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来源:洪泰财富
君子博学而日参省乎己,则知明而行无过矣。
今日焦点
大盘指数自12月30日以来单边快涨已拉出六连阳,但个股表现分化加剧。据Wind数据显示,从近一周累计涨跌幅来看,两市四千多只个股中有1458只上涨,但下跌数量达到2646只。
A股近一周区间涨跌分布统计
从单个交易日看,1月4日以来,沪深两市日内下跌家数持续扩大,1月7日本周四,两市上涨家数仅772家,下跌家数高达3282家,被市场人士戏称为堪比“股灾”的结构行情。
沪深两市单日涨跌家数分布
但相对个股,公募基金表现亮眼,从胜率上完胜个股投资。从近七个交易日区间累计涨跌来看,Wind有净值数据的开放式股票型基金1755只中,1724只录得正收益;1603只偏股混合型基金中,1590只均录得正收益。
洪泰财富解读
2019年初至2020年末,A股市场具有明显的机构主导下的结构性特征,个股表现分化,仅三成个股跑赢指数。从所有A股涨跌表现来看,基准指数沪深300在2019年、2020年连续大涨36%、22%情况下,全市场超过基准表现的个股占比仅有三成。而个股涨跌分布同样表现分化,2020年分化程度进一步加深。2019年,在全市场3760只股票(含科创板)中,上涨股票数量占比高达74.8%,但仍有947只个股下跌;2020年截止12月18日,全市场4114只股票中,上涨数量占比为55%,下跌数量超过1800只,占比扩大至44%。
个股分化行情是A股实质性注册制的必然结果,公募等机构持仓股相对占优。科创板、创业板先后注册制改革后,A股市场新股IPO扩容迅速接近实质性注册制,市场相对有限的资金会集中在基本面优质的个股上,回避绩差有退市风险的品种,而具有基本面投研优势的机构投资者则相对占优。具体表现为公募基金重仓股表现优异,2020年前三季度相对市场整体的估值溢价水平大幅走高。
公募基金作为市场重要的参与者,由于持仓规模大,其配置风格、持仓变动自然会对市场产生显著影响。以2020年第三季度末公募基金持股3.87万亿总市值计算,公募仓位每变动5%,意味着有超1900亿的资金流入或流出。2019年至2020年公募基金主导市场风格的现象显著,尤其2020年巨量新发基金进一步强化基金重仓股的结构性风格。2020年末基金冲刺“业绩排位赛”驱动下,出现基金重仓的消费、新能源车、光伏等行业龙头行情极致化现象,就是该偏好的极端表现。同时去年11月之后,市场不时出现部分高估值机构抱团股“崩盘”高位调整现象,也是公募调仓换股力量的驱动。
去年末以来基金发行速度加快,11月至今,股票型、混合型基金累计发行量已超3000亿元,这些资金的逐步入市将进一步为公募主导的机构性行情推波助澜。去年全年,乃至本周市场表现充分印证:公募基金投资的赚钱效应已明显超越股票直接投资。
全球隔夜动态
主要指数道琼斯
31041.13
0.69%
纳斯达克
13067.48
2.56%
标普500
3803.79
1.48%
恒生指数
27548.52
-0.52%
美元指数
89.8270
0.46%
美元离岸人民币
6.4715
0.34%
COMEX黄金
1914.80
0.32%
NYMEX原油
50.92
0.57%
❖ 周四美国三大股指齐创收盘新高
科技股、银行股集体上涨,苹果、摩根大通涨超3%,微软涨近3%,均领涨道指。新能源汽车股大涨,特斯拉大涨近8%,创收盘纪录新高,理想汽车涨超10%。热门中概股多数收涨,阿里巴巴跌0.3%,迅雷涨48.1%,优点互动涨36.1%,哔哩哔哩涨5.5%,三大运营商因纽交所重新推进摘牌事宜再度转跌,跌幅在6-13%不等。
民主党控制白宫及美国国会参众两院,市场预期更大规模的财政刺激与政府开支计划有望出台。在赢下佐治亚州两个席位后,美国民主党与共和党在参议院席位变成50:50。在“打成平手”后,凭借当选副总统兼参议院议长哈里斯的关键1票,民主党实现了总统、众议院和参议院的“蓝营横扫”。
美国国会确认,拜登获得当选总统所需的270张选举人票。据多家美国媒体7日报道,美国国会于当日举行的联席会议中清点并确认了2020年总统大选的选举人票结果,民主党人、前副总统拜登赢得306张选举人票,当选美国第46任总统。现任总统特朗普获得232张选举人票。特朗普在此后发表声明说,尽管不同意总统选举结果,但定于1月20日的政权交接将有序进行。
❖美联储官员预计2021年底开始进行刺激政策减码
美联储埃文斯:如果失业率下降到5%,在通胀方面取得进展,可能不需要采取更多的量化宽松政策;美联储在2024年年中进行首次加息并非不合理;如果经济好转,美联储可能在2021年底和2022年初进行刺激减码。
美联储哈克:认为美联储目前不会削减债券购买规模;2021年底美联储可能会缩减购债规模;我们将面临一个长期接近零利率的时期;预计美国第一季度GDP将“显著放缓”,甚至可能在第一季度内出现负增长;预计2020年第四季度将出现温和增长;经济复苏将是不平衡的,各个领域将非常不平等。
