文 | 王潇
宅在家的特殊时期，你可以不玩游戏、不出门，但显然不能没吃的！如今，除了口罩，甚至连挂面、方便面一度都断货，零食、速冻水饺都脱销！反映到盘面上，今日A股科技股调整之时，食品指数反而逆势创出新高，更有天味食品等5家公司封上涨停。
居家消费井喷式增长
2月以来，绝大多数企业居家办公，学校全面在线学习，购物中心、餐饮几乎处于大面积停业状态。宅在家中的人们，消费需求被迫转到速食，也就出现了挂面、方便面一度断货，零食、速冻水饺脱销的现象。
这是由于消费结构的变化引起的，一方面，大量人口宅在家中，为了减少外出购物，满足方便、快捷、吃饱的最低要求，使得水饺等速冻食品和挂面、方便面等替代食品需求量大增。另一方面，人们对坚果类零食的需求量也会有提升。疫情期间，前者是刚需替代，后者是短期消费增长。
例如，水饺等速冻食品方面，A股公司均面临产品供不应求的现象。《红周刊》记者发现，三全食品天猫官方旗舰店平台，速冻水饺产品均为“预售15天发货”。
同样经营速冻食品的思念食品表示，疫情发生以来，其在大卖场的需求量较往年同期增加了80%，京东等线上渠道销量增长超过往年同期的20倍。
此外，挂面龙头克明面业表示，截止到 2 月21日，公司已有 34 条生产线恢 复生产，日产能达1640 吨，未发订单 4 万多吨，2 月20 日发出订单2000吨；目前产能仍无法满足来单需求。
食品板块股价持续走高
产品需求大增，股价更受资本追捧，食品板块连日上涨。《红周刊》统计，春节以来，A股挂面龙头克明面业股价大涨逾40%，速冻水饺龙头三全食品大涨36%，“瓜子大王”洽洽食品大涨21%，就连港股方便面龙头康师傅控股股价都创出一年多新高。
表：食品板块涨幅榜
客观看待食品板块短期暴涨
对于食品板块市场表现，红周刊《看见超级品牌》节目的嘉宾——珏岩投资总经理王珏岩，向记者表示，需要客观看待食品板块短期暴涨，食品类公司股价短期会受事件因素影响，但是长期还是能够为投资者带来稳定回报。
一方面，疫情期间难免会引起居家消费市场需求的增长，这是事实，也是近期食品板块大幅上涨的主要原因。其中，速冻食品板块上涨的逻辑是替代性消费需求，休闲零食板块上涨的逻辑则是补偿性消费需求。
另一方面，需要提醒投资者的是，如果疫情出现好转，上面提到的现象，短期可能又会出现逆转。首先，速冻食品、休闲零食等需求可能会出现显著下降；其次，如果疫情缓和则线下消费需求会重新增长，因此餐饮企业可能会重新焕发活力，这也是今日餐饮、酒店板块大幅反弹的原因。
长期来讲，此次疫情有望加速行业洗牌，可能会有一部分中小厂商，因为坚持不到疫情结束而被迫提前退出，因此行业龙头有望趁势进一步扩张。同时，食品饮料属于稳定增长型行业，尽管会有短期波动，但是长期看还是能够为投资者带来稳定回报，前提是要具备长线眼光。
食品板块不乏业绩靓丽的公司，目前已经有11家公司发布2019年业绩预告或业绩快报，其中三全食品和麦趣尔2019年报增幅超过100%，盐津铺子和双塔食品增幅高于80%，良品铺子、洽洽食品和安井食品年报增速在40%左右。
三全食品：公司是生产速冻食品最早、规模最大、市场网络最广的企业之一。公司2019年实现营业收入59.92亿元，同比增长8.16%；归母净利润2.11亿元，同比增长106.69%。特别是公司内部改革带来了积极变化，单四季度实现营业收入17.82亿元，同比增长32.3%；公司单四季度实现归母净利润0.94亿元，同比大增683.3%，四季度业绩远超预期。
洽洽食品：洽洽作为品牌葵花子的绝对龙头，公司2019年实现营收48.37亿元，同比增长15.25%；实现归母净利润6.02亿元，同比增长39.13%。公司净利润增速持续高于营收增速，同时值得注意的是，公司单四季度实现营收16.18亿元，同比增长25.82%；实现归母净利润2.02亿元，同比增长50.75%，券商普遍给出超预期的观点。
安井食品：公司作为A股食品行业新秀，2019年实现营收52.67亿元，同比增长23.66%；归母净利润3.73亿元，同增38.14%。单四季度收入17.14亿元，同增34.6%，全年业绩超市场预期。
克明面业：公司2019年实现营收30.34亿元，同比增长6.2%，实现归母净利润2.09亿元，同比增长12.4%。单四季度实现营收7.85亿元，同比下降8.5%，实现归母净利润0.76亿元，同比增长243.6%，整体看，公司业绩短期存在波动，但是存在市占率和产能双提升的预期。
