【银华基金】交易日报 2020-12-18

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来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面维持平衡状态。早盘银行供给缩量，资金情绪整体有所收紧，非银融出质押高等级信用债7D/14D价格在2.4%/3.5%附近，后月内期限资金小幅上行，跨月价格维持稳定。早盘后银行融出略有增多，资金面处于平衡状态。午盘后，银行适量融出，整体成交清淡，非银平盘较早。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【国债】

91D 209962 加权利率 2.5478% 边际利率 2.6161% 全场倍数 3.22倍边际倍数 40.18倍

50Y 200007X2 加权利率 3.9034% 全场倍数 2.72倍边际倍数 1.17倍

50年考虑返费后低于二级2.9BP，91天边际略高于二级成交的2.58

【短融】

20闽冶金SCP007，，10e， AAA， 39D，国企，【2.8】，光大银行， 2021-01-26，周二到期

20淮安国投SCP002，休1，5e， AA+， 90D，国企，【3.3】，交通银行， 2021-03-21，周日到期

20江宁经开SCP005，，7e， AAA， 241D，国企，【3.5】，中国银行， 2021-08-16，周一到期

20晋交投SCP006，，13e， AA+， 270D，国企，【3.8】，建设银行， 2021-09-14，周二到期

20武金控SCP003，，15e， AAA， 270D，国企，【3.8】，交通银行， 2021-09-14，周二到期

20西藏天路SCP003，，1-5e， AA， 180D，国企，【4.77】，中信银行， 2021-06-16，周三到期

20弘辉控股SCP002，，5e， AA， 270D，国企，【4.8】，浙商银行， 2021-09-14，周二到期

【中票】

20中色MTN006，休1，0-10e， AAA， 2Y+N，央企，【5.1】，中金公司， 2022-12-18，周日到期

20江宁城建MTN004，，0-13e， AAA， 3Y+N，国企，【5.08】，中国银行， 2023-12-18，周一到期

20中交二航MTN002，休1，5-15e， AAA， 2Y+N，央企，【4.95】，招商银行， 2022-12-18，周日到期

20蜀州城投PPN001：【取消发行】成都市蜀州城市建设投资有限责任公司, 3Y+2Y, AA,担保人:四川发展融资担保股份有限公司(AAA),5亿,国企,四川,发行：1216-1217,缴款：1218,已发公募：20蜀州城投债02,主承：渤海银行

