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Wind资讯
公募基金近年大发展,规模已达20万亿级别,基民近8亿。但在庞大基金投资者中,有一个“低调奢华有内涵”的小众群体:机构投资者,他们数量不多,但威力很大。
// 机构大举布局基金 //
Wind数据显示,据中基协发布,截止2019年末,公募基金有效账户数为7.93亿户,其中仅25.22万户为机构账户。
但从持有基金资产情况看,机构投资者持有公募基金的比例越来越高,从2012年末的29%,增至2019年末的51%。
进一步,从账户平均持有基金规模看,个人账户平均持有基金规模持续下降,从2012年末的2.56万元/户降至2019年末的0.84万元/户;与此同时,机构账户平均持有规模从2012年末的1407万元/户升至2019年末的2728万元/户。
还有,从公募基金资金来源看,截止2019年末,公募基金已成为各类资管产品的重要配置品种,其中来源于银行的资金最多(包括自有资金及其发行的资管产品),占公募基金资金来源的30.55%。
具体到不同类型基金,机构持有比例也有很大差别。2020年底,债券型基金仍是机构的最爱,持有比例达91.6%,相比2019年底提升了2.65个百分点;股票型基金机构持有比例为35.7%,较上年底下降15.2个百分点。联系到今年一季度资本市场的表现,这一增一减展现出机构投资者资产配置实力。
日前,中基协发布的调查报告指出,机构投资者在考虑是否投资公募基金时,主要考虑因素是基金经理投资能力、公募基金管理人综合实力和产品收益率。相较于机构投资者主要关注管理人实力,个人投资者更加关注业绩和名气。这也彰显出机构投资者更加理性的一面。
业内人士认为,推动机构积极布局公募基金包括利益驱动和制度建设两方面因素。公募基金出众的投资能力、政策倾斜(机构购买基金分红所得免征企业所得税)等,让不少机构尝到甜头。
另外,从制度方面讲,自2018年资管新规颁布以来,资管产品配置非标的比例大幅受限,公募基金这类标准化资产受到欢迎。值得一提的是,随着资管新规过渡期在2021年底结束,机构对公募基金的配置将进一步提升。
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尽管机构对公募基金配置需求旺盛,但也普遍存在交易效率低、投后管理难、定制服务少等行业痛点和难题。
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