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基金巡礼系列
公募基金分类臻选
基金巡礼已完成公募基金公司：
天弘、易方达、南方、华夏、汇添富、广发、博时、嘉实、工银瑞信、富国、鹏华、招商、银华、建信、兴证全球、华安、国泰、中欧、平安、景顺长城……
以上按20Q4各公司管理资产净值Top20公司排序；更多公司进入专辑查看。
基金巡礼-助力资产配置
本期出镜：易方达
易方达基金成立于2001年，通过市场化、专业化的运作，依托于资本市场，为境内外客户提供资产管理解决方案，实现长期可持续的投资回报。截至2020年12月31日，公司总资产管理规模超过2万亿元，是国内最大的公募基金管理公司，客户包括个人投资者及央行、主权基金、社保基金、养老金、大型金融机构等境内外各类机构投资者。
公司总部设在广州，在北京、上海、深圳、香港等地设有分公司或子公司。（@公司网站）
基金公司股东图
股东介绍
盈峰控股集团有限公司（简称：盈峰集团）：创建于1994年，总部位于广东顺德及深圳，是一家处于快速发展阶段的产业控股集团。
目前集团旗下产业布局环保、文化、金融、母婴、科技五大领域，拥有上市公司“盈峰环境”、“华录百纳”，以及盈峰中联、华录百纳、华艺国际、贝贝熊、蒙蒙摩米等一系列国内外知名品牌。控股企业及其项目、门店等主要分布在北京、上海、广州、深圳、香港、长沙、武汉、绍兴等城市，业务广泛覆盖全国34个省级行政区，在册员工约1万人。2019年，集团总资产约458亿元，营收153亿元，利润约11亿元；荣获广东百强民企74名、佛山企业百强第10名。
广东粤财信托有限公司：1984年12月成立，2002年，经中国人民银行审核在业内首批获得重新登记；2007年7月，按照新的《信托公司管理办法》的要求，经中国银行业监督管理委员会核准，更名为“广东粤财信托有限公司”，是广东省唯一一家省属信托公司。
粤财信托管理信托资产规模在信托行业中排名居于前列。迄今为止，已到期结束的信托产品全部按合同约定进行了财产分配，未出现任何违法违规违约现象；实际收益水平全部达到或超过预期，到期清算率和收益兑付率100%，信托资产不良率为零。
广发证券股份有限公司：成立于1991年，是国内首批综合类证券公司，先后于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。
公司拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照，提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。
公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股（香港）、广发融资租赁、广发合信及广发基金，投资参股易方达基金（并列第一大股东），形成了金融集团化架构，服务客户能力持续提升。截至2019年12月31日，公司共设立证券营业部283个,已实现全国31个省市自治区全覆盖。
截至2019年12月31日，公司合并报表总资产3,943.91亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为912.34亿元，2019年实现营业收入228.10亿元，归属于上市公司股东的净利润75.39亿元。
广东省广晟资产经营有限公司：成立于1999年，是广东省属国有独资重点企业。经过20年的改革发展，公司已成长为以矿产资源、电子信息、环保为主业，工程地产、金融协同发展的大型跨国企业集团。截至2019年底，公司资产总额近1300亿元；2019年实现营业总收入超过600亿元；利润总额36亿元，主要经济指标位居省属企业前列。公司控股6家A股上市公司（中金岭南、广晟有色、风华高科、国星光电、佛山照明、东江环保），是中国电信的第二大股东。公司位居2019中国企业500强第306位、中国服务业企业500强第116位，同时荣登2019中国战略性新兴产业领军企业100强、中国跨国公司100大榜单。
