【银华基金】交易日报2020-04-08

资金日评（资金组）

今日资金前松后紧，总体平衡宽松。早盘起银行资金供给充足，但市场需求量也处于高位，隔夜加权较昨日小幅上行，质押好资质信用债7d在1.4成交、14d在1.5成交后价格上行10-20bp，银行融出质押信用债隔夜也明显减少。午后资金面平衡偏紧，信用隔夜高价成交，7d价格报1.65-1.70%，成交主要集中于隔夜。

今日央行未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债】

2Y 200002X2 加权利率1.5475% 边际利率1.5714% 全场倍数3.15倍边际倍数1.14倍

5Y 200005 加权利率1.99% 边际利率2.02% 全场倍数2.86倍边际倍数8.46倍

【农发】

1Y 200401X11 加权利率0.9849% 全场倍数7.14倍边际倍数1.11倍

3Y 200402X1 加权利率1.7353% 全场倍数4.99倍边际倍数3.33倍

5Y 190409X27 加权利率2.1836% 全场倍数4.17倍边际倍数1.36倍

7Y 190408X29 加权利率2.6695% 全场倍数6.34倍边际倍数1.86倍

10Y 190406X32 加权利率2.9821% 全场倍数4.78倍边际倍数6.69倍

【短融中票】

【2020-4-8短融一级信息汇总】

20武汉地产SCP003，，10亿，AAA，270D，国企，【2.00】，交通银行，2021-01-04，周一到期

20云铜股SCP002，，10亿，AA+，243D，央企，【2.44】，建设银行，2020-12-08，周二到期

20金霞经开SCP001，，5亿，AA，270D，国企，【3.50 】，中信银行，2021-01-04，周一到期

20海格通信SCP001，，2亿，AA+，270D，国企，【2.50】，工商银行，2021-01-04，周一到期

20闽漳龙SCP001，，9亿，AA+，168D，国企，【2.26】，浦发银行，2020-09-24，周四到期

20桂建工CP001，，10亿，AAA，1Y，国企，【2.98】，交通银行，2021-04-09，周五到期

20国电SCP002，，10亿，AAA，60D，央企，【1.42】，中信银行，2020-06-08，周一到期

20镇海投资SCP001，，2亿，AA+，210D，国企，【2.2】，宁波银行，2020-11-05，周四到期

20路桥公投SCP001，，3亿，AA，230D，国企，【2.57】，宁波银行，2020-11-25，周三到期

20国电福建SCP001，，2.2亿，AA+，230D，央企，【2.20】，招商银行，2020-11-25，周三到期20西南水泥SCP003，，10亿，AAA，197D，央企，【1.80】，平安银行，2020-10-23，周五到期

20广新控股SCP013，，10亿，AAA，20D，国企，【1.98】，中信银行，2020-04-29，周三到期

20晋交投SCP002，，12亿，AA+，251D，国企，【2.18】，建设银行，2020-12-16，周三到期

20荣盛SCP004，，5-10亿，AA+，265D，民企，【3.26】，中国银行，2020-12-30，周三到期

20中电投SCP009，，24亿，AAA，163D，央企，【1.69】，邮储银行，2020-09-18，周五到期

20中交建SCP002，，20亿，AAA，174D，央企，【1.63】，北京银行，2020-09-30，周三到期

20洪市政SCP005，，5亿，AAA，270D，国企，【2.05】，农业银行，2021-01-04，周一到期

【2020-4-8中票一级发行结果】

20潞安MTN002，休1，20亿，AAA，3Y，国企，【3.39】，海通证券，2023-04-09，周日到期

20鄂联投MTN003，，10亿，AAA，5Y，国企，【3.58】，工商银行，2025-04-09，周三到期

20中化工MTN007A，休1，10亿，AAA，3Y，央企，【2.80】，海通证券，2023-04-09，周日到期

20中化工MTN007B，，5亿，AAA，5Y，央企，【3.29】，海通证券，2025-04-09，周三到期

20杭州交投MTN001，休1，20亿，AAA，3Y+N，国企，【3.30】，招商银行，2023-04-09，周日到期

20苏沙钢MTN004，休1，10亿，AAA，3Y，民企，【3.27】，建设银行，2023-04-09，周日到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（4月9日发行）（一级组）

【利率债】

口行

10:00-11:10

20进出03(增发) 40亿元 3年 2.17% 荷兰式

20进出05(增6) 50亿元 5年 2.93% 荷兰式追加不超过20亿

20进出10(增3) 60亿元 10年 3.23% 荷兰式追加不超过20亿

国开

14:30-15:30

18国开03(增12) 50亿元 3年 4.62% 荷兰式

20国开03(增10) 60亿元 5年 3.23% 荷兰式

20国开05(增5) 130亿元 10年 3.07% 荷兰式

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20湖北债17 21.4亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

