来源:华宝财富魔方
分析师:程靖斐 (执业证书编号:S0890517060001)
1. 期权市场成交量和PCR值
3月26日当天,期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1952497张,其中认购期权成交1065460张,认沽期权成交887037张,PUT-CALL比率(PCR指标)为83.25%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1772091张,其中认购期权成交945732张,认沽期权成交826359张, PCR指标为87.38%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了229967张,其中认购期权成交131259张,认沽期权成交98708张, PCR指标为75.20%;沪深300股指期权合约共计成交了100237张,其中看涨期权成交59783张,看跌期权成交40454张,PCR指标为67.67%。
2. 交易热点研判
今天开盘后,上证50指数和沪深300指数震荡上行,两大指数收盘价相较上一交易日分别上升1.9%和2.27%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃,从成交结果来看,隐含波动率持续下行,市场交易理性。我们分别来看:
上证50ETF期权,隐含波动率持续下行,认购期权的ATM波动率目前在16%-17.5%之间,认沽期权的在20%-24%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权,隐含波动率持续下行,认购期权的ATM波动率目前在16%-17%之间,认沽期权的在20%-26%之间。
嘉实沪深300ETF期权,隐含波动率持续下行,认购期权的ATM波动率目前在16%-17.5%左右,认沽期权的在21%-24.5%左右。
沪深300股指期权,隐含波动率持续下行,看涨期权的ATM波动率目前在17%左右,看跌期权的在23%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行,当天上证50指数期货成交了49539张合约,沪深300指数期货成交了151531张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行,最后分别收于-0.39%和-0.43%。