资金日评（资金组）
今日资金面整体平衡偏松。早盘银行融出足量隔夜资金，部分银行融出加权的利率7-14d，非银7d从早盘2.5下行到2.4左右，全天变化不大，14d在2.6-2.7之间窄幅波动。公开市场未续作，但影响不大，资金面整体平衡偏松。午盘后，市场起伏不大，机构较早平盘。
央行今日未开展逆回购操作，今日有2200亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果）（一级组）
【利率债】
【2月18日利率债结果】
【国开】
3Y190214X11 加权利率2.5812% 全场倍数3.39倍 边际倍数 2.55倍
7Y200204X3 加权利率3.1634% 全场倍数3.52倍 边际倍数 3.68倍
今日国开全场倍数基本与上周持平，考虑返费后3Y低于二级2.3BP，7年基本持平估值。
【农发】
2Y091918001Z27 加权利率2.2833% 全场倍数2.99倍 边际倍数 3.48倍
下半场农发清发需求一般，考虑返费后低于二级3.5BP。
【地方债】
20广东债31 2005088 一般债（二期）10Y 147.32亿 3.10% 全场15.27 边际4.77
【短融中票】
【2020-2-18短融一级结果】
20华西证券CP002，，10亿，AAA，0.25Y，国企，【2.59】，，2020-05-19，周二到期
20嘉公路SCP001， ， 10亿，AA+， 0.25Y， 国企， 【2.78】， 兴业银行， 2020-05-19， 周二到期
20福建漳州SCP001， ， 3.5亿，AA+， 0.33Y， 国企， 【2.85】， 光大银行， 2020-06-18， 周四到期
20永业SCP001， ， 5亿，AA+， 0.73Y， 国企， 【2.89】， 浦发银行， 2020-11-13， 周五到期
20昆明经开SCP001， 休1，7亿， AA， 0.74Y，国企， 【3.80】， 招商银行， 2020-11-15， 周日到期
20鞍钢集CP001， ， 30亿，AAA， 1Y， 央企， 【2.93】， 建设银行， 2021-02-19， 周五到期
20徐州经开CP001， ， 10亿，AA+， 1Y， 国企， 【2.97】， 民生银行， 2021-02-19， 周五到期
20宿州城投CP001， ， 10亿，AA， 1Y， 国企， 【3.20】， 兴业银行， 2021-02-19， 周五到期
20浙能源SCP006，，10亿，AAA，0.67Y，国企，【2.67】，建设银行，2020-10-23，周五到期
20豫水利SCP001， 休1，2.7亿， AAA， 0.74Y， 国企， 【2.81】， 华夏银行， 2020-11-15， 周日到期
20中信建投CP003， ， 40亿，AAA， 0.23Y， 其他， 【2.52】， 中信建投证券， 2020-05-12， 周二到期
20晋能CP001， ， 10亿，AAA， 1Y， 国企， 【2.97】， 中信银行， 2021-02-19， 周五到期
20鞍钢集CP001， ， 30亿，AAA， 1Y， 央企， 【2.93】， 建设银行， 2021-02-19， 周五到期
【2020-2-18中票一级结果】
20光明房产MTN001， 休1，5亿， AA+， 3Y， 国企，【3.70】， 兴业银行， 2023-02-19， 周日到期
0南京医药MTN001， 休1，4亿， AA+， 3Y， 国企，【3.48】， 兴业银行， 2023-02-19， 周日到期
20思明国控MTN002， 休1，3.5亿， AA， 3Y， 国企，【3.64】， 农业银行， 2023-02-19， 周日到期
20中化工MTN002， 休1，15亿， AAA， 3+N（次级），央企， 【3.95】， 中信建投证券， 2023-02-19，周日到期
20港兴港投MTN001， ， 10亿，AAA， 5Y， 国企， 【3.87】， 平安银行， 2025-02-19， 周三到期
20阳煤PPN004：【4.33】阳泉煤业(集团)有限责任公司, 2Y,AAA,15亿,国企,山西,发行：0218-0219,缴款：0220
20漳州城投PPN001：【3.71】福建漳州城投集团有限公司,3Y,AA+,7亿,国企,福建,发行：0217-0218,缴款：0219
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场（2月19日发行）（一级组）
【利率债】
今日簿记利率债
国债
10:35-11:35
200001X.IB20附息国债01(续发) 260亿元 1年 2.25% 混合式
190015X3.IB19附息国债15(续3) 320亿元 10年 3.13% 混合式
农发
14:00-15:00
20农发01(增4) 30亿元1年 2.37% 荷兰式
19农发08(增22) 50亿元7年 3.63% 荷兰式 追加不超过10亿
19农发06(增25) 80亿元10年 3.74% 荷兰式 追加不超过10亿
今日簿记地方债
无
【短融中票】
【2020-02-19超短融一级发行信息】
2月19日, 20南电SCP002,0.16年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20中电信SCP006,0.19年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20中电信SCP007,0.25年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20东航SCP002,0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-20, 02-21
