 2.2179% 边际利率 --% 全场倍数 4.88倍边际倍数 15.11倍

10Y 200310X4 加权利率 2.9585% 边际利率 --% 全场倍数 4.86倍边际倍数 2.62倍

【国开】

3Y 180203X13 加权利率 0.9065% 边际利率 --% 全场倍数 5.58倍边际倍数 2.1倍

5Y 200203X11 加权利率 2.1093% 边际利率 --% 全场倍数 4.82倍边际倍数 1.05倍

10Y 200205X6 加权利率 2.7645% 边际利率 --% 全场倍数 4.03倍边际倍数 5.28倍

【地方债】

20宁夏债02 2005312 一般债（二期） 30Y 32.03亿 3.57%（+30bp）全场14.66，边际7.72

20宁夏债03 2005313 收费公路专项（一期） 15Y 2.02亿 3.29%（+30bp）全场14.16，边际5.89

20宁夏债04 2005314 城乡发展专项（一期） 15Y 1.1511亿 3.29%（+30bp）全场13.12，边际3.47

20宁夏债05 2005315 城乡发展专项（二期） 20Y 5.57亿 3.36%（+30bp）全场13.73，边际3.07

20宁夏债06 2005316 城乡发展专项（三期） 30Y 0.82亿 3.57%（+30bp）全场12.93，边际1.83

【短融中票】

【2020-4-16短融一级发行结果】

20厦门火炬SCP001，，3亿，AA，90D，国企，【2.58】，建设银行，2020-07-16，周四到期

20龙源电力(疫情防控债)SCP003A，，8亿，AAA，180D，央企，【1.70】，渤海银行，2020-10-14，周三到期

20龙源电力(疫情防控债)SCP003B，，2亿，AAA，180D，央企，【1.70】，渤海银行，2020-10-14，周三到期

20紫坪铺SCP001，，1亿，AA，270D，国企，【3.50】，招商银行，2021-01-12，周二到期

20航天电子SCP003，，5亿，AA+，270D，央企，【2.19】，招商银行，2021-01-12，周二到期

20万盛经开SCP002，，3亿，AA，270D，国企，【5.50】，浦发银行，2021-01-12，周二到期

20粤交投SCP002，，10亿，AAA，270D，国企，【1.85】，浦发银行，2021-01-12，周二到期

20上海环境SCP002，，12亿，AAA，90D，国企，【1.77】，浦发银行，2020-07-16，周四到期

20京汽股SCP002，，15亿，AAA，252D，国企，【1.82】，浙商银行，2020-12-25，周五到期

20国金证券CP002，，10亿，AAA，88D，民企，【1.60】，，2020-07-17，周五到期，R5

20中化工SCP006，，15亿，AAA，270D，央企，【1.95】，浙商银行，2021-01-12，周二到期

20南国置业SCP001，，2.5亿，AA，270D，央企，【2.82】，建设银行，2021-01-12，周二到期

20云投SCP009，，10亿，AAA，60D，国企，【2.16】，兴业银行，2020-06-16，周二到期

20广新控股SCP014，，5亿，AAA，90D，国企，【1.97】，兴业银行，2020-07-16，周四到期

20中航租赁SCP004，，7亿，AAA，162D，央企，【1.85】，北京银行，2020-09-25，周五到期

20中交建SCP003，，20亿，AAA，180D，央企，【1.67】，建设银行，2020-10-13，周二到期

20海康SCP001，，5亿，AAA，270D，央企，【1.90】，杭州银行，2021-01-12，周二到期

20京能源SCP002，，10亿，AAA，270D，国企，【1.80】，光大银行，2021-01-11，周一到期

20保利久联SCP001，，4亿，AA+，230D，央企，【2.57】，工商银行，2020-12-03，周四到期

20佛山燃气SCP001，，4亿，AA+，270D，国企，【2.06】，兴业银行，2021-01-12，周二到期

20中交城投SCP001，，5亿，AA+，270D，央企，【2.05】，兴业银行，2021-01-12，周二到期

20铁道CP001，休2，100亿，AAA，1Y，央企，【1.74】，，2021-04-17，周六到期

20浙资运营SCP002，，6亿，AAA，270D，国企，【1.90】，宁波银行，2021-01-12，周二到期

【2020-4-16中票一级发行结果】

20大连万达MTN001，，50亿，AAA，3Y，民企，【4.89】，招商银行，2023-04-17，周一到期

20泉州城建MTN002，，5亿，AAA，3Y，国企，【2.68】，中国银行，2023-04-17，周一到期

20长春轨交MTN003B，，6亿，AA+，5Y，国企，【5.1】，招商证券，2025-04-17，周四到期

20长春轨交MTN003A，，4亿，AA+，3Y，国企，【4.2】，招商证券，2023-04-17，周一到期

20绵阳投资MTN002，，10亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.76】，光大银行，2025-04-17，周四到期

