记者|刘增禄
节后持续大涨的环保股，不仅有政策利好加持，部分公司的基本面在经历多年低迷后也确实有了明显改善。在“碳中和”大背景下，机构开始调研并建仓。
相较节后A股市场的持续调整，环保板块逆势走出一波颇为凌厉的上涨行情。相关概念股中，达菲环保在短短一个多月时间内股价就实现翻倍，博天环境、雪迪龙的阶段涨幅也均超过90%。若结合相关公司发布的2020年年报或业绩预告分析，可发现有部分环保股的业绩已出现明显增长。
龙赢富泽资产管理公司总经理童第轶判断，未来环保板块大概率会走出分化行情，“碳中和”带来的环保行情不应被视为齐涨齐跌的主题式炒作，“最终决定股价上行的一定是公司业绩的实际表现”。
低估值+“碳中和”概念加持
环保板块逆市大涨
牛年以来，A股市场持续震荡下行，截至3月25日，上证综指累计下跌了7.98%。相较市场的整体回调，仍有部分板块实现逆市上涨，这其中就包括了环保板块。
统计数据显示，在Wind划分的环保板块中，细分固废处理板块节后大涨20.32%，环保概念、环保工程及服务（一致评级）、污水处理、大气治理等细分板块也分别录得了16.31%、14.83%、13.81%、12.23%的阶段涨幅。个股中，除了万润股份、银轮股份、聚光科技、贵研铂业、三聚环保、威孚高科等极少数公司在春节后出现回调外，余下标的均实现逆市上涨。
“环保股上涨的原因主要是受政策推动。”对于近期环保板块的普涨行情，龙赢富泽资产管理公司总经理童第轶在接受《红周刊》记者采访时表示，“碳达峰、碳中和”成为“两会”重点话题，在《政府工作报告》中提出将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年重点任务之一，并提出了今年具体的环保目标。已正式出台的十四五规划也明确了环保行业在“十四五”期间的发展方向。“十三五”收官、多项环保专项任务收官后，生态环境保护工作进入了深化阶段，环保行业纲领性的规划文件保障了行业长期增长的逻辑。“2021年以来，市场对极端估值分化的修复成为主旋律，资金更加偏好业绩确定性强的中小盘股，环保股同时兼具了低估值的防御属性和业绩确定的进攻属性，这也是推动近期环保股强势的利好因素之一。”
环保股业绩盈亏分化明显
“对于环保行业来说，2021年业绩大概率将出现明显修复。随着2020年年报的陆续披露，业绩风险被逐步释放，环保股最大负面因子将被消除。”童第轶表示，环保股的业绩已经出现拐点迹象，环保行业多为对接政府端的集采项目，2019年以来政府开支的边际收缩叠加2020年疫情的较大影响，行业整体业绩已经触达历史底部。
《红周刊》记者统计已公布的2020年正式年报和业绩预告情况，发现众多环保公司的业绩成长性呈现出明显分化特点，既有净利润大增298.06%的汉威科技，稳定增长超过50%的中环环保、金达莱；也有净利润继续亏损的中环装备、博天环境，2020年度首亏的雪浪环境、世纪星源、华西能源、万邦达等。
（本文已刊发于3月27日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
