来源：南方基金
原标题：ETF十问十答：初步认识ETF基金
ETF基金一直是基金市场上非常火热的品种之一，并且最近这两年的市场也愈发注重ETF产品的输出。Wind数据显示，截至2019年底，近两年来，公募市场共成立109只ETF基金，场内份额合计达到4521.07亿份。
ETF的火热，也让许多投资者越来越关注这类产品，南南本文就先做一个简单的问答来对ETF这类基金做一个简单的介绍。
1、投资股票 ETF与投资股票有什么区别？
首先，ETF和股票是两种完全不同的交易工具。单一股票的投资风险相对集中，而在投资股票ETF时，投资者以一笔交易就可直接投资一揽子股票，比投资单一股票风险要小。
第二，ETF有一级市场赎回和二级市场交易两种投资方式，而股票只能通过二级市场投资交易。
第三，股票ETF兼具了基金和股票的优点，为投资者提供相对方便快捷、灵活及费用较低的投资渠道。
2、作为证券投资基金，ETF与一般开放式基金有什么异同？
与一般的开放式基金一样，ETF需要在每个交易日根据基金所持资产净值进行估值。
但它们的不同点也非常明显，在交易方式、交易成本、基金管理等方面都有较大的差异。
（1）尽管ETF与开放式基金都可以进行申购与赎回，但是ETF的申购与赎回是建立在指定的一揽子指数成份股上，开放式基金的申购与赎回则依赖于现金。
（2）与开放式基金相比，ETF的管理费与佣金都较为便宜。
（3）ETF的目标不是在打败指数，而是在追踪指数，属于“被动投资”，而传统股票型基金则需要基金经理积极选股以达到盈利目的，也就是常说的“主动投资”。
3、ETF与封闭式基金有什么区别？
在交易机制方面，ETF采用一级市场申购赎回与二级市场买卖相结合的交易制度，而封闭式基金只能在二级市场按照市场价格进行买卖。
在基金规模方面，ETF的规模会发生增减，而封闭式基金的份额规模是固定的。
在透明度与流动性方面，ETF每日公布投资组合的份额，而封闭式基金每季度或半年公布一次组合。
4、ETF有哪些优势？
简单来说，ETF的优势可以概括为“四省”——省力、省心、省钱、省时
省力，就是省去了选择个股的烦恼；
省心，就是省去了对基金经理能力和道德风险的担心；
省钱，就是省去了一定的管理与交易费用；
省时，就是变现后资金到账时间短。
5、ETF产品适合哪些投资者？
由于ETF的诸多优点，在实践中，无论是中小型投资者、长期型价值投资者，还是激进型策略投资者等，都可以从ETF的投资中找到适合其的产品。
特别是对于中小型投资者来说，ETF具有相当的吸引力，它具有资金门槛低、操作简便、流动性较高、交易成本较低等优势，是一个长持短投两相宜的品种。
对于长期价值投资者来说，可以通过长期持有ETF，简单地获取市场长期平均收益。从长期来看，主动型投资策略很难超越指数、战胜市场，因此投资者可以将ETF作为一个较好的中长期资产配置工具。
但要注意，投资ETF必须明确自己的投资目标、期限和风险承受能力。
6、ETF申赎的基本原则以及实物申购与赎回的流程是怎么样的？
一般来说，ETF采用份额申购、份额赎回的方式。申购、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额和其他对价。需要提示投资者的是，ETF申购、赎回申请一旦提交后，不得撤销。
另外，ETF基金管理人每日开市前会公布ETF申购与赎回清单。其中，ETF实物申购是指，投资者可依据清单内容将相应的成份股票交付ETF的基金管理人，从而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF。这个过程将创造出新的ETF，使得ETF在外流通量增加。实物赎回则是与其相反的程序。
7、参与ETF投资有哪些需注意的事项？
投资者参与ETF投资需注意如下几方面事项：
（1）投资者需要了解自己的投资需求以及风险偏好；
（2）要关注ETF的流动性和跟踪效果；
（3）应了解ETF投资的风险。
8、ETF投资风险有哪些？
风险主要有：（1）系统风险，也就是整个金融市场所蕴含的风险；
（2）所有开放式基金共有的风险，比如，流动性风险、代理风险、申购赎回失败的风险等。
9、常用的ETF投资策略有哪些？
常用的策略有很多，主要有买入持有策略、核心卫星策略、板块轮动策略等。
要注意的是无论所使用的是哪种策略，要想获得成功，都需要根据投资目标制定计划并实施到底。
10、ETF风险对冲与套利的主要模式包括哪些？
ETF风险对冲与套利的主要模式包括，“T+0”套利策略、公司事件引发的套利策略、ETF产品之间的组合套利策略、ETF期现套利与高频交易策略与基于融资融券的交易策略。
这个属于比较高阶的玩法，不建议普通投资和初学者使用哦~