2月19日, 20瀚蓝SCP002,0.25年, 5亿, 无评级,国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20东航股SCP005,0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20宝钢SCP002,0.49年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20蓝星SCP001,0.57年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20华侨城SCP001,0.68年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20华发集团SCP004,0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20柳钢集团SCP001,0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-24
2月19日, 20湘高速SCP001,0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20兖矿SCP001,0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20日照港SCP002,0.74年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-24
2月19日, 20辽通SCP001,0.74年, 5+5亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20南京地铁SCP002,0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20华邦健康SCP001,0.74年, 3亿, AA+, 民企, 【待定】, null, 02-21
2月19日, 20苏豪SCP001,0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20兴发SCP001,0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, null, 02-24
2月19日, 20嘉兴城投SCP001,0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, null, 02-24
【2020-02-19证券公司短期融资券一级发行信息】
2月19日, 20浙商证券CP001,0.25年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20广发证券CP002,0.25年, 40亿, 无评级,公众, 【待定】, 02-21, 02-24
【2020-02-19短融一级发行信息】
2月19日, 20晋煤CP002,1.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20开滦CP001,1.00年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20大同煤矿CP002,1.00年休1, 10亿, 无评级,国企, 【待定】, 02-21, 02-24
【2020-02-19中票一级发行信息】
2月19日, 20镇江交通MTN001,2+1年, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20紫金矿业MTN002,3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20三一MTN001,3.00年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20四川投资MTN001,3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20中德联合MTN001,3.00年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20闽投MTN003A,5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20锡产业MTN001,5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20紫金矿业MTN001,5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20南昌城投MTN001,5.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20闽投MTN003B,10.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
2月19日, 20蓉城轨交GN001,5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-21, 02-24
【其他金融债】
无
【ABS】
北京京东世纪贸易2020年度第二期京东白条资产支持票据
时间：2月19日
主承：国泰君安,中国银行
20京东ABN002优先A级8.3亿元 2年 2022/3/4 AAA 中诚信 簿记建档
20京东ABN002优先B级0.4亿元 2年 2022/3/4 AA+ 中诚信 簿记建档
20京东ABN002中间级 0.55亿元2年 2022/3/4 BBB- 中诚信 簿记建档
20京东ABN002次级 0.75亿元2年 2022/3/4 0 中诚信
【企业债】
无
【公司债】
20中证G1-小公募中信证券 2月19日14:00-17:00 合计发行100亿元（未设基础规模可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 国元证券/海通证券 2.6-3.6 上交所 2020/2/21
20中证G2-小公募 中信证券 2月19日14:00-17:00 合计发行100亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信 无担保 国元证券/海通证券 2.8-3.8 上交所 2020/2/21
20卫星01-小公募 卫星石化 2月19日14:00-16:00 合计发行9亿元（未设基础规模可回拨）3年 AA+/AA+ 联合信用 无担保 浙商证券 5.5-7 深交所 2020/2/21
