市场赚钱效应升温，风格却不断切换，抓住低吸潜伏的好时机！立即开户，踏准节奏，不错过下一波大行情
来源：浙商基金微视界
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证券时报记者 张燕北
今年，公募量化基金业绩不俗，平均收益率超过35%，与主动偏股基金不相上下。基于对量化投资的看好，基金公司布局该类产品的步伐明显加快。正在募集的浙商智选领航三年持有基金将引入智能化和数量化工具加强投资的纪律性并减小投资的下行风险。
数据显示，今年以来量化基金赚钱效应突出。据Wind统计，截至12月18日，全市场208只主动量化基金（份额合并统计）平均收益率达到35%，同期主动偏股基金平均收益率为35.88%，其中21只的收益率超过60%，50只基金收益率在40%~60%。
量化基金业绩不俗，上海一位公募量化基金经理表示，量化投资在高波动行业中具有更强的获取超额收益的能力。高波动赛道参与者很容易在交易上犯错，量化投资的量价因子有效性会更强。今年电子信息、新材料等科技行业景气度上行，聚焦这些细分赛道的量化基金得以取得不错的收益。“进入四季度以来，市场震荡调整频繁，权益市场操作难度加大。加入量化策略的主动权益基金再度显现出优势。叠加全球流动性宽松背景下利率走低和理财产品净值化转型，量化产品能够兼顾两大市场机会。”
基于对量化投资的看好，基金公司布局该类产品的步伐明显加快。统计显示，四季度以来，基金公司积极布局主动量化基金，已推出8只新品。其中，正在募集的浙商智选领航三年持有基金将引入智能化和数量化工具加强投资的纪律性并减小投资的下行风险。
根据记者的统计，四季度启动发行的主动量化基金共计11只，相当于今年前三个季度同类产品发行总数，可见基金公司布局量化基金的热情之高。
深圳一位公募人士表示，四季度市场震荡加剧，明年市场大概率还是维持区间震荡、缓慢上行的走势，中间结构性板块和个股的机会比较多。高波动和高换手率，是量化投资获得超额收益的沃土。“在这种多元化的市场环境中，量化策略的较强势表现大概率还会延续，擅长这类投资的基金公司也在加紧布局”。
“无论是选股还是细分赛道轮动，成长性是过去10年A股最有效的因子之一。由于A股风格轮动比较明显，未来将有大量的主动基金借助量化投资的优势，全面捕捉中国经济转型过程中‘成长演化’相关主题机遇，重点布局计算机、电子、医药生物、食品饮料、家用电器、休闲和保险等黄金赛道。”上述深圳公募人士说。（end)
附：
浙商智选领航三年持有期
拟任基金经理查晓磊博士观点
对于明年市场的表现，浙商智选领航三年持有期拟任基金经理查晓磊博士认为，当前经济上升方向已经确立，社会总融资处于高位，企业盈利大概率继续修复，12月仍将围绕经济复苏为主线。
过去两年权益市场的表现较优，市场普遍对明年的收益预期有所降低，而我认为随着疫情逐步修复，虽然明年不大可能出现大幅普涨行情，但市场仍存在较大的结构性机会。
从股债性价比的角度来看A股并不占优。但如果从行业分化的角度来看，差异很大。未来不排除估值已经特别高的行业中的优秀公司继续上行或前期涨幅较少的行业进行补涨。这种行业之间来回的轮动和切换有可能主导市场的剧烈波动。
明年需要关注局部流动性对股市的影响，物价水平需要重点关注。
中长期来看，我们依旧看好今年有过突出表现的消费、医药、科技。
风险提示
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