遥想2003年“非典”时期，同样的凶猛疫情，让无数人被迫足不出户；但塞翁失马焉知非福，没想到这次群体“禁足”，竟然为当时方兴未艾的中国互联网带来了一波前所未有的机遇：因为出不了门，大家都开始尝试从网上买东西，因此也就助推了一波线上购物、社交的崛起，比如京东、腾讯，当然，还有最为著名的阿里淘宝。
新的需求带来新的供给要求，而新的供给要求则带来新的行业萌生。从短期来看，线上消费和社交满足了当时人们的特殊需求：门出不了，但买总归是要买的；而从长期来看，其“线下到线上”的形式也符合互联网技术延伸的社会经济发展逻辑，因此这个赛道才足以成就出一代中国首富。
回到当下，2020的新冠疫情和当年类似，更广更严的联防措施同样改变了人们的日常生活方式，这次，新的需求赛道又会在哪里？谁会成为下一个机会？
一
互联网医疗非昙花一现
在疫情期间，由于禁足和对“前往医院可能增大交叉感染的风险”的担忧，一些轻度的日常诊疗和慢性病复诊等行为难以通过线下满足，这部分的需求也催生出了另一个新需求：互联网医疗，而各大平台也“顺其自然”地在这篇蓝海上急剧扩张。截至2月下旬，阿里健康、好大夫、春雨医生等头部平台在线问诊服务均超过100万人次。
实际上，除了复杂疾病的诊疗，许多日常疾病和复诊可以通过线上完成，譬如远程会诊、在线开方、审方、药品配送、在线随访等。因此该新赛道最关键之处还是将互联网系统接入医院当中，包括线上系统的建设和后期运营维护。卫宁健康、思创医惠等医疗IT龙头企业在疫情期间接入的医院数量也急剧增加。
从中长期逻辑来看，随着对医疗质量要求的提高，互联网医院将成为大趋势。其一是前端咨询和后续复诊得到了补充；其二减轻了线下会诊的耗时，在提高医院效率的同时，也会养成用户的使用习惯；其三，包括医保接入等国家鼓励政策也正在不断出台。
二
远程教学办公或成常态
和2003年的情况最为不同的是，此次新冠疫情影响的范围更广，几乎全国性的隔离措施，对经济的冲击前所未有；如何在隔离的同时尽可能地不停工不停学，成为人们减缓冲击的重要需求。此时此刻，互联网大哥又站了出来。
近日，联合国科教文组织向全球企业推荐包括钉钉在内的软件，建议大家云办公和云教学，一时可谓山川异域，风月同“钉”。
所谓远程办公，是指建立一个稳定、安全的链接隧道，其能够支持用户全方位的日常办公需求，包括获取公司内部邮件、包括获取公司内部邮件、访问局域网中的文件服务器、内部数据库、CRM、ERP等等，未来还可以延伸一整套系统的办公场景，从打卡、部门会议、协同文件处理、与客户沟通……甚至可以在下班后来一场全民K歌。
在这个新需求中，需要解决的技术问题包括：云上服务器、储存；场景构建——高清的电话（SIP）/视频连接（VCS）；最后是办公的协同的系统建设。线上教育也是类似场景，从组建课堂、视频教学到作业批改，也大致细分为这几个赛道。
目前，阿里、腾讯、华为等互联网龙头已经开始抢占云技术和应用市场，而亿联、思科则在硬件终端领域持续布局。而目前国内市场渗透率仍处低位，远程办公人口不足1%，但2012年-2017年复合增长率平均都在96%。
长远来看，云上办公教学能极大地较少出行成本和场地成本，叠加5G高速通信和其他成熟配套，线上模式被更加普遍的应用，其长期的需求逻辑是符合社会经济发展的。
三
“云上”或成后疫情时代新机遇
实际上，今天和2003年一样，无论是“云看病”还是“云上班（学）”，其不光是特殊时期带来的短期需求，内在的目的都是人们期望借助科技手段来摆脱线下成本提高整体效率，这和社会生产力发展的长期逻辑是一致的。因此，“云上”将有望成为后疫情时代的新机遇。
而在这个未来充满机会的赛道里，与互联网相关的成长型企业，尤其是创新型成长企业当仁不让。如果要寻求投资标的，那么互联网科技叠加医疗的成长40（399326）将会是一个不错的选择。
目前跟踪成长40标的的基金有大成深成长40（159906），该基金成份股成长性好、行业分布和估值合理、流动性也相对较好。行业配置主要集中在医药、电子、计算机和通信，“科技+医疗”两大板块的权重合计接近78%。值得一提的是，该基金近1年收益率16.10%，远高于沪深300的-7.92%和被动指数型基金平均的-4.91%。（数据来源：wind，截至2020.3.24）
譬如其成分股中的卫宁健康便是传统医疗IT领域的龙头公司，较早布局互联网医疗业务，疫情期间新增接入了900多家互联网医院平台，业内领先。而在远程办公方面，成分股亿联网络则是国内SIP和VCS的制造龙头，在视频会议行业收入增速连续三年保持约100%的增速，云视讯产品亦开始逐步推广；此外，下游产业链的高清屏幕制造商利亚德，线上中公教育也在其成分股内。
总体来说，在后疫情时代，国内政策将更多地支持科技产业、大众消费行业发展，而在此期间，相关行业龙头企业凭借规模优势和资金优势，有望通过整合实现逆势扩张，具有良好成长性的行业龙头个股将继续成为投资的优选标的，就此来说，成长40的行业配置和权重股，都十分迎合后疫情时代的大发展。
本文仅供参考，不构成投资建议。基金投资有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，指数的历史业绩不代表基金的未来表现。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