国内市场观察
主要指数上证指数
3576.20
0.71%
深证指数
15356.40
1.11%
创业板指
3162.40
1.52%
❖ 上证指数六连阳,成交连续四日超1.1万亿
周四两市股指震荡走升,波动明显加大,上证指数录得6连阳。板块方面,工程机械、汽车、金属、光伏领涨。炒大不炒小、龙头股批量创新高格局延续,海天味业、万华化学、中国中免、比亚迪、隆基股份、海康威视、山西汾酒、云南白药、紫金矿业等再创新高,贵州茅台收于历史最高价2140元;创业板龙头金龙鱼、爱尔眼科涨超8%,提振指数。
两市成交金额连续四日超1.1万亿元。北向资金全天实际净买入32.63亿元,早盘一度净卖出超20亿元。其中,深股通净买入16.16亿元。北向资金继续高位减持白酒龙头,五粮液遭大幅净卖出8.26亿元,贵州茅台净卖出0.63亿元,伊利股份净卖出3.45亿元,爱尔眼科、隆基股份、中国中免净卖出逾2亿元。
北向资金近30日流向
机构称,市场普遍关注春季躁动行情有望带来的超额收益,立足顺周期、可选消费、新能源三条主线,把握板块轮动机会。
财经要闻速读
❖宏观
1、央行、外汇局发布通知,决定将企业跨境融资宏观审慎调节参数由1.25下调至1。本通知自发布之日起实施。企业因此次参数调整导致跨境融资风险加权余额超出上限的,本通知发布之前的跨境融资合约可持有到期。这是继去年12月调降金融机构参数后,进一步调降企业口径。分析指,此举能够减少企业通过外币融资的额度,控制资金流入的规模和速度,有助于改善外汇市场供求状况,缓解人民币升值的压力,防范短期国际资金流入的冲击。
2、外交部回应“美方或考虑将阿里和腾讯列入黑名单”称,美国做法违反国际经贸规则,背离公平竞争原则,破坏正常市场秩序,损害中国企业合法权益,伤害包括美国用户在内的广大消费者的利益,必将削弱全球投资者对美国营商环境信心,最终受损害的是美国自己的国家利益、国家信誉和国家形象;中方将采取必要措施,坚决维护中国企业正当合法权益,坚决支持中国企业依法维护自身权益。
3、外交部回应纽交所重新推进中国三大运营商摘牌:美方这么做最终受损害的是它自身的国家利益、信誉和形象,它作为全球资本市场的地位和信心,必定会遭到侵蚀和损害;中方也将采取必要措施维护中国企业的正当合法权益。
4、中国疫苗行业协会会长封多佳表示,目前中国有15款新冠肺炎疫苗获批开展临床试验,其中5款疫苗进入III期临床试验;现在正制定第一部纳入国家整体战略的疫苗行业发展规划(十四五规划)。
❖金融
5、中央结算数据显示,2020年12月境外机构增持人民币债券1185.08亿元,期末债券托管面额为28848.44亿元,同比上涨53.7%。这也是境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。
6、生猪期货将于周五在大商所上市,首批挂牌三个合约LH2109、LH2111、LH2201基准价分别为30680元/吨、29680元/吨、28680元/吨。生猪期货上市交易手续费为成交金额万分之二,日内交易手续费为成交金额万分之四;套期保值交易保证金水平为合约价值8%,投机交易保证金水平为合约价值15%。合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价8%,新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价16%。
7、据中国基金报,2021年红火的A股市场直接带热基金热度。广发均衡优选混合周四首发,受到市场关注。渠道人士表示该基金募集超百亿,并实现一日售罄。从本周四天的新基金发行来看,已引来超千亿资金量。
❖ 产业与公司
8、上海印发《社区新型基础设施建设行动计划》,到2022年5G、人工智能、物联网、大数据等新技术全面融入社区生活,本市社区新型基础设施建设不断夯实,运营服务体系日益完善,智慧社区支持体系更加优化,社区治理更加智慧、社区生活更有品质。
9、多位接近荣耀人士确认,高通和联发科两家都已经在和荣耀推进5G芯片的合作,荣耀5G手机新品计划在2021年年中推出。
10、消息称,百度计划最快在2021年上半年在香港上市,至少募资35亿美元。
11、短视频平台快手最快下周寻求港交所上市聆讯,若获得批准,预计最快于新年前进行招股。此前有消息称,快手计划于2月5日上市,集资50亿美元,目标估值500亿美元。
12、国内古典音乐版权企业库客音乐已更新招股书,确定在美国纽交所上市,股票代码“KUKE”。公司新股发行区间为10美元至12美元,预计发行500万股,计划募资5000万至6000万美元。
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