文丨投中研究院
来源 | 超越J曲线
核心发现
受私募新规及春节假期影响，新成立基金数量环比增长近六成，73%的基金于本月中下旬完成新设
嘉兴、青岛、深圳三地新成立基金数量最多，均在70支以上。其中，青岛依托当地政策红利，成私募新规下“新兴产业”属性基金火热注册地
聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新成立基金普遍较多，兴橙资本、朗玛峰创投等5家机构新设基金均不低于4支
本月VC/PE市场投资降温，北京交易最活跃，广东企业最吸金
第一部分
VC/PE市场募资分析
·受新规及假期影响，新成立基金数量大幅增长
2021年1月，中国VC/PE市场新成立基金迎来开门红，共计853支基金完成新设，环比增长58%，同比增长169%。
1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，1月26日，AMAC发布了《关于适用中国证监会<关于加强私募投资基金监管的若干规定>有关事项的通知》明确了不同情形下的名称、经营范围整改问题，同时强调了未备案基金的“整改窗口期”问题。本月新成立基金数量猛增或与上述新规有关。此外，从注册时间来看，73%的基金于本月中下旬成立，各机构纷纷赶在春节放假前完成新设基金工作，对基金数量猛增也产生一定影响。
2021年1月，中国VC/PE市场新成立基金类型集中于PE基金及VC基金，分别占比70%、26%。此外，本月共计22支政府引导基金完成新设，江苏地区最具代表性，苏州市天使投资引导基金、江苏数字文化教育基金等共计4支引导基金设立。天使基金、市场化母基金以及并购基金等募资市场依然冷清。
·私募新规下，青岛成“新兴产业”属性基金火热注册地
2021年1月，浙江、山东、广东三地（基金注册地）新成立基金数量均超百支，对应数量依次为199支、172支、153支，江苏、江西两地紧随其后。相比之下，上海、北京两地新成立基金数量较少，均低于20支。从地级市来看，浙江嘉兴、山东青岛、广东深圳三地新成立基金数量最多，三地基金数量均在70支以上。
2016年之后，由于P2P及非法集资的大量出现，全国大部分地区均叫停“投资类”公司的设立。但是也有一些地区继续开放，随着监管的深入，这些区域不断的转型升级，通过与政府和监管部门的合作，形成了一个个有特色的基金小镇。例如位于浙江省的嘉兴南湖基金小镇，位于山东省的青岛（姜山）基金小镇等。
嘉兴南湖基金小镇起源于2010年。小镇位于嘉兴“东部新城”，依托高铁和“三纵三横”的高速公路网络，同时嘉兴地处长江三角洲核心地带，具有发达的经济基础以及财富集聚群体，区位优势明显。目前，南湖基金小镇在金融安全监管、造血实体经济、注册审批提速、精准特色服务、人才引进培育等多方面均取得了不菲的成果，搭建起上下游“私募股权投资”产业链齐全的金融生态圈。
私募新规下， 青岛成“新兴产业”属性基金火热注册地。青岛致力于把工业互联网和人工智能作为发展新经济的突破点，做大做强新一代信息技术、新能源、新材料、医养健康、现代金融、现代物流等13条产业链，推动产业集群化发展，发挥科研优势推动技术攻关，培育具有行业竞争力的细分领域产业互联网平台。
·浙江、山东、广东三地新成立基金数量过百支
1月，浙江、山东和广东私募股权、创业投资类基金注册最活跃，具体情况如下：
·聚焦硬科技领域机构本月新设基金普遍较多
2021年1月，625家机构完成853支私募股权、创业投资类基金新设，80%的机构成立1支基金，19%的机构完成2～4支基金新设，仅1%的机构完成新设基金数量不低于5支。
从机构投资偏好来看，聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新成立基金较多。具体来看，兴橙资本、朗玛峰创投、云晖资本、临芯投资、君桐资本等本月新设基金均不低于4支。
去年半导体等先进制造领域投资异常火爆，从本月新成立基金来看，今年开年便有多家聚焦于该领域的专业类投资机构完成新基金设立，可见硬科技领域延续了上一年的关注热度，预计2021年该领域投资将持续火热。
·重点完成募集案例之外币基金
1月，KKR、GGV纪源资本、日初资本、海松资本等完成美元基金最终募集，凯辉基金完成规模6.5亿欧元的凯辉创新基金二期的欧元基金募集。此外，全球领先的私募股权二级投资机构科勒资本完成第八期基金Coller International Partners VIII（CIP VIII）的募集，承诺出资总额（包括共同投资工具）达90亿美元。
·重点完成募集案例之人民币基金
2021年1月，中国VC/PE市场多支人民币基金完成关账甚至扩募二次关闭。晨壹投资、中金资本、GGV纪源资本等完成数十亿人民币基金募集，中金资本旗下基金更是完成规模逾26亿元人民币的扩募，基金总规模超过42亿元人民币。
第二部分
VC/PE市场投资分析
·投资数量及规模环比双回落
2021年1月，投资案例数量446起，同比下跌18%，环比减少34%；投资规模159.71亿美元，较同期大幅增长65%。本月VC/PE投资市场活跃度不及上月，但不乏有零跑汽车、货拉拉、地平线等较大额融资事件发生。
本月VC/PE机构集中于A、B轮等成长期投资。此外，E轮及以后轮次尽管交易数量占比不高，但1.79%的该轮次事件完成15.06%的融资规模占比，偏后期优质项目的吸金能力可见一斑。
·北京交易最活跃，广东企业最吸金
2021年1月，一线地区投资活跃度稳居全国前列，北京、广东、上海三地依次位列全国地区投资活跃排名第1～3名。本月陕西、山东、四川等地投资也相对活跃。从交易规模来看，广东企业本月融资规模最多，北京、江苏、上海、浙江等地融资规模均超10亿美元。
·科技、医疗领域被持续加码
2021年1月，IT领域交易最活跃，同时融资规模也最高；医疗、AI等项目延续了去年被资本热捧的态势，本月交易依然活跃，融资规模也相对可观；消费项目本月融资表现活跃；新能源汽车、运输物流领域存在大额交易案例，如零跑汽车、滴滴自动驾驶、货拉拉等。
·重点融资案例Top10
2021年1月，重点融资案例集中在人工智能、新能源汽车及同城物流等领域，其中，货拉拉高达15亿美元的F轮融资为本月获投规模最大的一笔融资，投资方为高瓴资本、红杉中国等一线机构。