一级市场（10月21日发行）（一级组）

【利率债】

【农发】

14:00-15:00

20农发10(增4) 60亿元 10年 3.79% 荷兰式

【ABS】

1、原始权益人：声赫（深圳）商业保理有限公司

2、核心企业：广州市时代控股集团有限公司（联合评级、中诚信评级AAA）

3、流通场所：上交所

4、规模：优先级3.99亿元，联合评级AAA，次级0.01亿元，时代控股自持

5、期限：18个月

6、利率区间：定价5.8%

7、定价发行日：2020年12月21日

8、缴款日：2020年12月23日

9、成立日：2020年12月24日

10、到期日：2022年6月7日（基础资产到期日2022年5月31日）

11、还本付息方式：一年付息（2021年12月7日，基础资产到期日2021年12月2日），到期一次性还本付息

12、项目简称：时宁03优

13、项目代码：179129

14、发行方式：定价发行，先到先得

旭越惠诚2020年第一期微小企业贷款资产支持证券

主承：中信证券

时间：09:00-14:00

20旭越惠诚1B 1.65亿元 0.8年 2021/10/22 AA+ 3.6-4.9 中诚信簿记建档

20旭越惠诚1A 17.2亿元 0.8年 2021/10/22 AAA 3.2-4.5 中诚信簿记建档

20旭越惠诚1C 3.94亿元 2.7年 2023/9/22 中诚信

蓉居2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国开证券,中信建投

时间：09:00-15:00

20蓉居1A1 5亿元 3年 2023/12/26 AAA -1.35--0.35 中诚信簿记建档

20蓉居1A2 3.5亿元 6年 2026/12/26 AAA -0.95-0.05 中诚信簿记建档

20蓉居1C 1.47亿元 11.5年 2032/6/26 中诚信

爽誉2020年第一期不良资产支持证券

主承：中金,中银国际证券

时间：09:30-15:00

20爽誉1A 0.63亿元 2.1年 2023/1/26 AAA 3.5-4.7 中诚信簿记建档

20爽誉1C 0.22亿元 3.1年 2024/1/26 中诚信

楚赢2020年第二期个人消费贷款资产支持证券

主承：中金

时间：10:00-15:00

20楚赢2A 5.32亿元 0.8年 2021/10/28 AAA 中诚信簿记建档

20楚赢2B 0.6亿元 0.8年 2021/10/28 AA+ 中诚信簿记建档

20楚赢2C 1.62亿元 2.8年 2023/10/28 中诚信

南京紫金融资租赁2020年度第一期资产支持票据

主承：交通银行

时间：12月21日09:00-12月22日17:00

20紫金融资ABN001优先A1 1.5亿元 0.4年 2021/5/25 AAA 3.3-4.3 中诚信簿记建档

20紫金融资ABN001优先A2 3.7亿元 2.2年 2023/2/25 AAA 4-5 中诚信簿记建档

20紫金融资ABN001次 0.3亿元 2.7年 2023/8/25 中诚信

【超短融】

20湖南轨道SCP002:湖南轨道交通控股集团有限公司,240D,17.7亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:12-21,上市:12-24

20福州城投SCP009:福州城市建设投资集团有限公司,30D,AAA,6.2亿,国企,福建,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-23

20龙源电力SCP017:龙源电力集团股份有限公司,14D,AAA,30亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:12-21,上市:12-23

20电网SCP052:国家电网有限公司,23D,AAA,30亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-22,上市:12-23

20上海环境SCP011:上海环境集团股份有限公司,31D,AAA,5亿,国企,上海,商业服务与用品,发行:12-21,缴款:12-22,上市:12-23

20深圳水务SCP001:深圳市水务(集团)有限公司,149D,AAA,3亿,国企,广东,水务Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24

20汉江国资SCP008:汉江国有资本投资集团有限公司,240D,AA+,10亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-24

20昆交产SCP004:昆明交通产业股份有限公司,180D,AA+,2亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-23,休1

20武汉航空SCP003:武汉生态环境投资发展集团有限公司,180D,AA+,5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-24

20南昌轨交GN001:南昌轨道交通集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-23,休2

20连云市政SCP006:连云港市市政公用有限公司,50D,AA+,8亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-22,上市:12-23

20太仓港SCP011:江苏省太仓港港口开发建设投资有限公司,30D,AA,4.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,上市:12-24

【短融】

20恒力CP003:恒力集团有限公司,365D,AAA,5亿,民企,江苏,机械,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24,(CRM)

【中票】

20中电投MTN025:国家电力投资集团有限公司,2Y+N,AAA,25亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24

20长春城开MTN001:长春城市开发(集团)有限公司,2Y+1Y,AAA,5~10亿,国企,吉林,综合类Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-22,上市:12-23

20福州城投MTN006:福州城市建设投资集团有限公司,5Y,AAA,5.8亿,国企,福建,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24

20苏科技城MTN001:苏州科技城发展集团有限公司,2Y+N,AA/AA+,4~6.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24,(苏州高新国有资产经营管理集团有限公司：不可撤销连带责任担保)

20渭南城投MTN002:渭南市城市投资集团有限公司,3Y,AA,5亿,国企,陕西,综合类Ⅲ,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24,休2

20高淳经开MTN001:江苏高淳经济开发区开发集团有限公司,3Y+2Y,AA,4亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:12-21,缴款:12-23,上市:12-24

【PPN】

20梧州东泰PPN001：【6.5-7】梧州市东泰国有资产经营有限公司, 3Y,AA,6亿,国企,广西,发行：1221,缴款：1222,已发公募：14梧州东泰债,主承：光大证券/交通银行。

20清浦城投PPN001：【7-7.5】淮安市清浦城市建设投资开发有限公司, 3Y,AA,2亿,国企,江苏,发行：1221,缴款：1222,已发公募：17清浦城投债,主承：恒丰银行。

20金华融盛PPN001：【5-5.95】金华融盛投资发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA,3-10亿,国企,浙江,发行：1221-1222,缴款：1223,已发公募：19金华融盛MTN002,主承：华夏银行。

【其他金融债】

20汉口银行小微债01 10亿元 3年 AA+/AA+ 联合资信评估华融证券,开源证券簿记建档 3.3-3.9%

【企业债】

20泸实01 12月21日14:00-16:00 4+3亿元 7年（第3-7年分别20%） AA AAA 中证鹏元天府信用增进太平洋证券跨市场四川省 2020/12/22 上限6