广州市广永国有资产经营有限公司：于2000年12月28日成立。公司经营范围包括企业管理服务（涉及许可经营项目的除外）;资产管理（不含许可审批项目）等。注：以上阐述来源于网络，若有侵权联系删除。
资产管理规模
截止2020年4季度，易方达基金公司管理资产净值为11766亿元，在2020年4季度142家公募基金公司中排名第【2】位；其中管理股票资产市值4359亿，在142家公募基金中位列第【1】名。
基金公司当前资产配置比例：
股票市值4359亿，占资产净值比为37%；
债券市值4830亿，占资产净值比为41%；
现金市值1920亿，占资产净值比为16%。
资产配置图如下
当前公募基金多以债券资产为主，投资者关注那些股票资产规模较大，且股票资产占基金公司净值比较大的基金公司进行权益类投资。
易方达基金公司管理股票市值一直居行业首位，各类基金覆盖较全；是投资者进行资产配置的优选基金公司之一。其中管理股票市值占比37%；债券市值占比41%。
旗下基金分类别管理资产最新净值和占比
数据来源：iFinD，资产净值单位：亿 @20/12/31
投资决策委员会成员
（20/10/19资料）
iFind显示：本公司权益投资决策委员会成员包括：
吴欣荣先生、冯波先生、陈皓先生、张坤先生、孙松先生、付浩先生。
本图文目录
本文旨在对易方达基金公司旗下各类型公募开放式基金进行分类臻选。
其中本次评测包括：
权益类基金：股票+混合（股票比例>=30%）：共45只
绝对收益类基金：股票仓位灵活配置：共19只
固定收益类基金：债券+混合（股票比例<30%）共121只
行业主动管理型基金：共17只
指数型基金：共60只
货币基金：共26只
QDII基金：共43只
商品基金：共3只
FOF类基金：共8只
根据一项针对美国82只退休基金，投资总额超过千亿美元的10年投资绩效调查发现，决定基金长期投资绩效的关键不是投资标的与进场时机的选择，真正左右投资成败得关键，高达91.5%的基金经理认为是“资产配置”……
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最新基金巡礼样板(2.7版)【基金巡礼-易方达旗下各类基金细分臻选】本文
宏赫臻财旗下基金按类别巡礼臻选，为您资产配置助力！
1
权益类（股票基金+混合基金）TOP50
易方达基金管理公司旗下权益类基金：股票+混合（股票比例>=30%）：共45只。附名单。
表1.1：权益类基金宏赫评级表单
表1.2：权益类基金资产配置及分类表单
表1.3：权益类基金近五年+收益率一览
（按今年以来收益率降序）
注：净值日期21/02/07；下同。权益类基金剔除了非A类基金。50名之后完整名单请添加honghe918微信联系获取。
关于权益类基金的详细分析我们已单独形成研究，请回商店首页查看公募基金研究-武当会盟专栏。或点此链接=>【武当会盟：股票类】查看样板。
上表用法：单纯从业绩角度值得关注基金：B+级别以上，最好是A-级别以上基金，具体单只基金的深度研究评测验证请参看我们的基金评级专栏。
2
绝对收益类（股票配置0-95%的主动管理基金）
绝对收益率基金是权益类基金和固定收益类之间的一个分支，它一般业绩基准不是对标相关指数，而是设定一个年化收益率绝对值，比如6%，5%等；或者1-3年期定期存款利率+3%；其初衷是力争保本地为投资者实现这个业绩基准的固定收益。所以其收益率低于标准的偏股型基金，因为这类基金首要的目标是要实现这个基准的固定收益；而一旦实现了基准业绩，它的仓位便可以积极，所以其收益率也常常大于固定收益类基金。适合那些希望能够每年实现3-6%的固定收益，且不满足于3-6%的收益愿意冒一些小风险的投资者。
表2.1：绝对收益率基金宏赫评级
易方达基金管理公司旗下目前有19只此类基金。建议关注B+级以上基金。
建议关注基金：易方达新收益混合、易方达新益灵活配置混合
表2.2：绝对收益率基金近五年+业绩
表2.2可以看得出，绝对收益基金的收益和回撤都较固定收益类基金高些。
3