地方政府专项债

14:00-14:40

（收费公路）20湖北债18 20亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债19 26.4亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（收费公路）20湖北债20 22.7亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债21 44.9亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债22 7亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债23 3.5亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

【2020-04-09超短融一级发行信息】

20中车SCP002, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-10, 04-13

20京国资SCP003, 0.16年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20亦庄投资SCP003, 0.16年, 14亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 04-13

20中建投租SCP001, 0.16年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20苏科技城SCP005, 0.16年, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20五矿SCP001, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-10, 04-13

20豫投资SCP001, 0.33年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20川高速SCP001, 0.38年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20中铝集SCP002, 0.46年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-10, 04-13

20厦港务SCP003, 0.47年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20首创集SCP002, 0.47年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20新誉SCP001, 0.47年, 2亿, AA, 民企, 【待定】,04-13

20华电江苏SCP003, 0.49年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20江铜SCP005, 0.49年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20中关村集SCP001, 0.66年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20湖南轨道SCP001, 0.74年, 17.7亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20甬交投SCP004, 0.74年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20常城建SCP004, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20中广核租SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20桐昆控股SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-13, 04-14

20利港(疫情防控债)SCP002, 0.74年, 2.5亿, AA+,合资【待定】04-13, 04-14

20商丘发展SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20川能投SCP002, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20株国投SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

【2020-04-09短融一级发行信息】

20大同煤矿CP003, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20临港控股CP001, 1.00年休2, 16亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20杭实投CP001, 1.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-10, 04-13

20丹投CP002, 1.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20镇江城建CP003, 1.00年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20景国资CP001, 1.00年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20渭南城投CP002, 1.00年, 6亿, AA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20黄石众邦CP001, 1.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20邯郸交建CP002, 1.00年, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

【2020-04-09中票一级发行信息】

20百业源MTN001, 2.00年, 4亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-13, 04-14

20零陵城建MTN001, 2+2+1年休1, 2.4+5.5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20云投MTN003, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 04-13, 04-14

4月09日, 20中化橡胶MTN001, 3.00年, 5+5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20中建MTN002, 3+N年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20首农食品MTN002, 3.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20粤珠江MTN002, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20华能MTN001A, 3+N年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20太不锈MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20保利发展MTN002, 3+N年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20华侨城MTN002, 3+N年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20南新工MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20北部湾MTN001, 3+N年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20华润控股MTN001A, 3.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20西基投MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20厦门市政MTN001, 3.00年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20泉州金控MTN001A, 3+2年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20乐普MTN001, 3.00年, 6亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-13, 04-14

20赣能MTN001, 3.00年, 1.5+3.5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20华能MTN001B, 5+N年休1, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20天津轨交MTN001, 5.00年休1, 15+5亿, AAA, 国企【待定】04-13, 04-14

20中煤能源MTN001A, 5.00年休1, 10亿, AAA, 央企,【待定】, 04-13, 04-14

20华润控股MTN001B, 5.00年休1, 10亿, AAA, 央企【待定】, 04-13, 04-14

20京能洁能MTN001, 5.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20泉州金控MTN001B, 5.00年休1, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20株洲城建MTN001, 5+N年休1, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20徐州经开MTN002, 5.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

20中煤能源MTN001B, 7.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-13, 04-14

20皖交控MTN001, 10.00年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-13, 04-14

【其他金融债】

20宁波银行01 50亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际信用评级有限责任公司招商银行股份有限公司,国盛证券有限责任公司,东方花旗证券有限公司,华泰证券股份有限公司簿记建档 09:00-16:00

【ABS】

无

【公司债】

20亿利01-小公募亿利洁能4月9日13:30-16:30 5亿元（未设基础规模）2+2+1年AA/AA+ 联合信用有担保亿利资源集团有限公司(连带责任担保) 东兴证券6-7 上交所2020/4/10

20七狼01-小公募七匹狼集团4月9日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模）3年AA+/AA+ 上海新世纪无担保兴业证券4.5-5.5 深交所2020/4/10

20沪国01-小公募上海国资4月9日14:00-16:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨）5年AAA/AAA 上海新世纪无担保申万宏源/海通证券/东方花旗/国泰君安2.8-3.8 上交所2020/4/13

