文丨投中研究院
来源 | 超越J曲线
核心发现
2021年1月，共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO数量规模均有所回落
VC/PE机构IPO渗透率为60.38%，主要集中高端制造、医疗健康、人工智能等热门投资领域；VC/PE机构IPO退出账面回报下降明显
募资规模前十大IPO项目均在9亿元以上，占1月整体募资61%。雾芯科技当日市值近3000亿元，位居榜首
第一部分
中国企业IPO分市场分析
2021年1月，共计有53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额440亿元；本月IPO募资规模TOP5企业依次为雾芯科技、天能股份、医渡科技、之江生物、海优新材；IPO集中行业为制造业、医疗健康、汽车行业、IT及信息化；IPO集中地域为江苏、浙江、北京。（见图1）
图1 2021年1月IPO概览▼全球市场中企IPO数量规模均有所回落
2021年1月，共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比上升35.90%，环比下降23.33%；募资总额440亿元，IPO规模同比下降13.39% ，环比下降1.54倍。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO募资规模最大市场，占本月全球IPO募资规模的56% ；港股市场—本月中国企业香港IPO数量13家，其中内地企业占其中12家；美股市场—本月共有7家中国企业赴美挂牌上市，现本月最大募资项目—雾芯科技（RLX.NYSE）。（见图2、表1）
图2 2020年1月-2021年1月全球市场中企IPO规模及数量
表12021年1月各交易板块IPO数量及规模统计
▼A股市场IPO数量同比翻倍
2021年1月，共计33家中国企业在沪深两市IPO，IPO数量同比上涨1.06倍，环比下降37.74%；募资金额共计246亿元，IPO规模同比下降41.01%，环比下降64.64%。本月科创板IPO数量8家，募资总额119.63亿元。占本月A股IPO募资规模的 48.55%，在本月A股市场募资规模TOP5中，科创板占据4席。
本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册14家，终止审核10家，截至1月，科创板上市企业数量累计达到223家。（见图3、表2）
图3 2020年1月-2021年1月A股市场中企IPO规模及数量
表22021年1月中企A股市场募资TOP5
▼多家明星企业计划登陆港股市场IPO
2021年1月，有13家中国企业在香港IPO，其中1家于创业板上市，其余均为主板上市，IPO数量同比及环比均下降31.58%；募资金额共计81亿元，IPO规模同比上升14.08%，环比下降87.24%。其中，仅1家为香港企业，其余均为内地企业。
在国际形势的催化下，除本月备受关注的医渡科技（02158.HK）及在2月5日登陆港交所的快手（01024 .HK）外，嘀嗒出行、喜茶、奈雪等内地明星企业均计划年内在香港上市。(见图4、表3)
图4 2020年1月-2021年1月港股市场中企IPO规模及数量
表32021年1月中企港股市场募资TOP5
▼美股市场中企IPO热情有增无减
2021年1月，共7家中企在美国资本市场IPO，IPO数量较上月增加4家；募资金额共计112亿元，IPO规模同比上升4.60倍，环比上升4.09倍，雾芯科技是本月最大的IPO项目，募资规模占美股市场IPO的80.66%。整体来看，新经济类公司、医疗健康类公司赴美上市，热情有增无减。（见图5、表4）
图5 2020年1月-2021年1月美股市场中企IPO规模及数量
表42021年1月中企美股市场募资TOP5第二部分
中国企业IPO退出分析
▼VC/PE机构IPO退出账面回报下降明显
2021年1月，共32家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为60.38%，其中，科创板和纽交所VC/PE机构IPO渗透率均为100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为357亿元，环比下降64.62%，主要集中高端制造、医疗健康、人工智能等热门投资领域。平均账面回报率有所回落，环比下降40.83%。（见表5、图6）
表52021年1月IPO交易板块退出分析
第三部分
中国企业IPO行业及地域分析
▼制造业股IPO数量规模双夺冠
2021年1月，制造业、医疗健康、IT及信息化类公司IPO募资位居前三，占据各行业募资总额的63.51%，其中，本月制造业类公司共有14家企业IPO，募资规模达146.56亿元，成为本月IPO数量规模最多行业，医疗健康类公司紧随其后，表现突出。（见图7、表6）
图7 2021年1月IPO项目行业分布
表62021年1月IPO重点行业细分领域统计
▼北京地区IPO最吸金
2021年1月，江苏地区中企IPO数量为12家，IPO数量位于榜首，浙江、北京紧随其后；北京地区中企IPO规模达154.92亿元，位居首位，浙江、广东分别排名第二和第三。（见图8、表7）
图8 2021年1月中企IPO数量及募资规模地区分布注：IPO数量分布比例（左）以及规模比例（右）相加总和均不为“1”系四舍五入所致
表72021年1月中企IPO数量及募资规模地区分布表
第四部分
中国企业IPO重点案例
2021年1月，募资规模前十大IPO项目均在9亿元以上，占1月整体募资61% ，主要集中在北上广地区。IPO当日市值前十大IPO项目中，雾芯科技以2961.94亿元市值位居榜首。
▼中企IPO规模及当日市值TOP10
下表为2021年1月中企IPO募资规模TOP10。（见表8、表9）
表82021年1月中企IPO规模TOP10
表92021年1月中企IPO当日市值TOP10
▼重点案例：雾芯科技
第五部分
政策热点回顾
1月29日，《首发企业现场检查规定》，自公布之日起施行。主要内容如下：
1、明确适用范围
明确证券交易所各板块的首发申请企业均予以适用，检查内容为首发企业信息披露质量及中介机构执业质量。
2、确定检查对象
检查对象按问题导向和随机抽取两种方式确定。问题导向企业由中国证监会和证券交易所相关审核或注册部门确定，随机抽取工作由中国证券业协会依照相关规定实施。对于问题导向企业，结合重点存疑事项的性质和内容开展现场检查，并可以围绕前述存疑事项对检查范围进行必要拓展；对于随机抽取企业，重点围绕财务信息披露质量等事项开展现场检查。
3、规范检查程序
规范组建检查组、采用检查方式、确认检查事实等全流程内容，确保检查工作的独立、公正、客观、高效。
4、压实各方责任
对于检查发现首发企业信息披露和中介机构执业质量违法违规行为以及有关人员不予配合检查的情形，明确依据有关规定进行处理。