20国兴投资MTN001，，5亿，AA+，3Y，国企，【3.03】，北京银行，2023-04-17，周一到期

20温州金投MTN001，，3亿，AA，3Y，国企，【4.0】，民生银行，2023-04-17，周一到期

20金融城建GN002，，12亿，AA，3Y，国企，【3.14】，南京银行，2023-04-17，周一到期

20桂铁投MTN001，，11亿，AAA，5Y，国企，【3.8】，国开行，2025-04-16，周三到期

20人福MTN001，休1，5亿，AA+，2Y，民企，【3.25】，交通银行，2022-04-17，周日到期

20江北产投MTN001，12亿，AA+，5Y，国企，【3.58】，南京银行，2025-04-16，周三到期

20淮安交通MTN001，，5-10亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.5】，恒丰银行，2025-04-17，周四到期

20天府水城MTN001A，，1.5亿，AA，3Y+2Y，国企，【6.5】，光大证券，2025-04-17，周四到期

20华电MTN003A，休1，10亿，AAA，3Y+N，央企，【3.05】，招商银行，2023-04-16，周日到期

20华电MTN003B，，10亿，AAA，5Y+N，央企，【3.50】，招商银行，2025-04-16，周三到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（4月17日发行）（一级组）

【利率债】

口行

10:00-11:10

20进出06(增3) 50亿元 1年 1.63% 荷兰式

20进出07(增8) 50亿元 7年 3.26% 荷兰式追加不超过20亿

【地方债】

地方政府一般债

9:30-10：10

20江苏债06 303.51亿 5年荷兰式上限基准上浮15%

20江苏债07 92.62亿 30年荷兰式上限基准上浮15%

地方政府专项债

9:30-10:10

（一般专项）20江苏债08 157.12亿 5年荷兰式上限基准上浮15%

【短融中票】

【2020-04-17超短融一级发行信息】

20光大集团SCP012, 0.17年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 04-22

20华能水电SCP004, 0.22年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 04-21

20华电SCP007, 0.24年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 04-21

20华能水电SCP005, 0.24年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

20广新控股SCP015, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20武金控SCP001, 0.37年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

20四川航空SCP005, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

20宝钢SCP009, 0.49年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

20浙兴合SCP001, 0.66年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20洪市政SCP006, 0.74年, 2.5亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 04-21

20三一重工SCP004, 0.74年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, null, 04-21

20佛公用SCP002, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-20, 04-21

20国电江苏SCP002, 0.74年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 04-21

20新业国资SCP002, 0.74年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20南京奥体SCP001, 0.74年休2, 16亿, AA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

【2020-04-17证券公司短期融资券一级发行信息】

20国泰君安CP004, 0.24年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20平安证券CP004, 0.24年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-20, 04-21

【2020-04-17短融一级发行信息】

20武汉车都CP001, 1.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20合肥高新CP001, 1.00年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

【2020-04-17中票一级发行信息】

20京文投MTN001, 3.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20一汽MTN002, 3.00年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

20冀交投MTN001, 3+N年, 11.9亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20滨建投MTN003, 3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20山西文旅MTN001, 3.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20南浦口MTN001, 3+2年, 7+7亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20新华报业MTN001, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20赣投MTN001, 5.00年, 6+4亿, AAA, 国企, 【2.80-3.80】, 04-21, 04-22

20赣高速MTN002, 5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20苏交通MTN001, 5+N年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

20临淄公有MTN001, 5.00年, 6.5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

【其他金融债】

20农业银行小微债01 200亿元 3年 AAA/AAA 中诚信中金公司,中信建投证券,广发证券,招商证券,中银国际证券簿记建档 1.9-2.3% 09:00-15:00