20新庐陵绿色债 12月21日14:00-16:00 5+5亿元 4+3年（第3-7年分别20%） AA AA+ 中证鹏元吉安城投控股集团国信证券跨市场江西省 2020/12/22 上限5.3

【公司债】

20化学Y1-小公募中国化学工程集团 12月21日14:00-17:00 合计发行45亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券 3.8-4.8 上交所 2020/12/23

20化学Y2-小公募中国化学工程集团 12月21日14:00-17:00 合计发行45亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投 4-5 上交所 2020/12/23

20科工Y2-小公募中建钢构 12月21日14:00-17:00 6亿元（未设基础规模） 3+N年 AA+/AA+ 中诚信无担保中信证券 4.8-6 上交所 2020/12/23

20东林G1-小公募东方园林 12月21日14:00-17:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AAA 上海新世纪有担保北京市朝阳区国有资本经营管理中心(不可撤销连带责任担保) 首创证券 4.5-5.5 深交所 2020/12/23

20铁二Y1-小公募中铁二局 12月21日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 2+N年 AA+/AAA 中诚信有担保中国中铁(不可撤销连带责任担保) 中信证券/中信建投 4.5-5.5 上交所 2020/12/23

【非公开】

新力地产集团非公开发行2020年公司债券(第一期)(品种一) 12月21日合计发行5.6亿元 3+2年/1+1年 7.00%-7.90%/6.00%-7.20% AA+/AA+ 联合信用无担保中山证券/中信证券上交所

昌吉城市建设投资发展2020年非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月21日合计发行5亿元 3年/2+1年 6.5%-7.5%/6.5%-7.5% AA/AA 联合资信评估无担保国海证券上交所

湖州申太建设发展2020年非公开发行公司债券(第三期) 12月21日 6亿元 3年 5.50%-6.20% AA/AA+ 东方金诚有担保湖州吴兴城市投资发展集团(不可撤销连带责任担保) 东兴证券上交所

河北省资产管理2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月21日 5亿元 2+1年 AAA/AAA 5.00%-6.00% 大公国际无担保财达证券/中信证券上交所

烟台通元投资2020年非公开发行公司债券(保障性住房) 12月21日 14亿元 3年 [] / 无担保中泰证券上交所

岳阳市交通建设投资集团2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月21日 2亿元 3年 3.20%—5.20% AA/AAA 联合资信评估有担保湖南省融资担保集团(不可撤销连带责任担保) 财信证券上交所

天津市国祥投资发展2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月21日 20亿元 3年 6.0%-6.8% AA/AA+ 上海新世纪有担保天津市武清区国有资产经营投资公司(不可撤销连带责任担保) 五矿证券上交所

泸州临港投资集团2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月21日 15亿元 3年 6.50%-7.00% AA/AA 东方金诚无担保开源证券/东兴证券上交所

吉林市国有资本发展控股集团2020年非公开发行公司债券(第四期) 12月21日 6.2亿元 5年上限7.35% AAA/ 无担保恒泰长财证券上交所

玉林投资集团2020年非公开发行公司债券 12月21日 7.6亿元 5年 [] AA/ 无担保天风证券上交所

成都光华资产管理2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 12月21日 5.8亿元 3+2+1年 [] AA/AA+ 大公国际有担保成都温江兴蓉西城市运营集团(不可撤销连带责任担保) 开源证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款跨年期限价格较昨日微涨，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债受到股票走势影响，收益率先下后上，整体交投活跃度较好。具体参与机构来说，国债方面，各期限是券商为主卖出，券商和外资为主买入3-10Y，基金也有买入3Y和10Y。金融债方面，银行和基金买卖3Y和5Y品种，外资也有买入这两个期限，区三好给你、外资、大行为主参与买卖10Y。地方债方面，券商和股份制卖出，城农商行为主买入。

今天短利率交投清淡，收益率先下后上，买卖双方较为克制。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD整体交投情绪清淡，3-4M依旧有基金在观望，但是ofr稀少，需求集中在3M、6M大行国股品种，卖盘依然为银行资管，除6M期限收益率下行外，长端收益率小幅上行。具体来看国股收益，春节前2.69；明年3月底2.70；明年6月底2.85；明年9月底2.96。明年11月底3.02。今天短融交投清淡，成交以3M内期限高评级品种为主，其中1M收益较昨日上行约10BP，略高于估值成交，其他期限变化不大，基金和银行双边参与。