固定收益类（债券基金+股票配置<30%的偏债型基金）TOP50
易方达基金管理公司旗下固定收益类基金：债券+混合（股票比例<30%）共121只。附Top50名单。
表3.1：固定收益类基金宏赫评级
主基金前三：易方达瑞程混合、易方达瑞恒混合、易方达安盈回报
固收类基金可作为投资者与股票资产均衡配置的标的。建议投资者关注【A-】级别以上且规模较大的固收类基金。
易方达固收类基金收益较好，A-以上较多。
表3.2：固定收益类基金近五年年度收益一览
表3.3：债券基金类型及分红情况一览
注：包含保本型基金0只。保本基金归在固收类别，但保本基金为了保本，往往收益不理想（甚至难以追赶通胀），霍华德·马斯克曾说：投资是聪明的承担风险。因此，宏赫臻财不建议投资者配置保本基金。
注：年代标题下是各年分红次数。
投资策略：当股票市场高估时投资者可将资金陆续配置到上表中评级较高的固收类基金中；当市场低迷时则陆续将固收类基金转换为前表中评级较高的股票和混合型基金。
4
行业基金（主动管理型）
表4.1：行业基金宏赫评级
特别提示：行业型基金的宏赫评级高低并不代表业绩的好坏，而是代表该基金胜过其业绩基准所对应行业指数的能力，而是否要配置某一行业，取决于投资者个人在投资时点对于行业发展和整体估值的主观决断。
表4.2：行业基金业绩基准
业绩基准是择时投资者选择该行业时需要参照的主观判断的行业依据，注意有些基金尽管名字叫某某行业基金，但是业绩基准仍设为中证800指数或者沪深300指数，这样的基金原则上并不是行业基金，我们仍将其归在第一部分股票类基金里面。投资者需要注意甄别，最好的行业基金配置标的是：业绩基准设定为该行业。且在实际投资中坚守契约所规定的投资行业。
表4.3：行业基金近五年表现
某些行业天生就比其他行业要好，建议投资者在选择行业时谨慎决断，根据证券市场的长期历史来看，在较长时间能够持续斜率上升的行业多为消费、医药等行业。
值得关注行业基金：评级为【A-】以上，且规模较大的行业基金。
日常消费品、医疗保健以及信息科技是长期大牛股的温床，值得你战略重视。其他行业投资离不开自身对该行业的深度理解。
易方达基金管理公司旗下值得关注行业基金：易方达环保主题灵活配置混合、易方达国防军工混合、易方达新兴成长混合
5
指数基金
一、规模指数类
表5.1：规模指数基金按业绩基准升序
此排序方便投资者按该基金所跟踪的指数类别进行资产配置选择。
表5.2：规模指数基金按各项费用求和升序
巴菲特在其致股东信中不止一次的推荐一般投资者投资指数基金，尤其是申购和管理费用低廉的指数基金为最优选择。实际上，长期来看，80%（甚至更多）的投资者（包括个人和机构投资者）都是难以战胜指数的。
二、行业指数类
表5.3：行业指数基金按业绩基准升序
表5.4：行业指数基金按各项费用求和升序
【投资指数基金的技巧】1、首先要考察你想要投资的规模指数或是某行业指数的市盈率，在该类指数的市盈率处于长期钟摆均值或均值下方处陆续定投为宜。各类指数市盈率请关注我们每周日推送的宏赫周览。
2、然后先看表4.1，选出你要投资行业或板块指数对应的基金，再选出这些基金在表4.2中申购费用排名靠前者。（投资期短可选择C类基金，投资期长比如3-5年以上，选择B类基金，无法权衡投资期选择A类且以申购费低为优）
3、再参考：近五年年化收益较大、规模较大，成立时间较长（3年以上者为优）。
评：易方达旗下指数基金主题风格&行业类别丰富，适合投资者资产配置选择。
具体细分指数的跟踪基金优选，但看我们商城内的【指数巡礼专栏】
6
货币市场基金
表6.1：货币基金宏赫评级排名
建议投资者关注宏赫评级在“B+”级别以上且规模较大的货币基金，并在其中选择今年以来年化收益高的基金做配置参考。
长期来看，持有货币市场基金难以赶上通胀，但在某些特殊时刻，比如牛市末期，系统性风险释放期如2008&2018年。货币基金是您资金安全的避风港。因此，货币市场基金只是现金管理的工具，并不是增加你未来购买力的好投资工具。