20晋城银行二级01 3亿元 10年 AA/AA- 联合资信华泰证券,中信证券簿记建档 5-5.7% 09:00-15:00

【ABS】

今日簿记ABS

邮元家和2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券优先级资产支持证券

4月17日 09:30-15:30

主承：海通证券，光大证券，国泰君安，中信证券

20邮元家和1A 45.2亿元 9年 2029/4/26 AAA 中诚信国际信用评级有限责任公司簿记建档

20邮元家和1C 4.99亿元 13.1年 2033/5/26 中诚信国际信用评级有限责任公司

【公司债】

20津保Y1-小公募天保投控 4月17日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 东方金诚国际信用评估有限公司无担保中信建投证券 4.5-6 上交所 2020/4/21

20铁发01-小公募山东铁发 4月17日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保中泰证券/海通证券/华融证券 2.7-3.7 上交所 2020/4/24

20铁发02-小公募山东铁发 4月17日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 10年 AAA/AAA 中诚信无担保华融证券/海通证券/中泰证券 3.5-4.5 上交所 2020/4/22

20浦创03-小公募浦东科创 4月17日14:00-16:00 7亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用评级有限公司无担保国泰君安证券/爱建证券 2.5-3.5 上交所 2020/4/21

20盛泽01-小公募盛泽投资 4月17日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AA+ 中诚信有担保苏州市吴江交通投资集团中山证券 3-4.5 上交所 2020/4/21

20新汶02-小公募新矿集团 4月17日14:00-16:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信有担保山东能源集团中国银河证券/海通证券 2.8-3.8 上交所 2020/4/22

20新汶03-小公募新矿集团 4月17日14:00-16:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信有担保山东能源集团海通证券/中国银河证券 3.3-4.3 上交所 2020/4/22

20浦创01-小公募浦东科创 4月17日14:00-16:00 3亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安证券/爱建证券 2.5-3.5 上交所 2020/4/21

20延长01-小公募延长石油 4月17日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 5年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安/中信建投/华泰联合/中金公司/中信证券/海通证券 2.8-3.8 上交所 2020/4/21

20国元01-小公募4月17日14:00-17:00 30亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券 2.3-3.5 深交所

20中信05-小公募中信有限 4月17日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 10年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券 3.4-4.4 上交所 2020/4/21

20中信06-小公募中信有限 4月17日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 20年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券 3.8-4.8 上交所 2020/4/21

【企业债】

20蓉轨可续期01 4月17日14:00-16:00 10亿元 3+N年 AAA AAA 联合资信天风证券/国开证券跨市场四川省 2020/4/21 上限4.1

20上虞停车场债01 4月17日14:00-16:00 10亿元 7年 AA+ AA+ 新世纪国信证券/中信建投证券跨市场浙江省 2020/4/20 上限5

【非公开】

常德市经济建设投资集团有限公司 4月17日 8.5亿 3+2年 5.00% AA+/AA+ 上交所财信证券

余姚经济开发区建设投资发展有限公司 4月17日 10亿 3+2/5年 3+2年3.9%-4.9%，5年4.5%-5.5% AA 余姚市舜财投资控股有限公司（AA+）中天国富证券

中国普天信息产业股份有限公司 4月17日 10亿 2+1、1+1年不超过6.5% AAA 上交所国都证券

如东县东泰社会发展投资有限责任公司 4月17日 15亿 3+2年上限5.2% AA+ 上交所长城证券

萍乡市城市建设投资发展公司 4月17日 5亿（互拨） 3年/5年 5.5-6.2%/6.2-7.0% 上交所长城证券

海门市交通产业集团有限公司 4月17日不超10亿 1年 3.0%-4.0% AA+ 深交所中信建投

【PPN】

20六合交通PPN001：【3.6-4.6】南京六合交通工程建设投资(集团)有限公司, 3Y,AA,1.2亿,国企,江苏,发行：0417-0420,缴款：0421

20溧水经开PPN001：【4-4.7】南京溧水经济技术开发集团有限公司, 3Y,AA,6-10亿,国企,江苏,发行：0417-0420,缴款：0421

二级市场

【存款】

今日线下存款价格小幅下行，股份制银行以吸收大行存出为主。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投转为活跃，收益率整体下行。尾盘有交易盘博弈经济数据。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日NCD整体交投情绪偏弱，各期限收益率较昨日继续下行，成交以1Y期限国股品种为主。基金方面，继续有基金收100D附近期限国股品种、具体来看国股收益，4月底1.10；6月底1.22；9月底1.39；12月底1.50；春节1.64。机构方面，买盘为银行资管、少量基金；卖盘银行、基金、券商、保险均有参与。今天短融交投情绪一般，成交以半年内高评级为主，利率较昨进一步下行，多为低估值成交，基金双边参与和银行主承买为主。