作为国内首家具有著名高校背景的公募基金管理公司，诺德基金自成立以来，坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”的使命，秉承着“稳扎稳打、自我革新”的经营理念，崇尚“以人为本”的用人宗旨，以价值创造为根本出发点，以市场为导向，以客户为中心，努力为客户创造稳定且持续的“低风险收益”，从而获得客户的长期信任和托付，用实际行动践行“一诺千金、厚德载物”的企业文化。作为专业的资产管理公司，诺德基金管理有限公司始终坚持完备的风险控制体系，积极引进国内外各大领先的风险系统和方法，切实履行对投资管理人的信托责任，保护每一位投资者的切身利益，致力于打造一家富有独特竞争能力、受投资者尊敬的现代资产管理公司。“一诺千金”，以专业得信任；“厚德载物”，以品德共发展。这是诺德的承诺，更是诺德的宣言。
本文作者：诺德新盛基金经理：应颖
_诺德新盛灵活配置混合型基金
基金经理 应颖
量化投资的重点在于投资，而不在于量化，在于方法论，而不在于形式，而投资是一种运用资金获取利润或者实物结果的经济行为，其本质是逐利性，所以在股票市场，我们可以去思考的即如何借助量化的手段，通过低买高卖获取利润。
传统的主动投资赚取企业成长的钱，重要的在于发现“很湿的雪，和一条很长的坡”。
__在中国市场过去十几年中
奋勇而出的高成长公司为投资提供了极好的机会。众多主动投资成功的本质在于信息优势，即你能在企业成长初期通过各种形式（例如调研，交流）发现别人所看不到的机会。
● 从量化的角度看
_其印证了行为金融中的一点，市场有效性假说，实证证实，中国股票市场甚至不存在弱式有效，即证券价格未能充分反映历史上一系列交易价格与交易量中所隐含的信息。那么，投资者完全可以借助一定的方法论，剔除噪声干扰，来捕捉市场细微的变动，经济活动的规律等来逐利。
在上述的共识中，股票市场就会变得很骨感，即这是众多投资者参与的博弈集合。
筹码决定定价权，而筹码需要资金去买，大的资金（例如产业资本，风投基金）在信息上占优显著，我们作为弱势群体可以做的就是跟随策略，拨开市场层层的迷雾，去捕捉资金的流向，实现盈利。
所以我们在投资中往往会希望利用量化的手段去捕捉交易的细节，资金的流向，顺水推舟来获取确定性最强的收益，综上，我们也可以把整一策略定义为：顺水推舟策略。
别人贪婪的时候，我谨慎
别人谨慎的时候，我贪婪
就像我们开篇提到的一样，资金的本质在于逐利性，因为其存在沉没成本以及借贷成本。
因此进入市场的资金最原始的动机在于获利，他们不愿意追涨，不愿意杀跌，而在于伺机而动。
因此
我们可以引申出我们择时策略的原则
别人贪婪的时候，我谨慎，别人谨慎的时候，我贪婪。我们研究出完整的技术面择时指标，包括共振与效率指标去捕捉市场的拐点，希望能在市场相对底部介入，顺势而为，逆势思考，只把握大概率上涨区间，不期望抄在最底部，不期望逃在顶部，以此降低组合的波动率，以期为投资者赚取确定收益。
我们拉长时间段，对择时策略做了一个历史回溯。2004-1-4至2019-6-30，从年化收益看，17个宽基指数跑赢14个，占比82.35%，夏普比率跑赢17个，占比100%，具体数据如下图所示：
数据来源：诺德基金 wind
资金可以把猪吹上天
_在博弈游戏中
策略的核心不在于去探求基本面的好转，而在于探求资金面的买点，通俗的讲就是“资金可以把猪都吹上天”。
假设市场中先知先觉的资金能够提前通过信息优势探究到个股基本面即将带来好转，那么我们最保守的方式就是去抓取他们建仓的轨迹，发现规律性，选择“搭便车”（free rider）。
量化的手段
能够帮助我们全方位，全面监控市场的资金流向，捕捉到最细微的变化及方向，做大概率事件。
例如今年以来的汽车产业链行情，其实在去年11月市场呈现弱势盘整时，我们量化的系统便稳稳的捕捉到了资金的流向，尽管在汽车产业销售增速持续下滑，基本面弱复苏的声音不绝于耳，但是我们从真实的资金流向中看到了异于表象的动态。
对于大容量资金而言，基本面的拐点是一个很舒服的位置，可以慢慢建仓，可以慢慢获得因绝望而抛售的筹码。
因此，这一方式也将打破量化策略资金容量有限的难题。
历史总是以相似的方式重复
非常多专业公司在寻找管理人时都会希望管理人具备牛熊经历，这是因为太阳底下无新鲜事。历史总是以相似的方式重复，只有够长的投资经历才能应对复杂多变的市场变化。
_量化的优势在于
我们可以通过动态时间规整的算法，缩短不同个股时间轴并进行匹配，找寻资金认可度高的个股，这样的作法可以迅速匹配出当下上涨胜率最高的个股。
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