借钱也要入市！90后各种套现买基金，还有人想“空手套白狼”
看着市场上红得一塌糊涂的明星基金，有些“90后”已按捺不住借钱入市。
豆瓣“用利息生活”小组发布了一则“空手套白狼”的帖子。一位博主在2020年7月向借呗借了1万块，买了4只基金，一周后抛出，扣除手续费后挣了近300元，堪称“一通操作猛如虎”。
这种火中取栗的情况并不少见，许多年轻人还自信地晒出了短期收益。不过，许多试图在小额贷款、信用卡平台上借钱炒股的人都表示“亏得很惨”、“挣得刚好是利息，炒了个寂寞”、“心态崩了”。
银保监会曾发文加强小额贷款公司监督管理，明确规定小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途，贷款不得用于股票、金融衍生品等投资。但如何在实际操作中监控贷款人的具体资金用途，仍是一大技术难题。
“击鼓传花”炒基金
有调查显示，2020年新增基民中，30岁以下的年轻人占了 52.9%。赚钱效应下，许多人借钱买基金的心思蠢蠢欲动。一个风险迹象是，年轻人买基金不仅用工资、父母给的零花钱或大学里的奖学金，加杠杆融资的现象也开始冒头。
“借呗套现买基金，完美利用免息期。”当网上流行这个段子时，有人已经晒出了这套玩法。
上文中的豆瓣博主用借呗借来的1万元，买入招商中证白酒指数分级、广发消费品精选混合、交银定期支付双息平衡混合等产品，持有9天卖出，卖出手续费是60多元，扣除手续费后挣了267元。
不过，他时时刻刻都在关注基金的涨跌和手续费，把基金当成了股票炒。支付宝基金对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，对持续持有期大于等于7日但少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，意味着这位博主至少要获得超0.75%的收益才能保证借款持平。
这位博主并未透露借呗是否对他的资金用途进行监控。尽管支付宝明确规定，贷款不得用于国家监管部门禁止进入的领域，如股票、债券等投资、放高利贷，但现实情况是，借呗无法对每一笔消费都监控到“疏而不漏”。
某位用借呗还信用卡的人士告诉记者，只有在借呗金额与投资金额非常接近时，才会被风控查到，从而冻结借贷额度。
这段时间来，记者身边不少朋友都收到了推销银行消费贷的短信。而如今火热的行情下，投资者扛不住“诱惑”让消费贷款违规入市的情况不少见。
一名套现过信用卡的人士告诉记者，她曾用刷卡机套现过信用卡，再将现金存入其他银行卡买基金。这样，信用卡流水记录显示是“消费转账”或“他人转账”。
“如果把信用卡的钱提现到银行，直接走银证转账的流水记录，那很容易被客户经理警告、冻结信用卡。”她表示。
对这些撬动杠杆去炒基金的朋友，网友的反应都是一致反对。比如，上文中这位套现1万元去买基金的博主，帖子评论都是齐刷刷规劝：
在“股市抱团涨”、资金推动而非基本面推动的基金牛市里，散户冲进明星基金接盘的风险也很大。若是短期持有基金，可能正好在基金回调期遛达了一圈。
以白酒基金为例，1月27日，中证白酒指数一度跌逾5%，以茅台为代表的白酒股更是很多顶流基金的标配，茅台一度大跌2.58%，酒鬼酒盘中差点跌停。如果像上述这位豆瓣博主那样薅借呗十天免息“羊毛”炒基金，基金净值可能会下跌。
打算长期用借呗买基金的投资者更要注意，借呗日利率按0.02%-0.06%算，年化利率就是7.3%-21.9%。借钱炒股放大了杠杆风险，借呗的周期是1年，如果借款到期，而投资还处于浮亏，那么便不得不割肉离场。
监管加强小贷流向管理
2020年9月16日，银保监会办公厅印发《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，指出小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途，并且按照合同约定监控贷款用途。小额贷款公司贷款不得用于以下事项：股票、金融衍生品等投资。
然而，不少小额贷款机构都存在系统漏洞，资金去向穿透有技术难度。记者梳理发现，按追溯难度从易到难，用户大致有三种手法将贷款挪作他用：一是将资金直接去买基金，平台能轻易查到交易流水；二是多倒腾几张银行卡，平台追溯难度就加大了；三是取现后存入别的银行卡，平台较难证明资金具体来源。
而许多小贷平台之所以能用户下沉，与放松风控不无关系。随着贷款规模的扩大，贷前、贷中、贷后的风控成为难点。
招联金融首席研究员董希淼认为，大型科技公司、互联网小额贷款平台对贷款资金流向管理仍比较粗放，应修改相关制度办法，将虚构贷款用途、挪用信贷资金的行为纳入征信系统，提高借款人违规成本，从源头上遏制个人消费信贷资金违规流入楼市、股市等。同时，金融机构可以适时建立借款人灰名单、黑名单等制度。
借呗页面显示，已将资金用途纳入芝麻信用系统。借呗资金不支持购房、偿还贷款、投资、理财等。在借呗的使用表现，将影响借款人的芝麻信用和人行征信记录。记者在支付宝查询发现，如果用借呗的钱买股票和基金，一旦被查出，可能面临借呗降低额度、信用分降低、封停账户等后果。
下图中这名抖音博主表示，自己可能是挪用借呗资金被支付宝风控监测到后，借呗暂停了他的借钱功能。
金诚同达律师事务所上海办公室高级合伙人彭凯律师认为，管控借款用途是小贷机构的义务。“小贷机构触发监管责任的情况包括：一是直接违规，如协助用户借款投资，目前稍有规模和知名度的小贷公司都不会这么做；二是间接违规，如发现用户借款买基金而放任，在具体认定的时候就要看平台对借款用途管控的内控要求、具体实施情况等来进行判定。”他表示。