20沪国02-小公募上海国资4月9日14:00-16:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨）10年AAA/AAA 上海新世纪无担保申万宏源/海通证券/东方花旗/国泰君安3.3-4.3 上交所2020/4/13

20中证G5-小公募中信证券4月9日14:00-17:00 合计发行58亿元（未设基础规模，可回拨）367天AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/国元证券2-3 上交所2020/4/14

20中证G6-小公募中信证券4月9日14:00-17:00 合计发行58亿元（未设基础规模，可回拨）3年AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/国元证券2.5-3.5 上交所2020/4/14

20中证G7-小公募中信证券4月9日14:00-17:00 合计发行58亿元（未设基础规模，可回拨）5年AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/国元证券2.7-3.7 上交所2020/4/14

20厦贸Y3-小公募国贸控股4月9日14:00-17:00 合计发行6亿元（未设基础规模，可回拨）3+N年AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/国泰君安/兴业证券3.3-4.5 上交所2020/4/13

20厦贸Y4-小公募国贸控股4月9日14:00-17:00 合计发行6亿元（未设基础规模，可回拨）5+N年AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/兴业证券/国泰君安3.7-4.9 上交所2020/4/13

【企业债】

20两江债01 4月9日14:00-16:00 10亿元5年AAA AAA 上海新世纪国泰君安/中信证券跨市场重庆2020/4/10 上限4.5

20五华公共债4月9日14:00-16:00 5亿元7年（第3-7年20%）AA- AAA 东方金诚广东省融资再担保有限公司华福证券跨市场广东省2020/4/10 上限6.5

20贵州双龙停车场债01 4月9日14:00-16:00 10亿元5+5年AA+ AA+ 中诚信国信证券跨市场贵州省2020/4/10 上限8

【非公开】

1、张家港市金城投资发展有限公司4月9日5亿3+2年3.5%~4.5% AA+ 上交所中山证券

2、青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司4月9日6亿3+2年3.2%-4.2% AA+ 上交所国金证券

3、江苏明升新农村建设发展有限公司4月9日5亿3+2年4.5%-5.5% AA AAA 中国投融资担保股份有限公司（AAA）/盐城市大丰区城市建设集团有限公司(AA) 上交所天风证券

4、兖矿东华建设有限公司4月9日20亿2+1年上限4.3% AA AAA 上交所国开证券

5、滁州市城市建设投资有限公司4月9日15亿3+2年3.5%-4.5% AA+ 上交所海通证券

【PPN】

1、20沪地产PPN001：【3.2-3.7】上海地产(集团)有限公司,3Y+2Y,AAA,10亿,国企,上海,发行：4月09日,缴款：0410

2、20兰州建投PPN003：【4.5-5.3】兰州建设投资(控股)集团有限公司,3Y,AA+,4-10亿,国企,甘肃,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

3、20中集产城PPN001：【5-6】深圳市中集产城发展集团有限公司,3Y,AA,5-8亿,公众企业,广东,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

4、20兰州投控PPN002：【4-5】兰州投资(控股)集团有限公司,3Y,AA+,5-10亿,国企,甘肃,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

5、20南翔贸易PPN002：【3.5-5】安徽省南翔贸易(集团)有限公司,365D,AA（中债信用增进投资股份有限公司AAA担保）,2亿,民企,安徽,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

6、20粤资产PPN002：【3-4】广州资产管理有限公司,2Y+1Y,AAA,5亿,国企,广东,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

7、20洛阳城乡PPN001：【4-5.5】洛阳城乡建设投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,5亿,国企,河南,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

8、20中核租赁PPN001：【3-3.95】中核融资租赁有限公司,3Y,AA+（中国核工业集团有限公司AAA担保）,5亿,国企,上海,发行：4月09日-4月10日,缴款：0413

二级市场

【存款】

今日线下存款各期限价格继续下行，交投总体清淡，部分股份制3M在1.4%、6M在1.5%；AAA城商6M在1.45%有一定收量。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃度有所减弱，收益率继续快速下行。3~7Y品种收到基金、外资以及券商青睐，下行幅度明显。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投一般，上午略好，4M利率较昨进一步下行10-20BP较显著，多为低估值10-20BP成交，参与机构仍以银行卖基金买为主。今日NCD较昨日火爆情绪稍有减弱，需求集中在3M和1Y国股品种，半年以上期限收益率小幅下行。基金方面，今天基金需求减弱，主要看3M期限。具体来看国股收益，4月底0.95；6月底1.10；9月底1.40；12月底1.50；春节1.62。机构方面，买盘银行资管是主力，其次基金有参与，卖盘为券商、基金、农商行。