疫情蔓延所带来的负面影响不仅体现在公共卫生领域，全球资本市场也承受着剧烈震荡。昨日美国三大股指开盘即触发第一层7%熔断，这也是近两周第三次，历史上第四次美股熔断。截至3月16日收盘，道琼斯指数下跌12.93%，创下1987年“黑色星期一”以来的最大单日跌幅。
多重因素共振A股也难独善其身。市场就像是一座围城，城里的人想避险，城外的人想抄底。在“进”与“退”的岔路口，该如何选择呢？
写给忧虑的“城里人”
著名经济学家卡门·M·莱因哈特在其著作《这次不一样：八百年金融危机史》里提到：无论最近的金融狂热或金融危机看起来多么与众不同，都与其他国家或过去时期所经历的危机存在极多共同之处。
在新冠肺炎之前，全球市场已历经数次重大疫情的考验，如2003年的非典、2009年的H1N1甲型流感、2014年的埃博拉病毒。我们不如来看看，几次疫情中美市场的表现：
历次疫情下中美两国股市走势
历史不会简单重复，但会押着相同的韵脚。当我们对历史进行回顾之后，不难发现其中也存在一些共通之处：在前几次重大疫情的冲击之下，美股市场都出现一定程度的回调，但是在疫情过后，市场都会修复前期的下跌。非典期间上证综指出现的下跌也在之后不长的时间内被修复。不过由于H1N1甲型流感与埃博拉病毒对中国没有明显影响，上证综指在相应期间并没有出现明显的下跌。
2002年诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡纳曼有一个著名的理论——前景理论（Prospect Theory），理论中有一个定律：人们厌恶损失，喜欢获得，但是人们对损失比对获得更敏感。损失引起的痛苦情绪要比等量的收益引起的快乐情绪更为强烈。
虽然股指长期向好，但短期的波动每天都在发生，对于我们这样普通的投资者来说，每天查看账户感受“痛苦“，不如固守本心或许是更好的选择。
“想进城”机会何在？
市场下跌带来的估值回调，也让许多人看到了入场的机会。不过，华尔街流传着这样一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”
关于抄底，投资者们总是寄予美好的期望：市场U型走势，精准地击中谷底，等待回调；
而现实可能和理想有些差距：市场可能会以波浪形多次下跌，才开始真正的回调。
近20年上证综指的走势中，也多次发生这样的情况。
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这种“波浪形”寻底在A股市场中十分常见，想要做到真正的“抄底”恐怕很难，但是我们可以通过资产配置的方法，参与市场回调期积累“筹码”的机会：
定投加仓，将择时的影响降至最低
定投的一大优势便是避免“择时“的干扰，并降低入场成本以期在震荡市场中积累更多筹码静待后市反弹。小泰选取以上六个区间为定投时间段，假设以上证综指为标的，在区间内每月第一个交易日投入1000元人民币，对比一次性投资，为大家展示定投在积累筹码上的优势：
数据来源：Wind 时间：2001.06.13-2019.01.03，定投累计购买份额=区间内每期购买份额算数相加，定投每期购买份额=1000元/区间内每月第一个交易日上证综指收盘点位，一次性投资累计购买份额=（区间内定投购买次数*1000元）/区间内第一个交易日上证综指收盘点位
不断再平衡，优化组合配置
使用资产配置再平衡策略，定期检查资产收益情况（例如：每月、每季度、每年），将组合中占比增高的资产适度卖出，占比降低的资产适度买入，使得投资组合始终保持风险-收益特征的一致性。
举个例子
小泰采取常见的债股60/40配比来构建投资组合，总投入金额为100元，其中60元持债、40元持股，每个月末进行一次再平衡操作。下面来看看，两种典型情况：
第一种情况：小泰在月末查看时发现，债券上涨3%、收益为1.8元，股票上涨10%、收益为4元。此时，小泰将浮盈部分抛出、落袋为安，本金则继续留在市场中。
第二种情况：经过一段时间的持有，债券亏损1%、损失为0.6元，股票亏损20%、损失为8元。此时总损失为8.6元，小泰便投入8.6元填补损失，我们在市场中持有的份额也变得更多。在市场回暖的时候，我们就可以分享到更多的收益。
通过对于低相关性资产的配置，我们已经有效地分散了组合整体风险。如果我们的目标定格于长期获取风险调整后收益，那么我们无需被眼前短暂的波动所左右。
世卫组织总干事谭德塞曾在发布会上表示：虽然形势严峻，但新冠肺炎疫情将是“历史上第一次可以控制的大流行”。无论是面对疾病防控亦或资产增值，我们都将用时间与耐心，获得最终的胜利。
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