【投资货币基金的技巧】在日常基金投资组合中，货币基金可以成为现金仓位的最好栖息地，可以从容享受年化3-4%的无风险收益率，而当股票类资产有机会时可以适时将货币基金与股票基金和行业基金之间进行转换操作。日常赎回股票基金需要4个工作日到账，而股票基金⇔货币基金转换操作只需2个工作日。
7
QDII基金
表7.1：QDII基金按基金类型+投资区域排序
表7.2：QDII基金业绩基准一览
表7.3：QDII基金近五年业绩一览
目前，我们的市场QDII基金还在逐步完善，且由于资金监管，这个版块还未能有效构成完善的投资者进行全球资产配置的标的。随着今后证券市场的逐步完善、发展和成熟，各个基金公司的QDII基金会越来越多，涉及的投资地域和国家也会越来越多，到时我们会适时推出【武当会盟：QDII类】系列，对此专文研究。正如我们现在的【武当会盟：股票类】
【说明】易方达基金管理公司QDII基金在行业内算是很多的了。有43只QDII基金。其中有4只债券型，29只股票型。
[注]：环球基金投资者不要抱有太高的收益预期，较高的申购和管理费使得基金能实现年均7-10%以上就算是不错的收益了。
8
商品类基金
表8.1：商品类基金按夏普三年排序
注：易方达基金管理公司旗下有3只商品类基金。
对于商品类基金，建议投资者关注大于投资，巴菲特一直不建议投资商品，他最经典的关于黄金的论述：
“如果你可以把世界上所有的黄金熔化到一起，就是一个长宽高接近21米的黄金立方体。按照目前的金价，这个黄金立方体市场价值约7万亿美元，差不多相当于美国所有股票市值的三分之一。这样你有两个选择，一个选择是拥有美国股市三分之一的股票，另一个选择是拥有很大一个黄金立方体，这个黄金立方体什么事情也做不了，除了闪闪发出金光，让你感觉自己像是能点石成金的迈达斯，或者像是最富有的国王Croesus一类的大富翁。”
以上商品类以及QDII类基金的年度收益，其实远不如我们武当会盟系列臻选出的优质股票基金。
[注]：以上图表数据来源：宏赫理财研究中心，iFinD。
9
FOF基金
说明：FOF基金又称“基金中的基金”多为基金公司为投资者配置好的一揽子基金组合，目前多为养老目标类。
表9.1：FOF类基金宏赫评级
当前FOF类基金成立时间都较短，且配置较保守，投资者经过一定研究后配置的组合应该都能胜过默认的FOF类基金。
建议关注宏赫评级为A-以上的FOF类基金。
10
分级基金
说明：分级基金A类相当于固定收益类基金，一般有约定收益，由一年定期存款利率+一定百分比构成。分级B类相当于对母基金加了一定杠杆的基金，涨的时候比母基金涨的多，跌的时候也比母基金跌的惨。
最完美的投资策略是在牛市末期持有A类基金，耐心等待到熊市末期转换为B类份额，然后理想丰满，现实太惨，投资远不是这么简单。
如果投资者自身对于分级基金不太了解，完全可以不投资这类基金，你只需聪明的在本文上述类别1-权益类基金和类别2-固定收益类基金之间做投资转换足以。
由于分级基金有退出历史舞台趋势，近期我们不更新此类评级。投资者亦可暂不关注此类基金。
易方达基金管理公司旗下当前时点没有分级基金。
投基技巧
1、关于ABC类基金
对于债券类、指数类和部分混合类基金，如果打算定投3年以上，选择B类更为省钱；如果不打算持有太久，1到2年之内的C类更好；如果吃不准持有时长，那就选A类，而且投资金额越多越划算。
对于货币类基金，与以上不同，它是指申购门槛。A类适合普通投资者（100起），B类适合大资金投资者（几百万起）。
2、关于定投
设定好理财目标的年限，比如上大学的教育基金，从孩子出生起定投18年，每月固定金额固定日期，设定好银行自动扣款。
选择优质的定投标的，3000多只公募基金真正值得你长期定投的少之又少，可参考我们为您臻选出的【宏赫优选20基金】。
关注沪深300指数或者中证800指数的市盈率，在18倍以下坚持定投计划雷打不动，20倍以上可按比例减少定投的金额。
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总结
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