20卫星02-小公募 卫星石化 2月19日14:00-16:00 合计发行9亿元（未设基础规模可回拨）2+1年 AA+/AA+ 联合信用 无担保 浙商证券 5-6.5 深交所 2020/2/21
20深铁01-小公募 深圳地铁 2月19日14:00-16:00 30亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投/光大证券/平安证券/国信证券2.8-3.8 深交所 2020/2/23
20象屿Y1-小公募 象屿 2月19日 合计发行5+15亿元（可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 华福证券/兴业证券/平安证券 3.3-5.3 上交所2020/2/24
20象屿Y2-小公募 象屿 2月19日 合计发行5+15亿元（可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 兴业证券/华福证券/平安证券 3.5-5.5 上交所2020/2/24
【非公开】
申万宏源证券有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 2月19日 40亿 2年/3年2.65%-3.65%/2.75%-3.75% AAA 深交所 兴业证券/申万宏源
重庆市南部新城产业投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 2月19日 12亿 3+2年 5.2%-5.8% AA+ 上交所 九州证券
福建省汽车工业集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期）（疫情防控债）2月19日 6亿2+1年 上限6.0% AA+ 深交所 国信证券
华福证券有限责任公司非公开发行2020年次级债券(第一期) 2月19日 20亿 3+2年 3.6%-4.6% AAA 上交所 国金证券
【PPN】
20上饶国资PPN001：【4-5】上饶市国有资产经营集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,8亿,国企,江西,发行：0219,缴款：0220，主承：民生银行/银河证券
20阳煤PPN005：【4.5-5.5】阳泉煤业(集团)有限责任公司, 3Y,AAA,6亿,国企,山西,发行：0219-0220,缴款：0221，主承：光大证券/交通银行
20科学城PPN001：【3.5-4.5】北京未来科学城发展集团有限公司,3Y,AA+,9亿,国企,北京,发行：0219-0220,缴款：0221，主承：浦发银行
20潍坊滨投PPN001：【4.3-6】潍坊滨海投资发展有限公司,3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,山东,发行：0219-0220,缴款：0221，主承：招商证券
20龙城发展PPN001：【4-5】太原市龙城发展投资有限公司,3Y+2Y,AA+,20亿,国企,山西,发行：0219-0220,缴款：0221，主承：民生银行/浙商银行
20建安投资PPN001：【3.5-5】建安投资控股集团有限公司,3Y,AA+,6-19亿,国企,安徽,发行：0219-0220,缴款：0221，主承：国信证券/中信银行
二级市场
【存款】（线下组）
今日线下存款长端价格略有下行，交投情绪清淡，基金鲜有存出。
7D
14D
1M
2M
3M
6M
9M
1Y
最高价
2.00
2.25
2.35
2.35
2.50
2.65
2.75
2.75
较昨日变化
0.00
0.15
0.05
-0.10
-0.05
0.00
-0.05
-0.10
【利率债】（二级组）
今日利率债交投一般，短端收益维持昨日水平，其他期限收益较昨日有所下行。
期限
债券代码
最低/最高
开盘/收盘
较昨日变动
成交笔数
国债
1Y
190012
1.94/1.95
1.94/1.95
-2
2
3Y
190011
2.39/2.40
2.39/2.4
2
14
5Y
190013
2.6/2.63
2.6/2.625
3.5
33
7Y
190007
10Y
190015
2.85/2.89
2.85/2.885
2.5
71
30Y
190010
3.46/3.50
3.46/3.4925
3.25
123
国开债
1Y
190211
1.95
1.95
0
1
3Y
190207
2.55/2.555
2.555/2.5525
0.25
11
5Y
190208
2.94/2.98
2.94/2.9775
3.75
83
7Y
190209
3.235/3.245
3.235/3.245
3
10Y
190210
3.365/3.3875
3.38/3.3775
0.75
233
10Y
190215
3.27/3.295
3.28/3.2875
0.75
570
20Y
160205
非国开
1Y
190405
3Y
190407
2.6/2.61
2.6/2.61
1
16
5Y
190409
3/3.005
3/3.005
2.5
7
7Y
190408
3.26/3.27
3.26/3.27
2
3
10Y
190406
3.39/3.4125
3.39/3.4
2
51
20Y
160410
地方债
1Y
218D 15福建债17 1.98 中债1.9769
3Y
2.81Y 17深圳债01 2.47 中债2.4725
5Y
4.98Y 20北京债06 2.875 中债 2.8833
7Y
6.9Y 20深圳债01 3.07 中债3.0658
10Y
9.92Y 20广东债28 3.16 中债3.1601
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投一般，利率较昨变化不大，6M内仍为重点期限，其中4M内成交以中高评级略高估值为主，中长期限资质较散略低估值或平估值成交，基金和银行仍为买盘和卖盘参与主力。今日早盘NCD各期限需求活跃，午盘后成交集中在年底期限，基金低价挂出ofr较多，收益率同昨日接近。具体来看国股收益，2M2.20；5M2.45；8M2.60；11M2.67。机构方面，银行依旧是参与主力，农商、信托均参与买盘，卖盘以基金为主。
CP
1-3m
6m
9-12m
AAA+
AAA
91D 012000255.IB 20电网SCP007 2.60 TRD AAA/-- 平安 中债 2.5872 10:15:45
154D 011902508.IB 19首钢SCP011 2.73 TKN AAA/-- 信唐 中债 2.7597 13:49:36
295D 041900461.IB 19大同煤矿CP007 3.12 TRD AAA/A-1 平安 中债 3.1344 09:19:35
AA+
AA
CD
1-3m
6m
9-12m
股份制
87D 111903113.IB 19农业银行CD113 2.44 TRD AAA/-- 国利 中债 2.4089
120D 111905224.IB 19建设银行CD224 2.50 TRD AAA/-- 国际 中债 2.4393
353D 112017010.IB 20光大银行CD010 2.72 TRD AAA/-- 国利 中债 2.7122
AAA
83D 112016030.IB 20上海银行CD030 2.52 TRD AAA/-- 国利 中债 2.5083
162D 111912065.IB 19北京银行CD065 2.64 TKN AAA/-- 信唐 中债 2.5812
304D 111976794.IB 19西安银行CD118 2.78 TKN AAA/-- 平安 中债 2.8059
AA+
36D 111977621.IB 19富滇银行CD261 2.55 TRD AA+/-- 国利 中债 2.5725
176D 111984733.IB 19桂林银行CD168 2.98 TRD AA+/-- 国际 中债 2.9562
285D(休1) 111974847.IB 19富滇银行CD228 3.11 TRD AA+/-- 国际 中债 3.3148
AA
283D 111974651.IB 19泸州银行CD429 3.58 TRD AA/-- 信唐 中债 3.4626
中票
今天中票成交活跃，收益率稳中有下，幅度1-2BP，买盘继续青睐高评级品种，参与机构没有明显变化，券商为主卖出，基金和银行为主买入。
1Y
3Y
5Y
5Y以上
A+
297D 101554092.IB 15神华MTN002 2.67 TRD 中债 2.7057 AAA 平安 09:36:25
2.90Y 102000055.IB 20汇金MTN001 3.045 TRD 中债 3.0600 AAA 平安 14:49:58
4.66Y 101901386.IB 19中石油MTN005 3.35 TRD 中债 3.3475 AAA 平安 11:10:19
AAA
281D 101554085.IB 15兵器MTN001 2.67 TRD 中债 2.6985 AAA 平安 09:36:41
2.91Y 102000048.IB 20中金集MTN001 3.13 TRD 中债 3.1337 AAA 平安 10:19:39
4.77Y 101901616.IB 19大横琴MTN001 3.45 TRD 中债 3.4836 AAA 平安 10:22:31
8.76Y + 5Y 101801351.IB 18武汉地产MTN003 4.15 TRD 中债 4.2155 AAA 平安 09:47:08
AA+
325D 101659001.IB 16株洲城建MTN001 3.00 TKN 中债 3.0326 AA+ 国利 13:25:53
2.92Y 102000086.IB 20伊犁财通MTN001 3.50 TKN 中债 3.5217 AA+ 中诚 14:12:26
4.87Y 102000005.IB 20南通高新MTN001 3.71 TKN 中债 3.7537 AA+ 国利 13:41:47
AA
254D 101581004.IB 15新海连MTN001 3.85 TRD 中债 3.8002 AA 平安 13:22:09
2.70Y 101781006.IB 17惠民建投MTN004A 4.95 TRD 中债 4.9810 AA 平安 15:42:00
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃，买盘情绪有所转好，长久期个券关注不多，短久期个券交投活跃，AAA好资质个券低估值成交为主，弱资质个券交投清淡。
企业债
3Y
5Y
10Y
AAA+
2.14Y(休2) 1580093.IB 15国网债01 2.975 TKN AAA 中诚 中债 2.9934
AAA
1.42Y + 10Y 127442.SH 16广晟02 3.05 TRD AAA 平安 中债 3.1426/4.4084 行权/到期
4.89Y 2080007.IB 20河钢债01 3.52 TKN AAA 中诚 中债 3.5426
AA+
2.75Y(休2) 1280405.IB 12豫铁投债 3.37 TKN AA+ 国利 中债 3.3752
4.20Y 124736.SH 14柳龙投 5.00 TRD AA+ 信唐 中债 5.0033
AA
1.24Y(休2) 1480290.IB 14宜春城投债 3.29 TRD AA 信唐 中债 3.3340
3.47Y 1680320.IB 16章丘债 3.52 TRD AA 中诚 中债 3.5257
6.21Y 1980141.IB 19济新01 6.00 TKN AA/AA+ 信唐 中债 6.0306
公司债
3Y
5Y
10Y
AA+
2.24Y 155419.SH 19南网02 3.01 TRD AAA 平安 中债 3.0072
AAA
2.49Y + 2Y 155605.SH 19中交G3 3.07 TRD AAA 平安 中债 3.1292/3.4566 行权/到期
4.47Y 155510.SH 19恒健01 3.40 TKN AAA 信唐 中债 3.4102
AA+
2.91Y + 2Y 163094.SH 20江东01 3.66 TKN AA+ 国利 中债 3.6453/3.9545 行权/到期
4.90Y 163117.SH 20义乌02 3.78 TRD AA+ 平安 中债 3.8376
AA
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、冯骏、倪逸芸、王昊、张鲲翼
一级组：王悦青、李恺天、高红、
线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁
二级组：郝斌、盛开、李依依、崔亚静、凌存远、杨旭
